ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > المغالطة في الأسواق المالية:...>الوصف

المغالطة في الأسواق المالية: دراسة تطبيقية على شركات القطاع المالي المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

العنوان بلغة أخرى: Gambler's Fallacy in Financial Markets: A Case Study on Financial Sector Companies Listed in Damascus Security Exchange
المصدر: مجلة جامعة دمشق للعلوم الاقتصادية والسياسية
الناشر: جامعة دمشق
المؤلف الرئيسي: عياش، ليال غازي (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Ayash, Layal Ghaz
مؤلفين آخرين: علي، غذوان على (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج38, ع4
محكمة: نعم
الدولة: سوريا
التاريخ الميلادي: 2022
الصفحات: 229 - 261
ISSN: 2789-8202
رقم MD: 1385330
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الاستثمارات الأجنبية | الأزمات المالية | الاقتصاد السوري
كلمات المؤلف المفتاحية:
المالية السلوكية | المغالطة | سلاسل عوائد الأسهم | سوق دمشق للأوراق المالية | Behavioral Finance | Gambler's Fallacy | Stock Returns Series | DSE
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: قدمت نظرية المالية السلوكية العديد من العوامل المؤثرة في الأسواق المالية والتي عرفت باسم العوامل السلوكية، ويعتمد هذا البحث على تحليل عوائد الأسهم في سبيل دراسة أحد هذه العوامل وهو عامل المغالطة وأثر وجوده في السوق المالية. ينطلق البحث من فكرة أن المستثمر المتأثر بعامل المغالطة سوف يعتقد أن الأرباح المتتالية لسهم ما لابد أن يتبعها انخفاض في سعر السهم، مما يدفعه لبيع الأسهم الآخذة بالصعود لعدة جلسات متاجرة متتالية ودون وجود سبب علمي لردة الفعل هذه. كذلك الأمر بالنسبة للأسهم ذات العوائد المتناقصة لعدة جلسات متتالية، فإن عامل المغالطة يدفع المستثمر للاعتقاد بأنها سوف ترتفع في الجلسة التي تليها مما يدفعه لشراء هذه الأسهم قبل أن يرتفع سعرها. وفي سبيل اختبار هذه الفرضية، جرى تحليل البيانات اليومية لـ 14 شركة من الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، ولفترة زمنية تمتد من 1-1-2011 وحتى 31-12-2019 من خلال حساب العوائد غير العادية لكل سهم ودراسة سلاسل العوائد غير العادية المتتالية والتي تحمل نفس الإشارة (موجب/سالب). بينت الدراسة أنه بعد عدة أيام متتالية من العوائد غير العادية المتسمة بذات الإشارة، فإن العوائد غير العادية في اليوم الذي يلي هذه السلسلة سوف تأخذ الإشارة المعاكسة، في دلالة على وجود عامل المغالطة في السوق المالية.

Behavioral finance provided many factors that have effects in the financial markets, and these factors known as "Behavioral Factors", and this study aims to examine one of these factors named "Gambler's Fallacy" through analyzing stock returns. The study starts from the idea that the investor who is affected by gambler's fallacy thinks that the consecutive returns of a stock will be followed by a drop in its price, and this idea forces him to sell rising stocks for consecutive trading sessions without having a scientific explanation for this act. And also, the same goes for the stocks with decreasing returns for number of consecutive trading sessions, the gambler's fallacy will push the investor toward thinking that the prices are going to rise in the next session, so he buys these stocks before the prices get higher. In order to test these hypotheses, an analysis of stock returns for 14 companies listed in Damascus Stock Exchange (DSE) was conducted for a period from 1-1-2011 until 31-12-2019 through calculating the daily abnormal return for each stock, then study the abnormal returns series which have the same sign (positive/negative). The study showed that after several consecutive sessions of the same signed abnormal returns, the abnormal return in the following session will take the opposite sign, and it also showed that this reversal act will be more noticed when the length of the consecutive abnormal returns series is longer, indicating that Gambler's Fallacy factor exists in (DSE).
ISSN: 2789-8202

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.