ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > أثر كفاءة التكلفة على العلاقات...>الوصف

أثر كفاءة التكلفة على العلاقات بين القدرة الإدارية والأداء المالي المستقبلي في القطاعين الخاص والأعمال العام: دراسة اختبارية على الشركات المساهمة المصرية

المصدر: المجلة العلمية للدراسات المحاسبية
الناشر: جامعة قناة السويس - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: فودة، السيد أحمد محمود (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Foda, El-Sayed Ahmed Mahmoud
المجلد/العدد: مج2, ع4
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2020
الصفحات: 232 - 327
ISSN: 2636-3739
رقم MD: 1129929
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأداء المالي المستقبلي | القدرة الإدارية | الشركات المساهمة المصرية | الإدارة العليا
كلمات المؤلف المفتاحية:
القدرة الإدارية | كفاءة التكلفة | الأداء المالي المستقبلي | نظرية الصفوف الإدارية العليا | Managerial Ability | Cost Efficiency | Future Financial performance | Upper Echelon Theory
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

167

حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث اختبار العلاقة بين القدرة الإدارية والأداء المالي المستقبلي للشركات المنتمية للقطاع الخاص وقطاع الأعمال العام في ضوء نظرية الصفوف الإدارية العليا، بالإضافة إلى اختبار أثر كفاءة التكلفة على هذه العلاقة. وتم تطبيق البحث على عينة إجمالية مكونة من (١٣٥) شركة مساهمة مصرية مدرجة ببورصة الأوراق المالية، وذلك بإجمالي عدد مشاهدات قدره (١٢١٥) مشاهدة خلال السلسلة الزمنية الممتدة من عام ٢٠١٠ حتى عام ٢٠١٨. وتم تقسيم العينة الإجمالية إلى عينتين مستقلتين؛ الأولى، مكونة من (٩٦) شركة منتمية للقطاع الخاص. والثانية، مكونة من (٣٩) شركة منتمية لقطاع الأعمال العام. وقد اعتمد الباحث في قياس القدرة الإدارية للمدراء على استخدام نموذج (Demerjian et al. 2012)؛ الذي يعتمد على أسلوب تحليل مغلف البيانات (Data Envelopment Analysis) لبيان دور المدراء في تحديد الكفاءة الكلية للشركة إلى جانب الخصائص المحددة لها. كما تم قياس كفاءة التكلفة باستخدام المفهوم الذي قدمته دراسة (Hoitash et al. 2016) والذي يدور حول قدرة الشركات على تحقيق نموا في المبيعات وذلك بمعدل أكبر من تكاليف التشغيل اللازمة بما فيها تكاليف إضافة الموارد الجديدة لمواجهة الزيادة في المبيعات المستقبلية. بينما تم قياس الأداء المالي المستقبلي للشركات خلال ثلاثة فترات مستقبلية باستخدام ثلاثة مقاييس هي: معدل العائد على الأصول، ومعدل العائد على الأصول المعدل بالصناعة، ومعدل العائد على حقوق الملكية. وذلك لتحليل مدى استقرار وثبات النتائج (Robustness Analysis). وتم اختبار فرضي البحث باستخدام نموذج التأثيرات الثابتة المختلطة (Mixed Fixed Effects Model)؛ الذي يجمع بين نموذجي التأثيرات الثابتة (Fixed Effects Model) والعشوائية (Random Effects Model). وذلك لمراعاة أثر اختلاف الزمن على النتائج وفقا لنموذج التأثيرات الثابتة، بالإضافة إلى مراعاة اختلاف طبيعة الشركات والقطاعات التي تنتمي إليها، والتي يتم إدراجها بالخطأ العشوائي وفقا لنموذج التأثيرات العشوائية. وذلك دون إدخال متغيرات وهمية حتى لا يتعقد النموذج. وأوضحت نتائج البحث عن وجود علاقة إيجابية ذات دلالة إحصائية بين القدرة الإدارية للمدراء والأداء المالي المستقبلي للشركات خاصة المنتمية للقطاع الخاص في نهاية الفترات الثلاثة المستقبلية. بينما كانت هذه العلاقة سلبية وغير دالة إحصائيا بالتطبيق على الشركات المنتمية لقطاع الأعمال العام. وقد يرجع ذلك إلى اهتمام شركات قطاع الأعمال العام بتحقيق الأهداف الاجتماعية والسياسية للدولة على حساب تحقيق الربحية، بالشكل الذي قد يجعل الأداء المالي المستقبلي لتلك الشركات لا يتوقف فقط على القدرة الإدارية للمدراء. وهذا ما أشارت إليه نتائج البحث بصفة عامة بشأن وجود أثر إيجابي وذو دلالة إحصائية لكفاءة التكلفة على العلاقة بين القدرة الإدارية والأداء المالي المستقبلي للشركات المنتمية للقطاع الخاص (باستخدام المقاييس الثلاثة للأداء المالي)، وقطاع الأعمال العام (باستخدام معدل العائد على الأصول المعدل بالصناعة، ومعدل العائد على حقوق الملكية). ومن ثم، تعد كفاءة التكلفة بمثابة العامل المحفز للقدرة الإدارية للمدراء على تحسين الأداء المالي المستقبلي للشركات في نهاية الفترات الثلاثة المستقبلية. وذلك انطلاقا من أهمية كفاءة التكلفة إلى جانب القدرة الإدارية للمدراء في زيادة المبيعات وتوليد ربحية مستقبلية أعلى؛ نظرا لإمكانية حصول الشركات على مواردها الإضافية بتكاليف تعديل أقل من معدل زيادة مبيعاتها المستقبلية، ومن ثم ضمان استمرار تحقيق الشركات أداء مالي أفضل مستقبلا.

