العنوان بلغة أخرى: |
Investigating Some Characteristics and Features of the Gulf Cooperation Council Countries "GCC" Stock Markets |
---|---|
المصدر: | المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل - العلوم الإنسانية والإدارية |
الناشر: | جامعة الملك فيصل |
المؤلف الرئيسي: | محمد، سام سعد (مؤلف) |
المجلد/العدد: | مج21, ع2 |
محكمة: | نعم |
الدولة: |
السعودية |
التاريخ الميلادي: |
2020
|
الصفحات: | 233 - 240 |
ISSN: |
1319-6944 |
رقم MD: | 1079936 |
نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
اللغة: | العربية |
قواعد المعلومات: | EcoLink, HumanIndex |
مواضيع: | |
كلمات المؤلف المفتاحية: |
أثر الرافعة | عنقودية التباين | نموذج GARCH | GARCH Models | Leverage Effect | Volatility Clustering
|
رابط المحتوى: |
المستخلص: |
هدف هذا البحث إلى دراسة بعض خصائص وسمات الأسواق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي، والمتمثلة في: خاصية عنقودية التباين، خاصية العودة إلى المتوسط، أثر الرافعة، طبيعة العلاقة بين العائد والخطر، كفاءة هذه الأسواق على المستوى الضعيف. لتحقيق هذا الهدف، وظف الباحث اختبار (ديكي فولر) المعدل، والنماذج التالية: GARCH (1.1)، EGARCH (1.1)، GARCH-M (1.1)، مستخدما بيانات هذه الأسواق لفترة امتدت من 1/ 1/ 2010 حتى 15/ 6/ 2013 لجميع الأسواق المدروسة باستثناء سوق الكويت المالي الذي توقفت بياناته المستخدمة بتاريخ 12/ 5/ 2012. وبعد التطبيق تم الوصول إلى النتائج التالية: تمتع أسواق السعودية ودبي وقطر والكويت وعمان بجميع الخصائص المدروسة باستثناء الكفاءة على المستوى الضعيف، كما تمتعت سوق البحرين بجميع هذه الخصائص باستثناء الكفاءة وأثر الرافعة، بينما تمتعت سوق (أبو ظبي) بخاصية وحيدة هي العودة إلى المتوسط. In this paper, some GCC stock markets’ characteristics and features (volatility clustering, reversion to the mean, risk return relationship, leverage effect and weak-form efficiency) were investigated. For this purpose, the following tests and models were applied: augmented dickey fuller test and the models GARCH (1.1), EGARCH (1.1) and GARCH-M (1.1), using data over a period from 2010 until 2013 for all the markets except Kuwait stock markets (its data was until 2012). It was concluded after the implementation that the stock markets of Saudi Arabia, Dubai, Qatar, Kuwait and Oman were characterized by all studied features in this work, except for weak-form efficiency. Bahrain stock market was characterized by all the features except for leverage effect and weak-form efficiency whereas Abu Dhabi stock market was characterized by one feature only (i.e. the reversion to the mean). |
---|---|
ISSN: |
1319-6944 |