ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Introducing a Framework Identi...>الوصف

Introducing a Framework Identifying Stock Market Return Determinants: A Micro and Macroeconomic Perspectives: An Empirical Study on the Egyptian Stock Market

العنوان بلغة أخرى: تطوير إطار يحدد محددات عائد سوق الأوراق المالية: منظور الاقتصاد الجزئي والكلي
المصدر: مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: ساويرس، سيلفيا عدلي (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Saweris, Silvia Adly
مؤلفين آخرين: سابوريك، سفيتلانا (م. مشارك) , الجزار، سارة حسن (م. مشارك) , جورجيو، إيفيجينيا (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج59, ع5
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2022
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 111 - 159
ISSN: 2682-4183
رقم MD: 1344412
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأسواق المالية | أسهم البورصة | الأوراق المالية | الاقتصاد المصري
كلمات المؤلف المفتاحية:
المتغيرات المحلية | المتغيرات العالمية | الأسوق الناشئة | البورصة المصرية | Domestic Variables | Global Variables | Fama and French Five Factors Model | Emerging Market | Egyptian Stock Market
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى تطوير إطار عمل يحدد متغيرات الاقتصاد الجزئي والكلي التي من المتوقع أن تؤثر على عائد الأسهم في الأسواق الناشئة. بالنسبة لمتغيرات الاقتصاد الجزئي، تم فحص المتغيرات الخمسة المعروضة في Fama and French five factor model (فائض السوق والحجم والقيمة والربحية والاستثمار) بينما بالنسبة لنموذج الاقتصاد الكلي. يتم اختيار خمسة متغيرات للاقتصاد الكلي بحيث تكون ثلاثة متغيرات محلية (معدل الصرف، ومعدل التضخم، ومؤشر الإنتاج الصناعي) واثنان من عوامل الاقتصاد الكلي العالمية (معدل الصندوق الفيدرالي ومؤشر السلع العالمي). يتم إجراء تحليل انحدار السلاسل الزمنية لتحديد المتغيرات المهمة لكل نموذج على حدة باستخدام البيانات الشهرية من يونيو 2010 إلى يونيو 2020. وأظهرت نتائج متغيرات الاقتصاد الجزئي التأثير الكبير لمتغيرات الحجم والقيمة والربحية. فيما يتعلق بمتغيرات الاقتصاد الكلي. أظهرت النتائج أن المتغير المهم الوحيد هو مؤشر الإنتاج الصناعي مع تأثير إيجابي على فائض عوائد المحافظ التي تم إنشاؤها. تنبثق قيمة الدراسة الحالية من مساهمتها في سد فجوة أدبيات الاقتصاد الكلي حيث تم العثور على فجوه في الدراسات التجريبية التي بحثت في تأثير متغيرات الاقتصاد الكلي العالمية على سوق الأوراق المالية في الاقتصادات الناشئة. بالإضافة إلى ذلك. تضيف الدراسة إلى أدبيات الاقتصاد الجزئي التي تبحث في صحة نموذج Fama and Frecnh Five factor model بينما تم استخدام مقياس مختلف لمتغيرات الربحية.

The aim of this study is to develop a framework identifying the micro and macroeconomic variables that are expected to affect stocks’ return of emerging markets. For the microeconomic variables, the five variables presented in Fama and French five factor model are examined (market excess return, size, value, profitability and investment) while for the macroeconomic model, five macroeconomic variables are selected such that three variables are domestic (exchange rate, inflation rate, industrial production index) and two are global macroeconomic factors (federal fund rate and global commodity index). Time-series regression analysis is run to determine the significant variables of each model separately using monthly data from June 2010 to June 2020. The results of the microeconomic variables showed the significant impact of size, value and profitability variables. Regarding the macroeconomic variables, the results have revealed that the only significant variable is the industrial production index with a positive impact on excess-return of portfolios constructed. The value of the current study emerges from its contribution in filling the gap of the macroeconomic literature as a gap is found in the empirical studies that investigated the impact of global macroeconomic variables on the stock market of the emerging economies. Additionally, the study adds to the microeconomic literature that examines the validity of Fama and French Five factor model while using a different measure for the profitability variable.
ISSN: 2682-4183

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.