ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > دراسة تأثير علاقة النسب المستخ...>الوصف

دراسة تأثير علاقة النسب المستخرجة من قائمة التدفقات النقدية على مؤشرات الأداء المالي: معدل دوران رأس المال العامل وربح التشغيل وربحية السهم والقيمة السوقية للسهم ومعدل العائد على الاستثمار ومعدل العائد على حقوق الملكية: دراسة تطبيقية على شركات المقاولات المقيدة بالبورصة المصرية

العنوان المترجم: A Study of The Effect of The Ratios Relationship Extracted from The Statement of Cash Flows on Financial Performance Indicators: (The Rate of Working Capital Turnover, Operating Profit, Earnings per Share, Market Value of Share, Rate of Return on Investment, Rate of Return) on Property Rights: An Applied Study on Contracting Companies Listed in The Egyptian Stock Exchange
المصدر: الفكر المحاسبي
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: محمد، أمجد حسن عبدالرحمن (مؤلف)
المجلد/العدد: مج24, ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2020
الصفحات: 1 - 38
DOI: 10.21608/atasu.2020.115897
ISSN: 2356-8402
رقم MD: 1089082
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
النسب المالية | قائمة التدفقات النقدية | الأداء المالي | شركات المقاولات المصرية
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

257

حفظ في:
المستخلص: هدفت هذه الدراسة إلى تفسير تأثير النسب المستخرجة من قائمة التدفقات النقدية على مؤشرات الأداء المالي (معدل دوران رأس المال العامل وربح التشغيل وربحية السهم والقيمة السوقية للسهم ومعدل العائد على الاستثمار ومعدل العائد على حقوق الملكية)، وتحديد المتغيرات الأكثر تأثيرا على مؤشرات الأداء المالي وذلك بالتطبيق على شركات المقاولات المدرجة في البورصة المصرية، وتم استخدام برنامج (AMOS) الإصدار (٢٤) لاختبار فروض الدراسة، وتمت الدراسة التطبيقية على جميع شركات المقاولات المدرجة في البورصة المصرية وعددها ٤٤ شركة خلال الفترة من عام ٢٠١٥ حتى عام ٢٠١٩، وتم استبعاد شركتين لعدم توافر القوائم المالية لها بشكل منتظم خلال فترة الدراسة، وتم استخدام أسلوب المعادلات البنائية (الهيكلية) لبناء نموذج لتفسير تأثير العلاقة بين متغيرات الدراسة، حيث يستخدم أسلوب (Structural equation modeling) (SEM) لتحديد وتقدير نماذج العلاقات الخطية بين المتغيرات ويهدف إلى تحديد مدى مطابقة النموذج المقترح للبيانات التطبيقية، وقد تم استخدام أسلوب تحليل المسار (Path AnaIysis) أحد تحليلات SEM والذي يتميز بقياس التأثير والعلاقة بين المتغيرات في آن واحد. وهو يعتبر ترجمة لسلسلة من علاقات السبب والنتيجة المفترضة بين مجموعة من المتغيرات (الهنداوي- ٢٠٠٧)، ويعتبر أيضا أحدي طرق تحديد وتحليل العلاقة المباشرة وغير المباشرة بين المتغيرات المستقلة والتابعة (Sulistyo & Pulungan)، ودراسة تأثير علاقة كل المتغيرات وعدم إهمال أي علاقة ذات تأثير لتقديم دراسة تحاكى الواقع الفعلي كما تم استخدام طريقة البوتستراب (Bootstrapping) وهو إجراء لإعادة أخذ العينات يتم بموجبه سحب عينات فرعية متعددة من نفس حجم العينة الأصلية بشكل عشوائي لتوفير بيانات للتحقيق التطبيقي في تنوع التقديرات ومؤشرات الملائمة (Byrne, 2010).
وكانت أهم نتائج الدراسة:
1. يوجد تأثير طردي ضعيف ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلي صافي الربح على ربح التشغيل.
2. يوجد تأثير طردي متوسط ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى المبيعات على ربح التشغيل.
٣. يوجد تأثير عكسي قوى ذو دلالة معنوية لنسبة المتبقي من صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي (بعد سداد الفوائد والضرائب) إلى الالتزامات المتداولة على ربح التشغيل.
يوجد تأثير طردي ضعيف ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى إجمالي الالتزامات المتداولة على ربح التشغيل.
٤. يوجد تأثير طردي قوى ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى المبيعات على ربحية السهم.
٥. يوجد تأثير طردي قوى ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي لكل سهم عادي على ربحية السهم.
٦. يوجد تأثير طردي متوسط ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة الاستثمارية والتمويلية على ربحية السهم.
٧. يوجد تأثير عكسي قوى ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى متوسط إجمالي الأصول على ربحية السهم.
٨. يوجد تأثير عكسي قوى ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى متوسط إجمالي الأصول على معدل العائد على حقوق الملكية.
٩. يوجد تأثير عكسي قوي ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة الاستثمارية والتمويلية على معدل العائد على حقوق الملكية.
10. يوجد تأثير ذو دلالة معنوية لنسبة التدفقات النقدية إلى المبيعات وبين معدل العائد على الاستثمار.
١١. يوجد تأثير طردي ضعيف ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي لكل سهم عادي على معدل العائد على الاستثمار.
١٢. يوجد تأثير عكسي ضعيف ذو دلالة معنوية لنسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى متوسط إجمالي الأصول على معدل العائد على الاستثمار.
وكانت أهم توصيات الدراسة:
1. يوصي الباحث بضرورة اهتمام شركات المقاولات بتحسين العلاقة بين النسب المستخرجة من قائمة التدفقات النقدية ومعدل دوران رأس المال العامل.
٢. ضرورة الاهتمام بتحليل ودراسة العلاقة بين نسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلى المبيعات وتأثيرها على القيمة السوقية للأسهم ومعدل العائد على حقوق الملكية.
٣. ضرورة الاهتمام بعلاقة نسبة صافي التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي إلي صافي الربح ومعدل العائد على حقوق الملكية.
٤. يوصى الباحث الأكاديميين والباحثين بدراسة تفسير العلاقة بين النسب المستخرجة من قائمة التدفقات النقدية ومؤشرات الأداء المالي في قطاعات أخري.


