Les Premices de la Theorie de L’efficience Informationnelle des Marches Financiers
| العنوان بلغة أخرى: |
The History of the Efficient Market Hypothesis |
|---|---|
| المصدر: | مجلة الاقتصاد التطبيقي والإحصاء |
| الناشر: | المدرسة الوطنية العليا للإحصاء والاقتصاد التطبيقي |
| المؤلف الرئيسي: | Ferhati, Naima (Author) |
| مؤلفين آخرين: | Amiar, Lila (Co-Author) |
| المجلد/العدد: | مج17, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الجزائر |
| التاريخ الميلادي: |
2020
|
| الشهر: | يونيو |
| الصفحات: | 56 - 75 |
| ISSN: |
1112-234x |
| رقم MD: | 1199163 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الفرنسية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
Informational Efficiency | Random Walk | Martingale | Balance Game | Stock Prices
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| رابط المحتوى: |
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| المستخلص: |
The efficient market hypothesis (Fama 1965-1970) studied stock price variations and prices’ formation by assimilating them to a stochastic process that follows a random walk. Therefore, the analysis of the financial market as an efficient dynamic framework cannot be dissociated from the random walk model, which has gradually risen to economic theory and in recent times, it becomes a core notion of the modern financial theory. In this study, we present the emergence of the efficient market hypothesis, through exploring the main methods, which have attempted to elucidate the dynamics of the price of a financial asset. Furthermore, we retrace the principal steps that led to the introduction of the random walk model into the theory of market equilibrium, giving rise to the theory of informational efficiency. La théorie de l’efficience informationnelle des marchés financiers développée par Eugène Fama (1965-1970), propose d’étudier les variations des cours boursiers et la formation des prix en les assimilant à un processus stochastique obéissant à une marche aléatoire. Dès lors, l’analyse du marché financier comme cadre dynamique efficient ne peut être dissociée du modèle de marche aléatoire, qui s’est graduellement hissé en théorie économique pour constituer, de nos jours, une notion élémentaire au centre de la théorie financière moderne. En ce sens, et sans prétendre à l’exhaustivité de l’article, nous nous proposons de présenter les prémices de la théorie de l’efficience informationnelle des marchés financiers, à travers l’exploration des grandes voies qui ont tentées d’élucider la dynamique du prix d’un actif financier. Nous retraçons, dans ce qui suit, les principales étapes qui ont abouti à l’introduction du modèle de marche aléatoire dans la théorie économique de l’équilibre de marché, donnant naissance à la théorie de l’efficience informationnelle. |
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| ISSN: |
1112-234x |
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