قياس أثر الملكية المؤسسية على فعالية التبني الإلزامي للمعايير الدولية للتقارير المالية IFRS في بيئة الأعمال المصرية من منظور خطر انهيار أسعار الأسهم
| العنوان بلغة أخرى: |
The Impact of Institutional Ownership on the Effectiveness of Mandatory Adoption of IFRS: A Stock Price Crash Risk Perspective |
|---|---|
| المصدر: | مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية |
| الناشر: | جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة |
| المؤلف الرئيسي: | عيسى، عارف محمود كامل (مؤلف) |
| المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): | Eissa, Aref M. |
| المجلد/العدد: | مج6, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2022
|
| الشهر: | يناير |
| الصفحات: | 73 - 136 |
| DOI: |
10.21608/aljalexu.2022.225019 |
| ISSN: |
2682-3144 |
| رقم MD: | 1266805 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | العربية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
الملكية المؤسسية | المعايير الدولية للتقارير المالية | خطر انهيار أسعار الأسهم | نظرية الوكالة | Institutional Ownership | IFRS | Stock Price Crash Risk and Agency Theory
|
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
75
| المستخلص: |
يتمثل الهدف الرئيس لهذه الدراسة في قياس أثر الملكية المؤسسية على فعالية التبني الإلزامي للمعايير الدولية للتقارير المالية؛ من منظور خطر انهيار أسعار الأسهم. ولتحقيق هذا الهدف قام الباحث بفحص عينة من المنشآت المصرية التي تطرح أسهمها للإكتتاب العام والمدرجة على مؤشر EGX100 خلال الفترة من عام 2014 حتى 2019. وقد بلغ حجم العينة النهائي 402 مشاهدة. وقد تم تحليل البيانات بالاعتماد على اختبار t-test لعينتين مستقلتين، والانحدار الخطي بطريقة المربعات الصغرى Ordinary Least Squares (OLS). وقد لاحظ الباحث عدم وجود تأثير معنوي للتبني الإلزامي للمعايير الدولية على خطر انهيار أسعار الأسهم، ويمكن تفسير هذه النتيجة استنادا للنظرية المؤسسية Institutional Theory، والتي تفترض أن القصور في البنية التشريعية، والقانونية، والثقافية، الناتج عن ضعف نظم حماية المستثمر ودرجة الالتزام بالقانون، وضعف دور الجهات التنظيمية في الرقابة على تنفيذ المعايير الدولية، قد يشكل عائقا أمام تحقيق الأهداف المرجوة من التبني الإلزامي لتلك المعايير في الأسواق الناشئة. بينما لاحظ الباحث وجود تأثير معنوي للملكية المؤسسية على العلاقة بين التبني الإلزامي للمعايير الدولية وخطر انهيار أسعار الأسهم، حيث ينخفض خطر انهيار أسعار الأسهم بعد التبني الإلزامي للمعايير الدولية مع تزايد نسبة الملكية المؤسسية في المنشأة. وتتوافق هذه النتيجة مع نظرية الوكالة Agency Theory، والتي تؤكد على الدور الحوكمي للملكية المؤسسية في تحقيق فعالية التبني الإلزامي للمعايير الدولية للتقارير المالية. كذلك لم يجد الباحث أية أدلة على انخفاض فعالية التبني الإلزامي للمعايير الدولية في المستويات العليا للملكية المؤسسية. على العكس من ذلك، أوضحت النتائج وجود تحسن معنوي في فعالية التبني الإلزامي للمعايير الدولية في المستويات العليا للملكية المؤسسية مقارنة بالمستويات الأقل. وتعد هذه النتائج مفيدة للباحثين والجهات التنظيمية، والمراجعين والمستثمرين وأصحاب المصالح الآخرين حول أهمية الملكية المؤسسية في تحقيق فعالية التبني الإلزامي للمعايير الدولية للتقارير المالية. The main objective of this study is to measure the impact of institutional ownership on the effectiveness of the mandatory adoption of international financial reporting standards (IFRS), from the perspective of stock price crash risk. An empirical study is conducted using a sample of Egyptian firms listed on EGX100 during the period 2014 to 2019, whereas the final sample is 402 observations. The data are analyzed based on the two independent samples t-test, and the OLS regression. The results confirm that mandatory adoption of IFRS has an insignificant effect on stock price crash risk. This result can be explained under the Institutional theory, which assumes that the shortcomings in the legislative, legal and cultural infrastructures, such as weak investor protection systems and the weak role of regulatory and supervisory authorities in the emerging markets may constraint the desired goals of IFRS. However, the results confirm a significant effect of institutional ownership on the relationship between the mandatory adoption of IFRS and stock price crash risk. Stock price crash risk is decreased after the mandatory adoption of IFRS in the firms as the institutional ownership increases. This result is consistent with the agency theory, which emphasizes the governance role of institutional ownership in achieving the effectiveness of mandatory adoption of IFRS. Moreover, the results did not confirm any decrease in the effectiveness of institutional ownership in the highest levels of ownership. On the contrary, the results confirm that the highest levels of institutional ownership increase the effectiveness of mandatory adoption of IFRS. These results are useful to researchers, regulators, auditors, investors, and other stakeholders about the governance role of institutional ownership in the context of mandatory adoption of IFRS. |
|---|---|
| ISSN: |
2682-3144 |
عناصر مشابهة
-
أثر الملكية المؤسسية على العلاقة بين مستوى عدم تماثل المعلومات ومخاطر انهيار أسعار الأسهم: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية
بواسطة: السيد، أميرة حامد منشور: (2023) -
أثر هيكل الملكية على العلاقة بين خطر انهيار أسعار الأسهم وتكلفة رأس المال للشركات المدرجة بالبورصة المصرية
بواسطة: القليطي، إبراهيم عبدالمجيد علي منشور: (2023) -
أثر الملكية المؤسسية على العلاقة بين الروابط السياسية للشركات ومخاطر انهيار أسعار الأسهم في ضوء تكاليف الوكالة: دراسة اختبارية
بواسطة: فودة، السيد أحمد محمود منشور: (2022) -
قياس أثر تبني معايير التقارير المالية الدولية على جودة التقرير المالي وخطر انهيار أسعار الأسهم: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية
بواسطة: مسعود، سناء ماهر محمدي منشور: (2020) -
أثر العلاقة بين هيكل الملكية والإفصاح عن المخاطر على خطر انهيار الأسهم في سوق الأوراق المالية المصري
بواسطة: سليم، أيمن عطوة عزازي منشور: (2021)
