ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > أثر حوكمة مجلس الإدارة على قبو...>الوصف

أثر حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة: دليل من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية

العنوان بلغة أخرى: The Impact of Board Governance on Corporate Risk-Taking: Evidence from the Egyptian Stock Market
المصدر: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: محمد، عبدالله حسين يونس (مؤلف)
المجلد/العدد: مج5, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2021
الشهر: مايو
الصفحات: 1 - 40
DOI: 10.21608/aljalexu.2021.186517
ISSN: 2682-3144
رقم MD: 1207621
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السياسة المالية | النظام المالي | حوكمة مجلس الإدارة | الشركات المالية | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
حجم مجلس الإدارة | استقلالية مجلس الإدارة | ازدواجية منصب المدير التنفيذي | قبول المخاطرة | Board Size | Board Independence | CEO Duality | Corporate Risk-Taking
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

44

حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث اختبار أثر محددات حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة والقدرة على تحملها، وذلك بالتطبيق على عينة من الشركات غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة (2013- 2019). وقد تم الاعتماد على نماذج الانحدار الطولية لأسلوب البيانات المقطعية لاختبار فروض البحث من خلال تحليل أساسي وإضافي واختبار حساسية، وقد تم تشغيل النماذج على برنامج (SPSS) إصدار رقم (23) وبرنامج (E-Views) إصدار رقم (9). وقد أشارت نتائج التحليل الأساسي إلى أن حجم مجلس الإدارة (استقلالية المجلس) يؤثر إيجابا (سلبا) على قبول المخاطرة، مقاسا بمؤشر تقلبات عوائد الأسهم. في حين لا تؤثر ازدواجية منصب المدير التنفيذي على قبول المخاطرة. وأشارت نتائج التحليل الإضافي إلى ارتفاع المقدرة التفسيرية للنموذج في ظل وجود مجموعة من المتغيرات الرقابية، كما أشارت نتائج التحليل إلى تأثير عمر الشركة والقيمة السوقية إلى الدفترية- كمتغيرين رقابيين- على قبول المخاطرة، كما تتشابه نتائج اختبار فرض البحث الرئيس وفرعياته مع نتائج التحليل الأساسي. وأشارت نتائج اختبار الحساسية إلى أن حجم مجلس الإدارة (ازدواجية منصب المدير التنفيذي) يؤثر إيجابا (سلبا) على قبول المخاطرة، مقاسا بمؤشري تقلبات العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية. في حين لا تؤثر استقلالية المجلس على قبول المخاطرة، والتي تختلف مع نتائج التحليل الأساسي. واستنادا إلى النتائج السابقة، يوصي البحث تفعيل ما جاء بدليل الحوكمة المصري، بضرورة تحقيق استقلالية مجلس الإدارة، لضمان فعالية عملية المراقبة على أعمال المجلس، وكذلك ضرورة الفصل بين منصبي المدير التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة، للتخفيف من الآثار السلبية لمشكلة الوكالة. وتسهم الدراسة في تخفيض الفجوة البحثية في الأدب المحاسبي بشأن الموضوع مجال الدراسة، من خلال الاستدلال بأن حجم واستقلالية مجلس الإدارة يمكنان من مراقبة المدير التنفيذي بشكل أفضل في عملية اتخاذ القرار، بناء على مستوى أكثر ملاءمة من تقييم المخاطرة، مما يؤدي إلى التخفيف من الآثار السلبية المحتملة لمشكلة الوكالة. ومن المتوقع أن تكون النتائج محل اهتمام المستثمرين، المديرين، المحللين الماليين، وأصحاب المصالح الآخرين.

The research aimed to examine the impact of board governance determinants on corporate risk-taking, using a sample of non-financial companies listed on the Egyptian Stock Exchange (EGX) from (2013-2019). The longitudinal regression models of the panel data method were used to test the research hypotheses through fundamental and additional analysis and sensitivity test. The models were run on (SPSS) version No. (23) and (E-Views) version No. (9). The results of the fundamental analysis indicated that there was a positive (negative) effect of board size (board independence), and there was no effect of CEO duality, on corporate risk-taking using stock returns volatility proxy. The results of the additional analysis indicated an increase in the explanatory ability of the model in the presence of control variables, and there is an effect of the company's age and market to book - as two control variables – on corporate risk-taking. Also, the results of the main and sub research hypothesis are similar to the results of the fundamental analysis. The results of the sensitivity test indicated that there was a positive (negative) effect of board size (CEO duality), and there was no effect of the board independence, on corporate risk-taking using ROA and ROE volatility proxies, which are different from the fundamental analysis results. Based on the previous results, the research recommends activating what was stated in the Egyptian governance guide, the necessity of achieving the board independence, to ensure the effectiveness of the monitoring process over the board’s work, as well as the necessity of separating the positions of the CEO and chairman of the Board, in order to mitigate the negative effects of the agency problem. The study contributes to reducing the research gap in the accounting literature on the subject area of study, by inferring that the board size and independence enables better monitor on the CEO in decision-making process, based on a more appropriate level of risk evaluation, which leads to mitigating the potential negative impacts of the agency problem. The results are expected to be of interest to investors, managers, financial analysts, and other stakeholders.
ISSN: 2682-3144

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.