ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







يجب تسجيل الدخول أولا

أثر الأرباح وتوزيعاتها المعلنة على سعر السهم وحجم التداول في إطار نظرية الإشارة: دراسة تحليلية في عينة من الشركات المدرجة في السوق المالي السعودي

العنوان بلغة أخرى: The Effect of Dividends and their Distributions on the Stock Price and Trading Volume within the Signal Theory: Analytical Study in a Sample of Companies Listed in the Saudi Stock Market
المصدر: مجلة الإدارة والاقتصاد
الناشر: الجامعة المستنصرية - كلية الإدارة والاقتصاد
المؤلف الرئيسي: عبدالحكيم، هشام طلعت (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Abdulhakim, Hesham Talaat
مؤلفين آخرين: سعد، إيمان عدنان (م. مشارك)
المجلد/العدد: س42, ع120
محكمة: نعم
الدولة: العراق
التاريخ الميلادي: 2019
الصفحات: 137 - 158
DOI: 10.31272/JAE.42.2019.120.8
ISSN: 1813-6729
رقم MD: 1062298
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
كلمات المؤلف المفتاحية:
إعلانات الأرباح | توزيعات الأرباح | أسعار الأسهم | حجم التداول | نظرية الإشارة | دراسة الحدث | Dividend Announcements | Dividends | Stock Prices | Trading Volume | Signal Theory | Event Study
رابط المحتوى:
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: يهدف البحث إلى اختبار تأثير إعلانات الأرباح وتوزيعاتها المتزامنة على مؤشرات تداول الأسهم المتمثلة بسعر السهم وحجم التداول واختبار المحتوى المعلوماتي لهذين الإعلانيين، في إطار نظرية الإشارة، ومقارنة استجابة سعر السهم مع حجم التداول من خلال اعتماد منهجية دراسة الحدث. تشمل عينة الدراسة (12) شركة من الشركات المدرجة في السوق المالية السعودية من مختلف القطاعات والتي تلبي المعايير الموضوعة للاختيار، للمدة من (2007-2016) شكلت ما يقارب (83) حدث متزامن. توصل البحث إلى مجموعة من استنتاجات لا تدعم طروحات نظرية الإشارة إذ تؤكد وجود تسرب للمعلومات وتأخير في التقاط المعلومات الجديدة في أسعار الأسهم ساعد في تحقيق عوائد غير عادية ذات دلالة معنوية في الأيام التي سبقت والأيام التي تلت يوم الحدث في بعض المجاميع الفرعية لإعلانات الأرباح والتوزيعات المتزامنة. وعدم وجود تأثير تفاعل ذا دلالة معنوية لمتغيرات الأرباح والتوزيعات المعلنة على العوائد غير العادية التراكمية. ولوحظ بأن استجابة مؤشر حجم التداول لإعلانات الشركات كانت تتماشى مع نظرية الإشارة باستثناء المجموعة التي تزامنت فيها انخفاض كلا من الأرباح والتوزيعات. بخلاف مؤشر سعر السهم الذي كانت استجابته لإعلانات الشركات تتعارض مع طروحات هذه النظرية وتقدم بعض الدعم لطروحات المدرسة السلوكية.

The research aims to test the impact of dividend announcements and their simultaneous dividends on the stock trading indicators represented by the stock price and trading volume and test the information content of these two advertisements, within the framework of signal theory, and compare the response of the share price with the trading volume by adopting the methodology of studying the event. The sample of the study includes (12) companies listed in the Saudi Stock Exchange from various sectors that meet the criteria set for selection, for the period (2007-2016) formed approximately (83) simultaneous event. The research reached a set of conclusions that do not support the theory of signaling propositions as it confirms the existence of information leakage and the delay in the capture of new information in stock prices helped to achieve extraordinary significant returns in the days before and the days after the event in some subtotals of dividends and concurrent dividends. The absence of a significant interaction effect on the variables of profits and declared dividends on the cumulative extraordinary returns. It was noted that the response of the trading volume index to corporate announcements was in line with the signal theory except for the group in which both profits and dividends coincided.

ISSN: 1813-6729