ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > الأثر الوسيط للتجنب الضريبي عل...>الوصف

الأثر الوسيط للتجنب الضريبي على العلاقة بين القيود المالية للشركات والإحتفاظ بالنقدية: دراسة إختبارية

العنوان بلغة أخرى: The Mediation Effect of Tax Avoidance on the Relationship between Corporate Financial Constraints and Cash Holding: An Empirical Study
المصدر: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: فودة، السيد أحمد محمود (مؤلف)
المجلد/العدد: مج4, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2020
الشهر: مايو
الصفحات: 1 - 84
DOI: 10.21608/ALJALEXU.2020.106065
ISSN: 2682-3144
رقم MD: 1070440
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
القيود المالية | الاحتفاظ بالنقدية | التجنب الضريبى | بورصة الأوراق المالية المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
القيود المالية | الاحتفاظ بالنقدية | التجنب الضريبى | Financial Constraints | Cash Holding | Tax Avoidance
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

272

حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث اختبار العلاقة المباشرة بين القيود المالية للشركات وسلوكها نحو الاحتفاظ بالنقدية، بالإضافة إلى اختبار الأثر الوسيط للتجنب الضريبي على العلاقة بين القيود المالية للشركات وسلوكها نحو الاحتفاظ بالنقدية، وذلك بالتطبيق على عينة عشوائية مكونة من (136) شركة ببورصة الأوراق المالية المصرية، بإجمالي عدد مشاهدات قدرة (1296) مشاهدة خلال السلسلة الزمنية الممتدة من عام 2008 حتى عام 2018. وقد اعتمد الباحث على استخدام مقاييس بديلة لمتغيرات البحث وذلك لتحليل مدى استقرار وثبات النتائج (Robustness Analysis)؛ إذ تم قياس القيود المالية للشركات باستخدام: مؤشر حساسية النقدية للتدفقات النقدية، ومؤشر توزيعات الأرباح المدفوعة، كما تم قياس سلوك الشركات نحو الاحتفاظ بالنقدية من خلال تحديد: نسبة النقدية المحتفظ بها إلى إجمالي أصول الشركة بعد استبعاد الأرصدة النقدية وما في حكمها، ونسبة النقدية المحتفظ بها والمعدلة بالقطاع الذي تنتمي إليه الشركة. بينما تم قياس التجنب الضريبي باستخدام ثلاثة مقاييس بديلة هي: معدل الضريبة النقدي الفعال، ومعدل التأجيل الضريبي، والفروق الضريبية الدائمة. واعتمد الباحث في اختبار فروض البحث على أسلوب تحليل المسار من خلال تصميم مجموعة من النماذج الهيكلية (Structure Equation Models "SEM") لاختبار المسار المباشر بين القيود المالية للشركات والاحتفاظ بالنقدية، بالإضافة إلى المسارات المباشرة بين القيود المالية للشركات والتجنب الضريبي، وكذلك بين التجنب الضريبي والاحتفاظ بالنقدية، وذلك لاستخلاص العلاقة غير المباشرة بين القيود المالية للشركات والاحتفاظ بالنقدية عبر توسيط التجنب الضريبي. وقد أوضحت نتائج البحث وجود علاقة إيجابية ومباشرة بين القيود المالية للشركات والاحتفاظ بالنقدية، بالإضافة إلى وجود علاقة إيجابية وغير مباشرة بين القيود المالية للشركات والاحتفاظ بالنقدية بوساطة التجنب الضريبي، وذلك على الرغم من اختلاف المقاييس المعبرة عن متغيرات البحث. وبالتالي، يقبل المدراء في الشركات المقيدة مالياً على التوسع في تطبيق ممارسات التجنب الضريبي واستغلال النواحي الغامضة في القوانين الضريبية، لتحقيق الوفورات الضريبية ومواجهة احتياجات الشركة المستقبلية من النقدية نتيجة عجزها عن توفير التمويل اللازم لها من مصادر خارجية بسبب قيودها المالية. كما يزداد الدافع التحوطي (الوقائي) للاحتفاظ بالنقدية لمواجهة مخاطر اكتشاف الإدارة الضريبية تطبيق الشركات لممارسات التجنب الضريبي.

This study aimed to investigate the direct relationship between corporate financial constraints and their behavior towards cash holding, in addition to examine the mediation effect of tax avoidance on the relationship between corporate financial constraints and cash holding behavior, using a random sample from (136) companies listed in the Egyptian Stock Exchange belonged to (14) different economic sectors, with a total of (1296) observations during the period from 2008 to 2018. The researcher used alternative measures of the research variables in order to check the Robustness of the results; Therefore, corporate financial constraints was measured using: (1) Cash-Cash Flow Sensitivity Index, (2) The Dividend Payout Indicator. Companies cash holding behavior was measured by determining: (1) the ratio of cash held to the total assets of company excluding cash, and (2) the proportion of cash held and adjusted by the sector which the company belongs. While, tax avoidance was measured by using three alternative measures: current effective tax rate, deferred tax rate, and permanent book tax differences. The researcher depended on the path analysis method to test the research hypotheses by designing a set of structural equations models to test the direct paths between corporate financial constraints and cash holding, in addition to investigate the direct paths between corporate financial constraints and tax avoidance, and between tax avoidance and cash holding, to determine the indirect relationship between corporate financial constraints and cash holding by mediating tax avoidance. The results indicated that there was a positive and direct relationship between corporate financial constraints and cash holding, as well as a positive and indirect relationship between corporate financial constraints and cash holding under mediating tax avoidance. Therefore, managers of financially restricted corporations intended to expand in applying tax avoidance practices and taking advantage of some vague aspects in tax laws to achieve tax savings and meet company's future cash needs as a result of its inability to finance them from external sources due to its financial constraints, and the precautionary motive of cash holding increased in financial constrained companies to face risks of discovering its tax avoidance by the authorities responsible for implementing tax laws.
ISSN: 2682-3144

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.