ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Simple and Instantaneous Causa...>الوصف

Simple and Instantaneous Causality for Multivariate Auto-Regressive Models: An Application On Some Monetary Variables of the Egyptian Economy

المصدر: مجلة البحوث المالية والتجارية
الناشر: جامعة بورسعيد - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: Higazi, Sohair M. F. (Author)
مؤلفين آخرين: Abdel-Hady, Dina H. (Co-Author)
المجلد/العدد: ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2021
الشهر: يوليو
الصفحات: 645 - 662
DOI: 10.21608/JSST.2021.73640.1263
ISSN: 2090-5327
رقم MD: 1179319
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الاقتصاد المصري | التنبؤات السوق | العملة المحلية | القروض الخارجية
كلمات المؤلف المفتاحية:
Final Prediction Error "FPE" | Autoregressive Modelling | Granger Causality | Lag Structure | Auto-Regressive Distributive Lag | ARDL | AIC Criterion | Akaike criterion | Full Model | Reduced Model | Simple Causal Model | Dynamic Model | Bivariate Feedback | Tri-variate Feedback
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

4

حفظ في:
المستخلص: اتبع هذا البحث طريقة تتابعية بهدف الوصول إلى النموذج المبطأ وفترات التأخير المثلي. اعتمد البحث على تعريف Granger للسببية البسيطة والتبادلية والفورية وعلى معيار خطأ التنبؤ النهائي الذي قدمه Akaike في عام 1969 وقام Chan et al في عام 1982 بتطويره ليشمل المتغيرات المتعددة. يهدف البحث التفرقة بين الأنواع المختلفة للسببية للمتغيرات الخارجة Exogeneous والمتغيرات الداخلة Endogenous في المتغيرات الثنائية وامتدادها إلى المتغيرات متعددة المتغيرات. تم التطبيق على متغيرات نقدية من الاقتصاد المصري في السنوات من 2005 إلى 2018، وشملت المتغيرات "الودائع الحالية للعملة المحلية"، "جملة القروض" و"أشباه النقود". واتضح وجود ارتباطات بسيطة للثلاث متغيرات. استخدم كل متغير كمتغير داخل مبطأ والمتغيرات الآخرين كمتغيرين خارجيين. اهتمت الدراسة بمعرفة وجود أو عدم وجود علاقات تبادلية وفورية بين الثلاث متغيرات، وهل يتحسن التقدير إذا تم استخدام فترات مبطأه أم لا؟ وتوصلت الدراسة إلى إنه في العلاقات السببية البسيطة يمكن التنبؤ بحجم الودائع بسبع فترات تأخير في ذات المتغير وفترة تأخير واحدة في إجمالي القروض والقيمة الحالية لأشباه النقود. يمكن التنبؤ بقيمة إجمالي القروض الحالية من القيمة الحالية للودائع وستة فترات تأخير في متغير "إجمالي القروض" وفترة تأخير واحدة في متغير " أشباه النقود"، ويمكن التنبؤ بمتغير "أشباه النقود" من القيم الحالية لمتغيري "حجم الودائع" و"إجمالي القروض" وأربعة فترات إبطاء في متغير "أشباه النقود". أما في العلاقات السببية الفورية، يمكن التنبؤ بحجم الودائع بسبع فترات تأخير في ذات المتغير القيمة الحالية في متغيري "إجمالي القروض" و " أشباه النقود"، ويمكن التنبؤ بقيمة "إجمالي القروض" الحالية من القيمة الحالية "حجم الودائع وستة فترات تأخير في متغير "إجمالي القروض"، وأيضا يمكن التنبؤ بمتغير "أشباه النقود" من قيم "حجم الودائع" بفترتين إبطاء وفترة إبطاء واحدة لمتغير "إجمالي القروض" وأربعة فترات إبطاء في متغير " أشباه النقود". توصلت الدراسة إلى وجود علاقة سببية بسيطة في اتجاه واحد من إجمالي القروض إلى حجم الودائع بالعملة المحلية ومن أشباه النقود إلى إجمالي القروض، وأيضا وجود علاقة سببية تبادلية فورية بين الثلاث متغيرات.

Granger`s (1969) concept and definitions of causality, feedback, and instantaneous causality and Akaike final prediction error criterion and extended by Chan (1982) to fit a multivariate autoregressive model are used. The objective of the paper is to distinguish between simple, feedback and instantaneous causality. The notion of feedback between endogenous and exogenous variables in the bivariate AR model and its extension to the tri-variate AR models are presented. As an application to these causality notions, the paper aimed to reach the optimal lag structure in forecasting some monetary variables in the Egyptian economy from Q12005 to Q42018. Variables selected were “current deposits of local currency”, “loan totals” and “quasi-money”. The three variables were correlated, and each variable was used as an endogenous function of itself lagged and the other two variables as exogeneous. The study also aimed to test if prediction is improved if current values and previous values are used in the prediction equation. The simple causal model showed that a) “current deposits” is best predicted lagged 7, lag one for “Total Loans”, and current value of “ Quasi-Money”; b) “Total Loans” is best predicted using “ Current deposit`s” current value, “Total Loans” lagged 6,, and “ Quasi-Money” lagged 1; and c) “current Quasi-Money” is best predicted from the current value of “ Current Deposits” and “Total Loans”, and from “ Quasi-Money” lagged 4. The instantaneous causal model showed that : a) “current deposits” is best predicted lagged 7, current values for “Total Loans”, and current value of “ Quasi-Money”; b) “Total Loans” is best predicted using “ Current deposit`s” current value, “Total Loans” lagged 6,, and current value of “ Quasi-Money”; and c) “current Quasi-Money” is best predicted from the “ Current Deposits” lagged 2, and “Total Loans”, lagged 1 and from “ Quasi-Money” lagged 4.. The analysis showed that a one-way simple causal model exists from “loans total” to “current deposits of local currency”, and from “quasi-money” to “loans total”. Instantaneous causality and feedback occur between the three variables.
ISSN: 2090-5327

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.