ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > بناء محافظ استثمارية باستخدام...>الوصف

بناء محافظ استثمارية باستخدام نماذج تقييم أداء الأسهم: دراسة تطبيقية على أسهم الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

العنوان بلغة أخرى: Build Investment Portfolios Using Stock Performance Model: Applied Study on Companies Listed in Damascus Stock Exchange Market
المصدر: مجلة جامعة البعث سلسلة العلوم الاقتصادية
الناشر: جامعة البعث
المؤلف الرئيسي: ديوب، منال فيصل (مؤلف)
المجلد/العدد: مج45, ع9
محكمة: نعم
الدولة: سوريا
التاريخ الميلادي: 2023
التاريخ الهجري: 1444
الشهر: أبريل
الصفحات: 137 - 164
ISSN: 1022-467X
رقم MD: 1387281
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
المحافظ الاستثمارية | الأسهم المالية | الأوراق المالية | الاقتصاد السوري
كلمات المؤلف المفتاحية:
المحفظة الاستثمارية | نماذج تقييم أداء الأسهم | Investment Portfolio | Stock Performance Model | Treynor | Sharp | Jensen
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: هدفت هذه الدراسة إلى التعرف على قدرة نماذج تقييم أداء الأسهم وفق نماذج (Sharp, Treynor, Jensen) في بناء محافظ استثمارية بالأسهم في سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة من 2013 ولغاية 2017 ضمنا، وكذلك تقييم أداء تلك المحافظ من حيث العائد، والمخاطرة، والعائد المعدل بالمخاطرة، ومقارنة أداء تلك المحافظ مع محفظة السوق، وذلك لعينة الدراسة المكونة من (24) شركة مدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، ولتحقيق أهداف الدراسة تم جمع البيانات المالية للشركات من القوائم المالية المدرجة وتحليلها باستخدام بعض الأساليب الإحصائية اللازمة لذلك، وقد توصلت الدراسة إلى نتائج أهمها أن المحافظ الاستثمارية المبنية على أساس نموذج شارب أفضل ماليا من كل من محفظة السوق والمحافظ المبنية على أساس نموذجي (Treynor, Jensen) وذلك من حيث متوسط العائد الشهري ومتوسط العائد المعدل بالمخاطرة المتحققان لمدة ستة أشهر، كما تبين عدم وجود فروق ذات دلالة إحصائية عند مستوى دلالة 0.05 تعزى لنوع محفظة كل (Sharp, Treynor, Jensen) ومحفظة السوق، وذلك من حيث العائد ومن حيث المخاطرة ومن حيث معدل العائد المعدل بالمخاطرة، هذا وقد أوصت الدراسة بضرورة قيام الجهات المختصة في سوق دمشق للأوراق المالية بإعداد قاعدة بيانات تحتوي على القوائم المالية للشركات المدرجة لأهميتها في إعداد الدراسات ومساعدة المستثمرين على اتخاذ قرار الاستثمار بشكل رشيد، وكذلك ضرورة تقييم المستثمرين لاستثماراتهم باستخدام العائد والمخاطرة معا عند تشكيل محافظهم الاستثمارية، والاعتماد على المعلومات المحاسبية الفعلية والمتوقعة لما لها من أهمية كبيرة في تفسير التغيرات التي تحدث في أسعار الأسهم.

This study aims at identifying the capacity of the evaluation measures of Sharpe ratio, Treynor ratio, and Jensen’s alpha in building stock investment portfolios in Damascus Stock Exchange between 2013 and 2017. It also evaluates the performance of these portfolios’ return, risk premium, and risk adjusted return then compares the performance of such portfolios to the performance of the market’s portfolio. The target sample of the study consists of 24 local companies. To achieve the objectives of the study, the researcher depended on the previous literature, theoretical framework and the financial statements of the target companies to make the necessary statistical analysis required. The most important findings of the study show that the investment portfolios based on Sharpe ration are financially better than the market’s portfolio and than those based on both Treynor ratio, and Jensen’s alpha in the average of the monthly return and risk adjust returns achieved over six months period. The finding also show that there are no statistically significant differences at the level (α = 0.05) attributed to either Sharpe, Treynor, and Jensen’s portfolios on one hand, or the market’s portfolio on the other hand in respect of return, risk premium and risk adjusted return. The study recommends the concerned authorities in Damascus Stock Exchange to make a database that contains the shares’ returns monthly, biannually and annually for its great importance in conducting studies and helping investors in making wise investment decisions. Investors are also recommended to evaluate their investment by using returns and risks together when building their investment portfolios. They should also depend on actual and expected accounting information for its great importance in explaining changes in the prices of share.
ISSN: 1022-467X

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.