ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > أثر العلاقة بين الثقة المفرطة...>الوصف

أثر العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين وغموض التقارير المالية على خطر انهيار أسعار أسهم الشركات المقيدة بالبورصة المصرية: دليل تطبيقي

العنوان بلغة أخرى: The Impact of the Relationship between Ceos Overconfidenc and Financial Reporting Opacity on Stock Price Crash Risk of Companies Listed in the Egyptian Stock Exchange: An Applied Evidence
المصدر: مجلة البحوث المحاسبية
الناشر: جامعة طنطا - كلية التجارة - قسم المحاسبة
المؤلف الرئيسي: النجار، سامح محمد أمين (مؤلف)
مؤلفين آخرين: بسيوني، مروة محمد ماهر (م. مشارك)
المجلد/العدد: ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2023
الشهر: مارس
الصفحات: 216 - 305
DOI: 10.21608/abj.2023.278663
ISSN: 2682-3446
رقم MD: 1388769
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأسواق المالية | شركات البورصة | التقارير المالية | أسعار الأسهم | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين | غموض التقارير المالية | خطر انهيار أسعار الأسهم | CEOs Overconfidence | Financial Reporting Opacity | Stock Price Crash Risk
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

62

حفظ في:
المستخلص: الهدف: بيان أثر العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين وغموض التقارير المالية على خطر انهيار أسعار أسهم الشركات المقيدة بالبورصة المصرية. التصميم والمنهجية: اعتمدت الدراسة على مدخل تحليل المحتوى (Content Analysis) في فحص التقارير المالية لعينة مكونة من (125) شركة مساهمة غير مالية مقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة الزمنية من عام (2016) وحتى عام (2018)، بإجمالي عدد المشاهدات (375) مشاهدة، لاختبار الفروض البحثية التي تعكس أثر العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين والتي يتم قياسها من خلال مقياس مركب يستند على أربعة متغيرات تتمثل في: الازدواجية (CEO Duality)، والخبرة (Experience)، والروابط السياسية (Political Connections)، والنوع (Gender Diversity)، وغموض التقارير المالية (Financial Reporting Opacity) وفقاً لنموذج جونز المعدل(Modified Cross-Sectional Regression Jones Model)، على خطر انهيار أسعار الأسهم (Stock Price Crash risk) المتداولة في سوق الأوراق المالية المصرية باستخدام مقياسي معامل الالتواء السالب للعوائد الأسبوعية للسهم (NCSKEW)، وتقلبات العوائد الأسبوعية للسهم من أسفل إلى أعلى (DUVOL). وفى سبيل تحقيق الهدف من الدراسة فقد تم صياغة أربعة نماذج: الأول، لقياس أثر الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين على غموض التقارير المالية، والثاني لقيام أثر الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين على خطر انهيار أسعار الأسهم، بينما الثالث لقياس أثر غموض التقارير المالية على خطر انهيار أسعار الأسهم، أما الرابع والأخير لقياس أثر العلاقة التفاعلية بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين وغموض التقارير المالية على خطر انهيار أسعار الأسهم. النتائج والتوصيات: تشير نتائج الدراسة التطبيقية إلى وجود تأثير إيجابي ومعنوي للثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين (الازدواجية والروابط السياسية) على غموض التقارير المالية، في حين ترتبط الخبرة بعلاقة سلبية ومعنوية بغموض التقارير المالية، بينما توصلت الدراسة إلى عدم وجود تأثير معنوي لنوع المدير التنفيذي (Gender) على غموض التقارير المالية.