The study aims to explain the impact of the proportions extracted from the cash flow list on financial performance indicators (working capital turnover rate, operating profit, earnings per share, the market value of the share, rate of return on investment, rate of return on equity), and identify the most influential variables on financial performance indicators by applying to the contracting companies listed on the Egyptian Stock Exchange. The study used AMOS V.24 to test the study hypothesis. The applied study was conducted on all 44 contracting companies listed on EGX during the period from 2015 to 2019. Two companies were excluded because financial statements were not regularly available during the study period. Structural equations modeling was used to build a model to interpret the impact of the relationship between study variables. Structural equation modeling (SEM) is used to identify and estimate models of linear relationships between variables and aims to determine the extent to which the proposed model conforms to applied data. Path analysis has been used as an SEM analysis that is characterized by measuring both impact and relationship between variables. It is considered a translation of a series of presumed cause-effect relationships between a set of variables (Hindawi- 2007). It is also considered one of the methods of identifying and analyzing the direct and indirect relationship between independent and dependent variables (Sulistyo & Pulungan), studying the impact of the relationship of all variables and not neglecting any relationship of influence to present a study simulating actual reality. The study also used Bootstrap, which is a resampling procedure whereby multiple sub-samples of the same size as the original sample are randomly collected to provide data for an applied investigation into the diversity of estimates and suitability indicators (Byrne, 2010).
The main results of the study showed:
1. The ratio of net cash flow from operating activity to net profit has a weak, significant direct effect on operating profit.
2. The ratio of net cash flows from operational activity to sales has a significant medium direct effect on operating profit.
3. There is a strong, significant reverse effect of the ratio of the remainder of the net cash flow from operational activity (post interest and taxes payment) to the current liabilities on the operating profit.
The ratio of net cash flows from operating activity to total current liabilities has a weak, significant direct effect on operating profit.
4. There is a significant strong downward effect of the ratio of net cash flows from operational activity to sales on earnings per share.
5. There is a significant strong downward effect of the ratio of net cash flow from the operating activity of each regular share on earnings per share.
6. The ratio of net cash flows from operational activity to cash outflows from investment and financing activities exists on earnings per share.
7. There is a significant strong reverse effect of the ratio of net cash flow from operational activity to average total assets on earnings per share.
8. The ratio of net cash flows from operational activity to average total assets has a strong and significant adverse effect on the rate of return on equity.
9. The ratio of net cash flows from operational activity to cash outflows from investment and financing activities has a strong and significant adverse effect on the rate of return on equity.
10. There is a significant impact on the ratio of cash flows to sales and the rate of return on investment.
11. The ratio of net cash flows from the operating activity of each regular share has a weak, significant downward effect on the rate of return on investment.
12. The ratio of net cash flows from operational activity to average total assets has a weak and significant adverse effect on the rate of return on investment.
The main recommendations included:
1. The researcher recommends that construction companies should pay attention to improving the relationship between the proportions extracted from the cash flow list and the turnover rate of working capital.
2. The need to analyze and study the relationship between the ratio of net cash flow from operational activity to sales and its impact on the market value of shares and the rate of return on equity.
3. The need to pay attention to the relationship of the ratio of net cash flow from operational activity to net profit and the rate of return on equity.
4. The researcher recommended academic scholars and researchers to study the interpretation of the relationship between the proportions extracted from the list of cash flows and indicators of financial performance in other sectors.
This abstract translated by Dar AlMandumah Inc. 2020
ISSN: 2356-8402

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.