ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تقدير دالة الطلب على النقود في...>الوصف

تقدير دالة الطلب على النقود في مصر

العنوان بلغة أخرى: Estimating the Demand for Money Function in Egypt
المصدر: مجلة الدراسات والبحوث التجارية
الناشر: جامعة بنها - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: إسماعيل، أحمد السعيد إبراهيم (مؤلف)
مؤلفين آخرين: الجرواني، محمد سعيد بسيوني (م. مشارك), أحمد، دعاء عقل (م. مشارك)
المجلد/العدد: س42, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2022
الصفحات: 291 - 328
ISSN: 1110-1547
رقم MD: 1405931
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السياسات النقدية | الاستقرار المالي | السلطة النقدية | البنوك المركزية | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
النقود | السياسة النقدية | الطلب على النقود | مصر | Money | Monetary Policy | Demand for Money | Egypt
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

5

حفظ في:
المستخلص: تستهدف الدراسة الحالية تقدير دالة الطلب على الأرصدة النقدية الحقيقية وفقا للمفهومين الضيق والواسع للنقود في مصر باستخدام منهجية اختبار الحدود لنموذج الانحدار الذاتي لفجوات الإبطاء الموزعة ARDL خلال الفترة (يناير 2005- ديسمبر 2019). وقد قامت الدراسة بتقدير نموذجين للطلب على النقود أولهما لطلب الأرصدة النقدية الحقيقية بالمفهوم الضيق وثانيهما للطلب على الأرصدة النقدية الحقيقية بالمفهوم الواسع. وتضمنت المتغيرات المستقلة الناتج الصناعي الحقيقي كمؤشر للتعبير عن مستوى النشاط الاقتصادي، فضلا عن عدد من المتغيرات للتعبير عن تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالنقود وهي سعر الفائدة على قروض الليلة الواحدة، والمعدل المتوقع للتضخم، وسعر الصرف. وقد توصلت الدراسة إلى وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين المتغيرات محل الدراسة في كلا النموذجين. بالإضافة على ذلك، فإن متغيري سعر الصرف والناتج الصناعي الحقيقي لهما أثر إيجابي ومعنوي على المتغيرات التابعة في كلا النموذجين في الأجل الطويل. وعلى الجانب الأخر، فإن التضخم المتوقع يؤثر عكسيا على الطلب على الأرصدة النقدية الحقيقية في الأجل الطويل في النموذج الثاني فقط، بينما يؤثر سعر الفائدة عكسيا على الأرصدة النقدية الحقيقية في الأجل الطويل في النموذج الأول فقط وإن كان أثر هذين المتغيرين ضعيف بالمقارنة بمتغيرات الناتج الصناعي الحقيقي وسعر الصرف. كما أظهرت النتائج وجود آلية لتصحيح الخطأ في حالة الانحراف عن المسار التوازني طويل الأجل، فإن العودة نحو هذا المسار تستغرق 13 و19 شهرا في النموذجين المقدرين على الترتيب.

The current study aims at estimating the demand for narrow and broad real money balances in Egypt by employing the Autoregressive Distributed lag (ARDL) approach and bounds test during the period (January 2005-December 2019). Two models are estimated where the first estimates the demand for narrow demand (Ml) while the second estimates the demand for broad money (M2). The independent variables include the real industrial production as a proxy for the scale variable whereas a number of variables are used to express the opportunity cost for holding money. These variables include overnight interest rate, expected inflation and exchange rate. The results revealed a cointegration relationship between the included variables in both models. Additionally, both exchange rate and industrial production have a positive and significant impact on real money balances in both models. On the other hand, expected inflation has a negative and significant impact on real broad money balances whereas interest rate has a negative and significant influence on real narrow money balances. Furthermore, the impact of the latter two variables is weak compared to the impact of both the real industrial production and exchange rate. Moreover, the results indicated the existence of error correction term to adjust towards equilibrium after a deviation from the cointegrated relationship. Thus, it takes around 13 and 19 months to adjust towards the long- run relationship in both models respectively.
ISSN: 1110-1547

عناصر مشابهة

خيارات البحث

المزيد من البحث

هل تحتاج مساعدة؟


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.