This study aimed to investigate the relationship between managerial ability and future financial performance of companies in the private and public sectors in the light of upper echelon theory. In addition to examining the effect of cost efficiency on this relationship, using a total sample of (135) Egyptian listed companies on Stock Exchange, with a total of (1215) observations during the period from 2010 to 2018. The total sample was divided into two independent samples; the first included (96) companies belonging to the private sector. And the second, included (39) companies belonging to the public sector. The researcher measured managerial ability used a model of (Demerjian et al. 2012); which depend on the method of data envelopment analysis to demonstrate the role of managers in determining the overall efficiency of the company in addition to its specific characteristics. Cost efficiency was measured using the concept presented by the study (Hoitash et al. 2016), which revolves around the ability of companies to achieve growth rate of sales greater than operating costs, including the costs of adding new resources to meet increasing in future sales. Whereas, the future financial performance of companies was measured during three future periods using three measures as follow return on assets (ROA), the industry – adjusted ROA, and return on equity (ROE). To analyze the stability and reliability of the results (robustness analysis). The researcher depended on white robust standard error, and mixed fixed effects model in examining the research hypotheses; which combines the fixed effects model and the random effects model. To take into account the effect of time differences on the results according to the fixed effects model, in addition to taking into account the different nature of the companies and sectors which they belong, which are inserted into the model in random error according to the random effects model without inserted dummy variables to make the model not complicated. The results indicated that there was a positive statistically significant relationship between the managerial ability and future financial performance of companies, especially those belonging to the private sector, at the end of the three future periods. While this relationship was negative and not statistically significant in application to companies belonging to the public sector. This may be due to the interest of companies which belonging to public sector in achieving the state’s social and political goals at the expense of profitability, in a manner that may make the future financial performance of these companies not only dependent on the managerial ability of managers. The research results indicated that there was a positive and statistically significant effect of cost efficiency on the relationship between managerial ability and future financial performance of companies, whether belonging to private (using three measures of financial performance) or public sector (using the industry – adjusted ROA, and return on equity ROE). Hence, cost efficiency is the catalyst for the managerial ability to improve future financial performance of companies at the end of the three future periods. Based on the importance of cost efficiency as well as managerial ability to increase sales and generate higher future profitability due to the possibility of companies obtaining additional resources with adjustment costs less than growth rate of their future sales, and thus ensuring the companies achieving better financial performance in the future.
ISSN: 2636-3739

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.