ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Value-at-Risk and Basel Capita...>الوصف

Value-at-Risk and Basel Capital Charges: Evidence from MENA Equity Markets

العنوان بلغة أخرى: تقييم المخاطر ومتطلبات رأس المال طبق نموذج بازل: دراسة لأسواق الأسهم لشمال أفريقيا والشرق الأوسط
المصدر: مجلة جامعة الملك سعود - العلوم الإدارية
الناشر: جامعة الملك سعود
المؤلف الرئيسي: علوى، شاكر (مؤلف)
المجلد/العدد: مج27, ع1
محكمة: نعم
الدولة: السعودية
التاريخ الميلادي: 2017
التاريخ الهجري: 1438
الشهر: يناير
الصفحات: 1 - 17
DOI: 10.33948/0255-027-001-005
ISSN: 1658-4570
رقم MD: 1038611
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
إدارة المخاطر | الأسهم المالية | السياسة النقدية | الأسواق المالية | شمال أفريقيا
كلمات المؤلف المفتاحية:
أسواق الأسهم | منطقة شمال أفريقيا والشرق الأوسط | تقييم المخاطر | العجز APARCH المتوقع | التماثل | أنموذج | Leverage | Asymmetry | APARCH Model | Value at Risk | Expected Shortfall | Daily Capital Charges | MENA Equity Markets
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

17

حفظ في:
المستخلص: يتناول هذا المقال التأثيرات المحتملة لبعض الخاصيات القياسية المتعلقة بتذبذبات أسواق الأسهم وهي التماثل والعوائد الذيل وحدوث الأحداث ذات الاحتمال الضعيف في تقييم المخاطر والعجز المتوقع وذلك طبق توصيات العجز المتوقع لأنموذج بازل ٢. نستعمل في هذه الدراسة أنموذج القياسي وذلك تحت ثلاث أنواع من كثافة التوزيعات. يتم تطبيق النهج الذي نتبعه لمؤشرات يومية لأربع أسواق مالية لبلدان منطقة شمال أفريقيا والشرق الأوسط وهي مصر والمملكة العربية السعودية والمغرب وتركيا. تبين النتائج المتحصل عليها أن هذا أنموذج هو المناسب تماما لاستيعاب عدم التماثل والعوائد الذيل وتقييم العجز المتوقع حسب متطلبات رأس المال لبازل ٢. نتائجنا هي مفيدة للمستثمرين والمصرفيين ومديري الصناديق، الذي يعتمد على القدرة على التنبؤ والتقييم الجيد لمخاطر السوق.

In this paperwe check the relevance of some main stylized facts in equity markets’ volatility; namely asymmetry, leverage and fat-tailed returns in the risk assessment and management in terms of Basel II capital charges. To do so, an APARCH model under three density’ distributions: normal, Student and skewed Student are used to forecast volatility and to estimate the value at risk and Expected Shortfall. Our approach is implemented for daily stock market indexes of four MENA countries: Egypt, Morocco, Saudi Arabia and Turkey. Our results indicate that the APARCH model under skewed Student distribution performs well for both short and long trading positions. We show that the model is well appropriate to accommodate for asymmetry, leverage effect and fat-tailed returns. In terms of Basel II capital requirements, the APARCH model provides the lowest number of violations for a given a risk exposure level. Our results are useful for investors, bankers, and fund managers, whose success depends on the ability to forecast and assess portfolios’ systematic risk.
ISSN: 1658-4570

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.