ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > التنوع الأمثل لمحفظة الأوراق ا...>الوصف

التنوع الأمثل لمحفظة الأوراق المالية باستعمال نموذج ماركويز: دراسة حالة بورصة الدار البيضاء 2008-2016

المصدر: مجلة الدراسات الاقتصادية المعمقة
الناشر: جامعة عبدالحميد بن باديس مستغانم - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير
المؤلف الرئيسي: أمين، بديار (مؤلف)
مؤلفين آخرين: بكريتي، لخضر (م. مشارك)
المجلد/العدد: ع8
محكمة: نعم
الدولة: الجزائر
التاريخ الميلادي: 2018
الشهر: ماي
الصفحات: 125 - 145
ISSN: 2507-7597
رقم MD: 1142524
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السياسات النقدية | المحافظ الاستثمارية | سوق الأوراق المالية | المغرب
كلمات المؤلف المفتاحية:
المحفظة المثلى | نموذج ماركويز | بورصة الدار البيضاء | نموذج "Garch" | Optimal Portfolio | Markowitz Model | Casablanca Stock Exchange | Garch Model
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

18

حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة الى توضيح كيف يمكن توظيف نموذج ماركويتز كوسيلة لتحديد المحفظة المالية المثلى. تم اعتماد المنهجين الوصفي من خلال الجانب النظري لمختلف مفاهيم البحث، والمنهج التجريبي التحليلي من خلال جانب النمذجة الرياضية والقياسية وتم استخدام الأداة Solver في برنامج الإكسيل للوصول الى المحفظة المثلى على البيانات التاريخية لعينة مختارة من سوق الدار البيضاء المالي. أمثلية هذه المحفظة مرتبطة بمرونتها امام مخاطر السوق. ولهذا قمنا بقياس فعالية المحفظة المكونة من خلال اختبار العلاقة بين العائد والمخاطر لمعرفة مدى كفاءة تسعير الأسهم وفقا للمخاطر التي تتعرض لها في البورصة ولتحديد فيما إذا كان هناك أثر للأزمة المالية العالمية على بورصة الدار البيضاء للفترة (2008-2016). ومن اجل ذلك استخدمنا في دراستنا نموذج عدم ثبات التباين المشروط بالارتباك المتسلسل (GARCH). توصلت الدراسة الى إمكانية بناء محفظة استثمارية مثلى في سوق الدار البيضاء المالي باستخدام برمجة Solver ذات مخاطرة تقدر ب 1% وعائد يقدر ب 2%. كما وجد أن هناك علاقة إيجابية ذات دلالة إحصائية ما بين العوائد والمخاطر في سوق الدار البيضاء المالي خلال وبعد الأزمة المالية العالمية.

This study aimed at clarifying how the Markowitz model can be employed as a means of identifying the optimal financial portfolio. The two descriptive approaches have been adopted through the theoretical side of different research concepts, analytical and experimental approaches through the modeling aspect, The Solver tool was used in Excel to access the optimal portfolio on the historical data of a selected sample of the Casablanca financial market. The Optimizing of this portfolio is linked to its resilience to market risk. Therefore, we will measure the effectiveness of the portfolio by examining the relationship between return and risk in order to determine the efficiency of stock pricing in accordance with the risks to which it is exposed and to determine whether there is an impact of the global financial crisis on the Casablanca Stock Exchange for the period (2008-2016). Therefore, In our study we will use the GARCH model. The study found the possibility of building an optimal investment portfolio in the Casablanca financial market using the Solver program with a risk of 1% and an estimated return of 2%. There was also a positive statistical relationship between returns and risks in the Casablanca financial market during and after the financial crisis Global.
ISSN: 2507-7597

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.