وقد توصلت الدراسة إلى وجود تأثير إيجابي ومعنوي للثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين (الازدواجية والروابط السياسية) على خطر انهيار أسعار الأسهم (معامل الالتواء السالب للعوائد الأسبوعية للسهم، وتقلبات العوائد الأسبوعية للسهم من أسفل إلى أعلى)، بينما ترتبط الخبرة بعلاقة سلبية ومعنوية بخطر انهيار أمعار الأسهم، في حين لا يوجد تأثير معنوي للتنوع على خطر انهيار أسعار الأسهم. كما توصلت الدراسة إلى وجود تأثير إيجابي ومعنوي لغموض التقارير المالية (القيمة المطلقة للاستحقاقات الاختيارية) على خطر انهيار أسعار الأسهم. وأخيراً فقد توصلت الدراسة إلى وجود تأثير إيجابي ومعنوي لنموذج العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين وغموض التقارير المالية على خطر انهيار أسعار الأسهم. حدود الدراسة: تتمثل حدود الدراسة الحالية في قيد موضوعي يتمثل في قيام أثر العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين وغموض التقارير المالية على خطر انهيار أمعار الأسهم، وقيد مكاني يتمثل في إجراء الدراسة التطبيقية على عينة من الشركات غير المالية المقيدة بسوق الأوراق المالية المصرية، وقيد زماني يتمثل في المدى الزمنى للدراسة العملية من سنة (2016) وحتى سنة (2018). وجدير بالذكر، أن النتائج قد تختلف نسبياً إذا ما اختلفت أساليب القياس المستخدمة أو الفترة الزمنية أو حجم العينة. تطبيقات عملية: تم إخضاع الإطار النظري للدراسة للتطبيق العملي على عينة من الشركات غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية بهدف استنتاج أثر العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذيين وغموض التقارير المالية على خطر انهيار أسعار الأسهم. الأصالة والإضافة: تسهم الدراسة الحالية في الفكر المحاسبي من خلال محاولة تخفيض الجدل حول طبيعة العلاقة بين الثقة المفرطة للمديرين التنفيذين وغموض التقارير المالية وأثرها على خطر انهيار أسعار الأسهم، مع تقديم دليل تطبيقي من بيئة الأعمال المصرية، وهو ما قد يساعد الشركات في الحد من هيمنة المديرين التنفيذيين على مجالس إداراتها واتخاذ قرارات غير صائبة قد تضر بأدائها المالي وقيمتها السوقية، والقيام بممارسات انتهازية قد تؤثر سلباً على جودة التقارير المالية

Purpose: Measuring the Impact of The Relationship between CEOs Overconfidence and Financial Reporting Opacity on Stock Price Crash Risk of Companies Listed in the Egyptian Stock Exchange: An Applied Evidence. Design and Methodology: The study relied on the content analysis approach to analyze the content of the financial statements for a sample of 125 non- financial joint stock companies listed in the Egyptian Stock Exchange during the period from (2016) to (2018), with a total of (375) views to test the study’s hypotheses that reflect the impact of the relationship between CEOs overconfidence Which is measured by a composite scale based on four variables represented in: CEO Duality, Experience, Political Connections and Gender Diversity and financial reporting opacity measured by (Modified Cross-Sectional Regression Jones Model ) on stock price crash risk of companies listed in the Egyptian Stock Exchange measured by (Negative Conditional Return Skewness (NCSK.EW) and The down-to-up volatility (DUVOL). To achieve the purpose of the study, The current study developed 4 models: The first to measure the impact of CEOs overconfidence on financial reporting opacity, The second to measure the impact of CEOs overconfidence on stock price crash risk, while the third is to measure the impact of financial reporting opacity on stock price crash risk, Finally, the fourth model to measure the impact of the interactive relationship between CEOs overconfidence and financial reporting opacity on stock price crash risk.

Conclusions and Recommendations: The results of the current study concluded that CEOs overconfidence (CEO Duality and Political Connections) have a significant positive effect on financial reporting opacity', while experience have a significant negative relation with financial reporting opacity, Moreover, the gender diversity has no significant effect on financial reporting opacity. The study found that CEOs overconfidence (CEO Duality and Political Connections) have a significant positive effect on stock price crash risk (Negative Conditional Return Skewness (NCSKEW) and the down-to-up volatility (DUVOL), While experience have a significant negative relation with stock price crash risk, Moreover, the gender diversity has no significant effect on stock price crash risk, also, the study concluded a positive significant effect of financial reporting opacity through the absolute value of discretionary accruals on stock price crash risk. Finally, the study found a positive and significant effect of the relationship Between CEOs overconfidence and financial reporting opacity on stock price crash risk Study limitations: The study is limited by an objective constrain represented in measuring the impact of the relationship between CEOs overconfidence and financial reporting opacity on stock price crash risk, a spatial constrain represented in the practical study which conclude a sample of non-financial companies listed in the Egyptian Stock Exchange, and a time constrain represented in the time period of the study from the year (2016) to (2018) moreover, it known that the results may vary relatively if the period, the sample or the measuring methods used differ. Practical Implications: The theoretical framework has been applied to a sample of non- financial companies listed in the Egyptian Stock Exchange to conclude the impact of the relationship between CEOs overconfidence and financial reporting opacity on stock price crash risk Originality and value: This study contributes to accounting literature
ISSN: 2682-3446

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.