ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تأثير تنوع مجلس الإدارة على قي...>الوصف

تأثير تنوع مجلس الإدارة على قيمة الشركة ومعدلات الربحية والأرباح الموزعة وسعر السهم: دراسة تطبيقية

العنوان بلغة أخرى: The Impact of the Diversity of the Board of Directors on Firm Value, Profitability Rates, Dividends and Share Price: An Empirical Study
المصدر: الفكر المحاسبي
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: محمد، هشام سعيد إبراهيم (مؤلف)
المجلد/العدد: مج26, ع4
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2022
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 13 - 64
DOI: 10.21608/atasu.2022.292347
ISSN: 2356-8402
رقم MD: 1373416
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأداء المالي | آليات الحوكمة | إدارة الربحية | التخطيط الاستراتيجي
كلمات المؤلف المفتاحية:
تنوع مجلس الإدارة | قيمة الشركة | معدلات الربحية | نصيب السهم من الأرباح الموزعة | سعر السهم | Diversity of the Board of Directors | Firm Value | Profitability Rates | Share of Dividends | Share Price
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

50

حفظ في:
المستخلص: استهدفت هذه الدراسة التعرف على تأثير تنوع مجلس الإدارة على قيمة الشركة ومعدلات الربحية والأرباح الموزعة وسعر السهم للشركات المدرجة بالبورصة المصرية، ولتحقيق هذا الهدف اعتمدت الدراسة على عينة عشوائية من 93 شركة خلال الفترة من 2015 إلى 2019 بعدد مشاهدات 465 مشاهدة ( 93 شركة لمدة 5 سنوات)، وقد استخدمت الدراسة المتغيرات المستقلة: تنوع مجلس الإدارة كمتغير وهمي يأخذ القيمة واحد في حالة التنوع ويأخذ القيمة صفر في حالة عدم التنوع، ونسبة الإناث في مجلس الإدارة، ومستوى التأهيل للإناث من أعضاء مجلس الإدارة. أما المتغيرات التابعة فقد استخدمت قيمة الشركة، ومعدلات الربحية وتشمل: معدل العائد على الأصول، ومعدل العائد على حقوق المساهمين، وربحية السهم، وأيضا نصيب السهم من الأرباح الموزعة، وسعر السهم في نهاية الفترة. بالإضافة إلى المتغيرات الرقابية المتمثلة في: حجم الشركة، والرافعة المالية، والأرباح المحققة، والعدد الكلي لأعضاء مجلس الإدارة. وتبين وجود علاقات خطية ذات دلالة إحصائية قوية بين المتغيرات المستقلة للدراسة مما جعل أسلوب الانحدار المتعدد غير ملائم لتمثيل العلاقات بين المتغير التابع والمتغيرات المستقلة، لذا اعتمد البحث في تمثيل تلك العلاقات على أسلوب الانحدار المتدرج. وقد توصلت الدراسة إلى أن تنوع مجلس الإدارة له تأثير إيجابي على معدل العائد على الأصول، بينما كان له تأثير سلبي على نصيب السهم من الأرباح الموزعة، ويدل ذلك على أن تنوع مجلس الإدارة له تأثيره الإيجابي على بنود أصول الشركة في المدى الطويل، بينما قد يرجع تأثيره السلبي على نصيب السهم من الأرباح الموزعة إلا أن تنوع مجلس الإدارة يفضل احتجاز جزء من الأرباح للاستثمار المستقبلي وزيادة أصول الشركة. ولم يظهر تأثير لنسبة الإناث على كافة المتغيرات التابعة، نظراً لأنه يوجد ارتباط ذو دلالة إحصائية قوي بين تلك النسبة وبين تنوع مجلس الإدارة، مما جعل البرنامج يستبعده من كافة النماذج. كما وجد تأثير سلبي لمستوى التأهيل على كلٍ من: معدل العائد على الأصول، ومعدل العائد على حقوق المساهمين، وسعر السهم، وقد يرجع ذلك إلى انخفاض مستوى التأهيل. وبالنسبة للمتغيرات الرقابية توصلت الدراسة إلى وجود تأثير إيجابي للرافعة المالية على قيمة الشركة، وسعر السهم، بينما وجد لها تأثير سلبي على معدل العائد على الأصول. والتأثير الإيجابي للأرباح المحققة على كلٍ من: معدل العائد على الأصول، ومعدل العائد على حقوق الملكية، وربحية السهم. وأظهرت الدراسة التأثير الإيجابي لعدد أعضاء مجلس الإدارة على كلٍ من نصيب السهم من الأرباح الموزعة، وسعر السهم.

This study aimed to identify the impact of the diversity of the board of directors on company value, profitability rates, distributed profits and share price of companies listed on the Egyptian Stock Exchange. To achieve this goal, the study relied on a sample of 93 companies during the period from 2015 to 2019, with 465 views (93 companies for 5 years) and the sectors of these companies have diversified and belong to 15 sectors. The study used the independent variables: the diversity of the board of directors as a dummy variable that takes the value one in the case of diversity and takes the top zero in the case of non-diversity, the ratio of female in board of directors to the total board members, and the qualification level of female members of board of directors. As for the dependent variables, the value of the company was used, as well as profitability indicators, including: the rate of return on assets, the rate of return on shareholders' equity, and earnings per share. It also included the stock share in the distributed profits, and the stock price at the end of the period. In addition to the regulatory variables represented in: company size, financial leverage, the profits achieved, and the number of the board of directors. It was found that there are strong statistically significant linear relationships between the independent variables of the study, which made the multiple regression method inappropriate to represent the relationships between the dependent variable and the independent variables, so it depends on step wise regression method. The study found that the diversification of the board of directors has a positive impact on the rate of return on assets, while it had a negative impact on the stock share of dividends distributed, and this indicates that the diversity of the board of directors has a positive impact on the company's assets, i.e. in the long run, while Its negative impact on the stock share of the dividends is that the diversification of the board of directors prefers to retain part of the profits for future investment and increase the company's assets. The effect of the percentage of females on all dependent variables did not appear, since there is a strong statistically significant correlation between that percentage and the diversity of the board of directors, which made the program exclude it from all models. It also found a negative impact of the qualification level on the rate of return on assets, the rate of return on shareholders' equity, and the stock price, and this may be due to the low level of qualification. As for the control variables, the study concluded that there is a positive effect of financial leverage on the company's value and stock price, while it has a negative impact on the rate of return on assets. As for the realized profits, its positive impact was shown on the rate of return on assets, the rate of return on equity, and earnings per share. As for the number of board members, the study showed its positive impact on the share of the dividends, and the share price.
ISSN: 2356-8402

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.