ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تأثير خطر الصرف على قيمة الشرك...>الوصف

تأثير خطر الصرف على قيمة الشركات المدرجة في سوق الأوراق المالية: دراسة قياسية على عينة من الشركات في الدول الناشئة

العنوان المترجم: The Impact of Exchange Risk on The Value of Companies Listed in The Stock Market: An Econometric Study on A Sample of Companies in Emerging Countries
المصدر: مجلة الاقتصاد الصناعي - خزارتك
الناشر: جامعة باتنة 1 الحاج لخضر - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير - مخبر الدراسات الاقتصادية للصناعة المحلية
المؤلف الرئيسي: زيات، عادل (مؤلف)
المجلد/العدد: ع11
محكمة: نعم
الدولة: الجزائر
التاريخ الميلادي: 2016
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 450 - 472
ISSN: 1112-7856
رقم MD: 1143287
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأسواق المالية | إدارة المخاطر | الشركات الاقتصادية | المصارف الجزائرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
تقلبات أسعار الصرف | عوائد الأسهم | الدول الناشئة | نموذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس الأخطاء المعمم
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: يحاول المقال عرض العلاقة التي تربط تقلبات أسعار الصرف وقيمة أسهم الشركات المتداولة في سوق الاوراق المالية لبعض الدول الناشئة للفترة الممتدة من 2004 إلى 2013، من خلال عرض الإطار النظري للموضوع ثم محاولة اثباته تجريبيا باستخدام نموذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس تباين الأخطاء المعمم. بعد تطبيق هذا النموذج خلصت الدراسة إلى ان نسبة تفوق 74% من أسهم المؤسسات في الدول الناشئة تتأثر بتقلبات أسعار الصرف، وأن أكثر من 95% من هذه الشركات عند مستوى ثقة 95% تتأثر قيمتها سلبا بالتغيرات في أسعار الصرف، إلى جانب ذلك فان الدراسة لم تتمكن من اثبات وجود فروق ذات دلالة إحصائية بين القطاع الذي تنتمي إليه الشركة ودرجة التأثر بالتغيرات في أسعار الصرف.

Cet article essaye de présenter les interactions et les liens qui existent entre la volatilité des taux de change et la valeur des actions négociées sur le marché financier de certains pays émergents pour la période 2004-2013. L’objectif de ce travail est donc de présenter théoriquement cette relation, puis examiner empiriquement son existence en utilisant le model GARCH "Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity". Les résultats empiriques montrent que 74% des entreprises présentent une sensibilité significative aux fluctuations du taux de change sur la période de l’étude. Les résultats montrent également que la dépréciation (appréciation) de la monnaie nationale affecte négativement (positivement) les actions des entreprises cotées en bourse. Enfin, l’étude n’a pas pu confirmer l’existence d’une différence significative par rapport à l’impact du secteur d’activité de l’entreprise sur l’exposition au risque de change

The article attempts to present the relationship between exchange rate fluctuations and the value of shares of companies traded in the stock market for some emerging countries for the period from 2004 to 2013 by presenting the theoretical framework of the subject and then trying to prove it experimentally using the conditional autoregressive model of the heterogeneity of generalized error variance. After applying this model, the study concluded that more than 74% of the shares of institutions in emerging countries are affected by exchange rate fluctuations and that more than 95% of these companies, at a confidence level of 95%, are negatively affected by changes in exchange rates, in addition to that, the study couldn't prove the existence of statistically significant differences between the sector to which the company belongs and the degree of vulnerability to changes in exchange rates. This abstract was translated by Dar AlMandumah Inc
ISSN: 1112-7856

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.