ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Examining the Effect of Stock...>الوصف

Examining the Effect of Stock Volatility on the Relationship between Stock Split and Stock Market Performance

المصدر: المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: Ezz Eldin, Ahmed (Author)
مؤلفين آخرين: Wahba, Hayam Hassan (Advisor)
المجلد/العدد: ع4
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2022
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 705 - 724
ISSN: 2636-2562
رقم MD: 1373253
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأسواق المالية | أداء البورصة | تقلبات الأسواق | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
تجزئة الأسهم | البورصة المصرية | تقلبات الأسهم | أداء البورصة | تقلبات السوق | عامل التجزئة | الانحراف المعياري للأسهم | مؤشر القطاع | أداء الأسهم | أداء الإدارة | Stock Split | EGX | Stock Volatility | EGX Performance | Market Volatility | Split Factor | Stocks Standard Deviation | Sector Index | Stock Performance | Management Perofrmance
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

4

حفظ في:
المستخلص: تأثير تقلبات الأسهم على العلاقة بين تجزئة الأسهم وأداء سوق الأسهم أمر محير. تدرس هذه الورقة التقلبات كعامل يؤثر على العلاقة بين تجزئة الأسهم وأداء سوق المال. تم جمع البيانات من الشركات المدرجة في البورصة المصرية، بناء على قيمتها السوقية من جميع القطاعات في مصر من عام 2010 إلى عام 2020. هذه الدراسة هي دراسة الحدث هذه تحليل الانحدار المتعدد ويقاس التقلب في الأسعار بالانحراف المعياري. تاريخ الإعلان لتجزئة المخزون كمتغير مستقل. كما تم اختبار حجم الشركة وعامل الانقسام ونوع الصناعة كمتغيرات تحكم في النموذج. تعتمد النافذة الزمنية على عشرين يوما وخمسة أيام. تشير النتائج إلى أن التقلب كوسيط يؤثر بشكل إيجابي على العلاقة بين تجزئة الأسهم وأداء سوق الأسهم في النافذتين الزمنية خمسة وعشرين يوما. تم إجراء فحص متانة لكل نموذج انحدار. إظهار التأثير الملحوظ للتقلب باعتباره الوسيط، مقيسا بالانحراف المعياري، على العلاقة لفترة العينة بين 2010 و2020 لمدة عشرين يوما. النتائج تدعم سهولة وتعزز عملية تجزئة الأسهم. على سبيل المثال، يمكن لهيئة التنظيم المالي أن تتنازل عن موافقتها على تجزئة الأسهم إلى الجمعية العامة للشركات حيث إن السوق سيصحح نفسه للاضطراب في التقلب بعد إعلان تجزئة الأسهم. كما أن تقليل عدد الشركات التي لا تنفذ تجزئة الأسهم يؤثر على سلوك المستثمرين مما يؤثر على العلاقة بين إعلانات تجزئة الأسهم وأداء سوق الأسهم.

The effect of stock volatility on the relation between stock split and stock market performance is puzzling. This paper examines volatility as a factor that affects the relationship between stock split and stock market performance. The data are gathered from the Egyptian Stock Exchange-listed companies, based on their market capitalization from all sectors in Egypt from 2010 to 2020. This event study employs multiple regression analysis. volatility is measured by standard deviation. The announcement date is considered for stock split as the independent variable. Also, firm size, split factor, and Industry type as control variables have been tested in the model. The research is an event study; The time window is based on twenty days and five days. Results indicate that volatility as a moderator positively affects the relationship between stock split and stock market performance for five- and twenty days time windows. A robustness check has been performed for every regression model. Showing the significant effect of volatility as moderator, measured by standard deviation, on the relationship for the sample period between 2010 and 2020 for twenty days’ time window. Results support the easiness and enhance the process of the stock split. For example, Financial Regulator Authority could waive its approval for the stock split to companies’ general assembly as the market would correct itself for disturbance in volatility after the stock split announcement. Also, Minimizing the number of companies that don't execute stock splits affects the investors’ behavior which affects the relationship between stock split announcements and stock market performance.
ISSN: 2636-2562

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.