| المستخلص: |
قام البحث على فرضية أساسية تمثلت في أن كلاً من الدخل المحلي معبراً عنه بالناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، والدخل العالمي الحقيقي معبراً عنه بالناتج العالمي الحقيقي، وسعر الصرف الحقيقي وعرض النقود الحقيقي بالمفهوم الواسع تعد محددات أساسية للميزان التجاري في مصر خلال الفترة (1986 - 2007). كما أشتمل البحث على فرضيتين فرعيتين، هما: وجود تأثير إيجابي لكل من الناتج العالمي الحقيقي وسعر الصرف الحقيقي على الميزان التجاري الحقيقي. وجود تأثير سلبي لكل من الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي وعرض النقود الحقيقي بالمفهوم الواسع على الميزان التجاري الحقيقي. وتمثل هدف البحث في اختبار مدى صحة أو خطأ الفرضيات التي قام عليها، من أجل تحديد أهم محددات الميزان التجاري، وطبيعة العلاقة بين كل متغير والميزان التجاري. وقبل اختبار النموذج، تم اختبار مدى سكون أو عدم سكون بيانات السلسة الزمنية لمتغيرات النموذج، من خلال تطبيق اختبار جذور الوحدة، واعتماداً على اختبار (ديكي - فولر) المتعدد، اتضح استقرار بيانات السلسة الزمنية وعدم احتوائها على جذر الوحدة. ولاختبار الآثار طويلة الأجل بين المتغيرات المستقلة والميزان التجاري، تم تطبيق طريقة المربعات الصغرى ذات المرحلتين. إذا أظهرت نتائج القياس، صحة الفرضية الرئيسية للبحث مع الأخذ في الاعتبار عدم تأثر الميزان التجاري بالتغيرات في العرض النقدي. كما اتضح من النتائج صحة الفرضية الفرعية الأولى وعدم صحة الفرضية الفرعية الثانية، حيث لوحظ وجود علاقة موجبة ومعنوية إحصائياً بين الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والميزان التجاري الحقيقي. من هنا يمكن القول بأن منهجي المرونات والإنفاق قد فسرا التغييرات طويلة الأجل التي حدثت في الميزان التجاري المصري خلال الفترة (1986 - 2007)، وبالتالي يمكن تصحيح مشكلات الميزان التجاري من خلال السياسات الخاصة بالدخل، وعرض معدلات الصرف. قام البحث على فرضية أساسية تمثلت في أن كلاً من الدخل المحلي معبراً عنه بالناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، والدخل العالمي الحقيقي معبراً عنه بالناتج العالمي الحقيقي، وسعر الصرف الحقيقي وعرض النقود الحقيقي بالمفهوم الواسع تعد محددات أساسية للميزان التجاري في مصر خلال الفترة (1986 - 2007). كما أشتمل البحث على فرضيتين فرعيتين، هما: وجود تأثير إيجابي لكل من الناتج العالمي الحقيقي وسعر الصرف الحقيقي على الميزان التجاري الحقيقي. وجود تأثير سلبي لكل من الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي وعرض النقود الحقيقي بالمفهوم الواسع على الميزان التجاري الحقيقي. وتمثل هدف البحث في اختبار مدى صحة أو خطأ الفرضيات التي قام عليها، من أجل تحديد أهم محددات الميزان التجاري، وطبيعة العلاقة بين كل متغير والميزان التجاري. وقبل اختبار النموذج، تم اختبار مدى سكون أو عدم سكون بيانات السلسة الزمنية لمتغيرات النموذج، من خلال تطبيق اختبار جذور الوحدة، واعتماداً على اختبار (ديكي - فولر) المتعدد، اتضح استقرار بيانات السلسة الزمنية وعدم احتوائها على جذر الوحدة. ولاختبار الآثار طويلة الأجل بين المتغيرات المستقلة والميزان التجاري، تم تطبيق طريقة المربعات الصغرى ذات المرحلتين. إذا أظهرت نتائج القياس، صحة الفرضية الرئيسية للبحث مع الأخذ في الاعتبار عدم تأثر الميزان التجاري بالتغيرات في العرض النقدي. كما اتضح من النتائج صحة الفرضية الفرعية الأولى وعدم صحة الفرضية الفرعية الثانية، حيث لوحظ وجود علاقة موجبة ومعنوية إحصائياً بين الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والميزان التجاري الحقيقي. من هنا يمكن القول بأن منهجي المرونات والإنفاق قد فسرا التغييرات طويلة الأجل التي حدثت في الميزان التجاري المصري خلال الفترة (1986 - 2007)، وبالتالي يمكن تصحيح مشكلات الميزان التجاري من خلال السياسات الخاصة بالدخل، وعرض معدلات الصرف. \
The main hypothesis of the study was that the real domestic income (expressed in gross domestic product), the real world income (expressed in real world product), the real exchange rate and the real money supply (M2) are the main determinants of Egyptian trade balance (1986 - 2007). There were two subsidiary hypotheses. The first hypotheses was that the real world product and the real exchange rate have a positive impact on the real trade balance, while the second was that the real gross domestic product and the real money supply (M2) have a negative impact on the real trade balance. The Objective of this research was to test the last three hypotheses. Before testing the research model, the unit roots test (by applying the Augmented Dicky-Fuller) was used to test the stationary or non-stationary variables data across the time. The results showed that the variables data was stationary (had not a unit root). Two Stages Least Squares (TSLS) was used to test the long term relationships between trade balance (as a dependant variables) and its determinants (as an independent variables). The findings showed that the main hypothesis (instead of the absence of the impact of real money supply (M2) on real trade balance) and the first subsidiary hypotheses were right, but the second subsidiary hypothesis was wrong (there was a positive and statistically significant impact for the real GDP on real trade balance). So we can say that the elasticity and expenditure approaches investigated the long term changes on the Egyptian trade balance during the period (1986 - 2007). Finally, trade balance problems can be solved by applying the policies related to income, money supply and exchange rate. \
|
