| المستخلص: |
يهدف البحث إلى دراسة العلاقة بين آليات حوكمة الشركات ومؤشرات جودة التقارير المالية باستخدام بيانات 123 شركة مقيدة في سوق الأوراق المالية المصري لسلسلة زمنية من عام 1999 حتى عام 2017 لقياس جودة التقارير المالية لكل شركة من خلال ستة مقاييس للجودة هي: جودة الاستحقاقات، استمرارية الأرباح، إمكانية التنبؤ بالأرباح، تمهيد الربح، الملاءمة القيمية، التوقيت المناسب. وتم إتباع المنهجية التي اتبعها دراسة (Day, 2008) من خلال تقسيم العينة إلى ثلاث مجموعات باستخدام التحليل العنقودي Cluster Analysis لمؤشرات جودة التقارير المالية، وينتج عن هذا التحليل ثلاث مجموعات ](شركات ذات جودة تقارير مالية عالية (مجموعة/١)، شركات ذات جودة تقارير مالية متوسطة (مجموعة/٢)؛ شركات ذات جودة تقارير مالية منخفضة (مجموعة/M3)[، كما تم تخفيض آليات حوكمة الشركات إلى عدد صغير من العوامل باستخدام التحليل العاملي Analysis Factor لهذه الآليات المتمثلة في تركز الملكية & خصائص مجلس الإدارة (استقلال مجلس الإدارة؛ ازدواجية منصب رئيس المجلس؛ حجم مجلس الإدارة؛ دورية اجتماعات مجلس الإدارة) & خصائص لجنة المراجعة (استقلال لجنة المراجعة؛ الخبرة المالية أو المحاسبية للجنة المراجعة؛ حجم لجنة المراجعة؛ دورية اجتماعات لجنة المراجعة) & جودة المراجعة وذلك التخفيض سيكون من خلال استخدام أسلوب تحليل المكونات الأساسية Principal Component Analysis. وتم اختبار علاقة جودة التقارير للمجموعات الثلاث مع مؤشر وعوامل التحليل العاملي وآليات حوكمة الشركات بإجراء مقارنات ثنائية (مجموعة/1-مجموعة/2)، (مجموعة/1-مجموعة/3)؛ ثم (مجموعة/2-مجموعة/3) للكشف عن عوامل وآليات حوكمة الشركات المعنوية (أي التي تختلف بين المجموعات) حسب طريقة Bonferroni. وتم التوصل إلى وجود فروق معنوية بين المجموعتين الأولى والثانية & ووجود فروق معنوية بين المجموعتين الأولى والثالثة وهذا فيما يتعلق بالمؤشر المركب لحوكمة الشركات؛ ووجود فروق معنوية للعامل الثاني بين المجموعتين الأولى والثالثة وهذا فيما يتعلق بعوامل التحليل العاملي؛ ووجود فروق معنوية لتركز الملكية بين المجموعتين الأولى والثالثة & ووجود فروق معنوية لحجم المجلس بين المجموعتين الأولى والثالثة وهذا فيما يتعلق بالمقاييس المنفردة لحوكمة الشركات، وفي ضوء ما سبق يتضح إجمالا وجود فروق معنوية بين حوكمة الشركات وجودة التقارير المالية في البيئة المصرية.
The research aims to study the relationship between mechanisms of corporate governance and indicators of financial reporting quality using data of 123 companies listed in the Egyptian stock market for a time series from 1999 to 2017 to measure financial reporting quality for each company through six measures of financial reporting quality are: Accruals quality; Earnings persistence; Earnings Predictability; Earnings Smoothness; Value Relevance; Timeliness. The methodology followed by the study (Day, 2008) was followed by dividing the sample into three groups using Cluster Analysis of Financial Reporting Quality Indicators, resulting in three groups [High financial reporting quality (Group/l); Medium financial reporting quality (Group/2); Low financial reporting quality (Group/3)]. Corporate governance mechanisms were reduced to a small number of factors using Factor Analysis for these mechanisms [ownership concentration; Board characteristics (Board Independence; CEO duality; Board size; Board meetings) & Audit Committee characteristics (Audit Committee independence; financial expertise or accounting of audit committee; Audit Committee size; Audit Committee meetings); audit quality); and that the reduction will be through the use of method of Principal Component Analysis. The relationship of financial reporting quality of the three groups with composite index; factors of Factor analysis and mechanisms or corporate governance was tested by multiple comparisons (group/I-group); (group/1-group/3); (group/2-group/3); to know Significant Factors and mechanisms of corporate governance (i.e, that differ between groups) according to the Bonferroni method. Significant differences were found between the first and second groups, and significant differences between the first and third groups (composite index of corporate governance); Significant differences were found between the first and third groups for second factor (factors of Factor analysis of corporate governance); Significant differences were found between the first and third groups for Board size and ownership concentration (mechanisms of corporate governance) and in the light of the above it is clear that there is significant differences between corporate governance and financial reporting quality in the Egyptian environment.
|
