Fama and French Three-Factor Model And the CAPM The Case of Amman Stock Exchange
| العنوان بلغة أخرى: |
نموذج تسعير الأصول الرأسمالية والنموذج ثلاثي العوامل : حالة بورصة عمان |
|---|---|
| المؤلف الرئيسي: | عبدالعزيز، محمد عبدالناصر محمد (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | الخطايبة، محمد عبدالله (مشرف) |
| التاريخ الميلادي: |
2017
|
| موقع: | الزرقاء |
| الصفحات: | 1 - 112 |
| رقم MD: | 875988 |
| نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
| اللغة: | العربية |
| الدرجة العلمية: | رسالة ماجستير |
| الجامعة: | الجامعة الهاشمية |
| الكلية: | كلية الدراسات العليا |
| الدولة: | الاردن |
| قواعد المعلومات: | Dissertations |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
54
| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى فحص العلاقة المقطعية بين مخاطر الأسهم والعوائد المتوقعة لها باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية والنموذج ثلاثي العوامل على سوق عمان المالي في الفترة ما بين تموز 2001 وحزيران 2016، والتحقق ما إذا كان عاملي الحجم والقيمة يؤثران بشكل معنوي على مخاطر السوق المتمثلة بالمخاطر المنتظمة، كما أن الدراسة تتحقق ما أذا كان هنالك تأثير بداية السنة في العوائد المقطعية للمحافظ الاستثمارية تحت الدراسة. لتحقيق أهداف الدراسة تم استخدام طريقة ذات مرحلتين كتلك المستخدمة في (Fama and Macbeth 1973) لدراسة عوائد المقاطع العرضية للمحافظ الاستثمارية تحت الدراسة، وذلك عن طريق عمل انحدارين خطيين أحدهم باستخدام المتسلسلات الزمنية للعوائد ومن ثم استخدام المعاملات الناتجة عنه للتبوء بحساسية العوائد عن طريق انحدار خطي أخر باستخدام عوائد المقاطع العرضية. النتائج التطبيقية والإحصائية أظهرت أن الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة تتمتع بمعدل متوقع أعلى من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة. علاوة على ذلك، أسهم القيمة تتمتع بعوائد متوقعة أعلى من أسهم النمو، مما يؤكد وجود علاوة حجم وعلاوة قيمة في سوق عمان المالي. مع ذلك، النتائج تبين وجود علاقة ثابتة تقريبا بين المخاطر المنتظمة والعوائد المتوقعة التي تشكك في متانة وقدرة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية في تفسير حركة العوائد المقطعية. أن اختبار التنبؤ لخارج العينة يقدم أدلة إضافية على متانة وقدرة النموذج ثلاثي العوامل على تفسير حركة العوائد المقطعية بشكل أفضل من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية. وأخيرا، إن هذه الدراسة ترفض الفرضيات القائلة بأن علاوات الحجم والقيمة مسعرة بالفعل في المخاطر المنتظمة في سوق عمان المالي، كما تظهر النتائج عدم وجود تأثير لبداية السنة في العوائد المقطعية للمحافظ الاستثمارية تحت الدراسة. |
|---|
عناصر مشابهة
-
Fama and French Five-Factor Model: Evidence from Amman Stock Exchange
بواسطة: العبداللات، لؤي يوسف محمد منشور: (2019) -
An Empirical Test of fama and French Three-Factor Model in Amman Stock Exchange
بواسطة: Khasawneh, Maher Hussein منشور: (2010) -
Downside Risk and Stock Returns: The Case Amman Stock Exchange
بواسطة: بخيت، ايمان عبدالحميد منشور: (2018) -
Forecasting Asset Covariances and Variances based on Multi-Scale Risk Models on Portfolio Optimization : Evidence from Amman Stock Exchange (ASE)
بواسطة: أبو الفول، ليث رزق منشور: (2017) -
Forecasting the Ability of Dynamic versus static CAPM: Evidence from Amman Stock Exchange
بواسطة: العجلوني، محمد محمود منشور: (2013)
