| المستخلص: |
يهدف البحث إلى بيان أثر تطبيق نظم تخطيط موارد المشروع (ERP) في الحد من ممارسات إدارة الأرباح وتعظيم قيمة الشركات المسجلة في بورصة الأوراق المالية المصرية؛ ذلك لاختلاف الدراسات السابقة حول ما إذا كان تطبيق نظم تخطيط موارد المشروع (ERP) يؤدي إلى الحد من عمليات إدارة الأرباح أم إلى زيادتها، وتحديد تأثير تطبيق نظم تخطيط موارد المشروع (ERP) في قيمة الشركة. ولتحقيق هذا الهدف اعتمدت الدراسة على تحليل التقارير المالية لعينة مكونة من (٣٧) شركة مصرية مسجلة ببورصة الأوراق المالية تمثل: (١٨٥) مشاهدة سنوية في أثناء الفترة من عام ٢٠١٤م حتى عام ٢٠١٩م؛ وذلك لبناء نموذجين لقياس هذه العلاقة أولهما -قياس العلاقة بين تطبيق نظم تخطيط موارد المشروع (ERP) والحد من تأثير إدارة الأرباح (الفرض الأول)، ثانيهما -قياس الأثر في قيمة الشركة (الفرض الثاني والثالث). وقد تم الحصول على بيانات الدراسة عن طريق: قاعدة بيانات Data Stream، القوائم المالية للشركات المدرجة في البورصة المصرية والمتوافرة في شركة مصر لنشر المعلومات، وأخيرا تم الحصول على أسعار أسهم الشركات عن طريق بيانات أسعار الأسهم التاريخية ببرنامج Metastock9. وقد قيست متغيرات الدراسة كالآتي: ١-المتغير التابع الأول إدارة الأرباح: فقد قيست إدارة الأرباح بالاعتماد على نموذج (Jones, 1991) والمعدل من قبل (Dechow et al, 1995). ٢-المتغير التابع الثاني قيمة الشركة: فقد قيست قيمة الشركة عن طريق مؤشر Tobin,s Q 3- المتغير المستقل نظم تخطيط موارد المشروع: فقد قيست عن طريق متغير وهمي، بحيث يأخذ القيمة (١) إذا كانت الشركة تطبق نظم تخطيط موارد المشروع بصورة كاملة أو جزئية (على الإدارة المالية وإدارة الحسابات)، والقيمة (صفر) إذا كانت الشركة لا تطبق نظم تخطيط موارد المشروع. كما تم استخدام ثلاث متغيرات رقابية وهي (حجم الشركة -حجم مكتب المراجعة -التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية). وتوصلت الدراسة إلى: ١-عدم وجود أثر مباشر لتطبيق نظم تخطيط موارد المشروع في الحد من ممارسات إدارة الأرباح على الشركات محل الدراسة. ٢-إدارة الأرباح تؤدي إلى زيادة قيمة الشركة وهو أمر طبيعي يسعى إليه المديرون لزيادة المزايا التي يحصلون عليها. ٣-تطبيق نظم تخطيط موارد المشروع يؤدي إلى زيادة معنوية في قيمة الشركة عنه في الشركات التي لا تطبق. ٤-التفاعل بين نظم تخطيط موارد المشروع وإدارة الأرباح يؤدي إلى تقليص أثر إدارة الأرباح والذي يهدف إلى زيادة قيمة الشركة.
|
