ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > أثر سياسة توزيع الأرباح وهيكل...>الوصف

أثر سياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية

العنوان بلغة أخرى: The Impact of Dividend Policy and Capital Structure on the Market Value of Banks Listed on Saudi Stock Exchange
المصدر: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: عيطة، متولي السيد متولي (مؤلف)
المجلد/العدد: مج4, ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2020
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 1 - 71
DOI: 10.21608/ALJALEXU.2020.124023
ISSN: 2682-3144
رقم MD: 1119337
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
إدارة الأرباح | رأس المال | إدارة البنوك | سوق الأوراق المالية | السعودية
كلمات المؤلف المفتاحية:
سياية توزيع الأرباح | هيكل رأس المال | الهيكل المالي | القيمة السوقية | المصارف السعودية | Dividend Policy | Capital Structure | Financial Structure | Market Value | Saudi Banks
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

128

حفظ في:
المستخلص: الهدف: استهدفت الدراسة الحصول على دليل عملي من واقع بيئة الأعمال السعودية، لأثر كل من سياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية. التصميم والمنهجية: اعتمدت الدراسة على مدخل تحليل المحتوي في فحص التقارير السنوية لعينة من(11) مصرفا مقيدا بالبورصة السعودية للفترة (٢٠١٦-٢٠١٩)، بإجمالي مشاهدات (44) مشاهدة، وذلك لاختبار فروض الدراسة، والتي تعكس سياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال وانعكاس ذلك على القيمة السوقية. وقد تم استخدام أسلوب الانحدار الخطي البسيط والمتعدد لاختبار فروض الدراسة. النتائج والتوصيات: تشير نتائج الدراسة إلى وجود أثر ذي دلالة معنوية لسياسة توزيع الأرباح على القيمة السوقية. كما توصلت الدراسة إلى عدم وجود أثر ذي دلالة معنوية لهيكل رأس المال على القيمة السوقية، في حين يوجد أثر ذو دلالة معنوية لكل من سياسة توزيع الأرباح وهيكل رس المال على القيمة السوقية، وذلك بالمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية. واستنادا إلى ذلك، توصي الدراسة، بضرورة العمل على تحديد المزيج المناسب من مصادر التمويل (الذاتي، والخارجي)، حيث أن الاستخدام الأمثل لهذا المزيج قد يؤدي إلى تخفيض تكلفة رأس المال، بما يعظم من قيمة المنشأة وبفسح المجال أمامها لمزيد من فرص الاستثمار ومن ثم زيادة ربحيتها. كذلك توصي بضرورة اهتمام كل من أسواق المال وإدارة المنشآت بسياسة توزيع الأرباح، وذلك لما لها من تأثير على الأرباح المحتجزة، والتي تمثل أحد أشكال التمويل الذاتي، بالإضافة إلى تأثيرها على القيمة السوقية للمنشآت. الدلالات العملية: قد تكون نتائج الدراسة محل اهتمام إدارة منشآت الأعمال في اتخاذ قرارات من شأنها تعظيم القيمة السوقية للمنشآت، بالإضافة إلى استفادة المساهمين بتلك المنشآت للتنبؤ بأسعار الأسهم، بناء على معلومات توزيعات الأرباح والتغيرات في هيكل رأس المال. كما قد توفر نتائج الدراسة الحالية مقترحات وتوصيات تساعد صانعي القرار في منشآت الأعمال السعودية والعربية، على اتخاذ التدابير والقرارات المالية والمحاسبية والتمويلية المناسبة بما يخدم كافة المستثمرين الحاليين والمراقبين. الأصالة والإضافة: تسهم هذه الدراسة في الأدب المحاسبي والتمويلي من خلال محاولة تقليل الجدل بشأن أثر سياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال على القيمة السوقية لمنشآت الأعمال، وهو ما قد يسهم في تفسير التباين بين أداء الأسهم بالمصارف السعودية. كما تقدم دليلا إضافيا لتفسير تلك العلاقة في بيئة الأعمال السعودية.

Purpose: The aim of this study is to obtain Empirical evidence from Saudi business environment; for the impact of the dividend policy and the capital structure on the market value of banks listed on Saudi stock exchange. Design and Methodology: The study adopted the content analysis approach to examine the annual reports of a sample of (11) banks listed on the Saudi stock exchange during the period (2016: 2019), with a total of (44) observations. To test the hypotheses of the study that reflect the dividend policy and the capital structure on the market value, the study used the simple and multiple regression analysis method. Results and Recommendations: The results of the study indicate that there is a significant impact of dividend policy on the market value. However, the study finds that there is in significant impact of the capital structure on the market value. However, it shows that there is a significant impact of both dividend policy and capital structure on the market value of Saudi banks. According to the results, the study recommends the necessity of determining the appropriate mix of financial sources (external and internal), as the optimal use of this mix may lead to a reduction in the cost of capital, which maximizes the enterprise value and opens its way for more investment opportunities, and thus increase its profitability. In addition, the financial markets and firmans management should pay attention to the dividend policy, due to its great effect on retained earnings, which represent a form of self-financing, as well as its effect on the market value of enterprises. Practical Implications: The results of this study may be of interest to business enterprises management in making decisions that would maximize the market value of the enterprises. In addition, the benefit that shareholders and bearer shares get from those enterprises by forecasting stock prices based on data of dividends and the changes in the capital structure of the enterprise. The results of the study may also provide suggestions and recommendations that help decision- makers in Saudi and Arab business enterprises to take the right measures, financial, accounting and financing decisions in a way that serves present and expected investors. Originality and Value: This study contributes to the accounting and finance literature by attempting to reduce the argument regarding the impact of the dividend policy and the capital structure on the market value of business enterprises, which may contribute to explain the variance of shares performance in Saudi banks. It also provides additional evidence to explain that relationship in the Saudi business environment.
ISSN: 2682-3144

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.