ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > الأثر المعدل لحوكمة هيكل مجلس...>الوصف

الأثر المعدل لحوكمة هيكل مجلس الإدارة على العلاقة بين المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة وقيمة الشركة: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية

العنوان بلغة أخرى: The Moderating Effect of Board Structure Governance on the Relationship between Related Party Transactions and Firm’s Value: An Empirical Study on Firms Listed in the Egyptian Stock Exchange
المصدر: مجلة البحوث المحاسبية
الناشر: جامعة طنطا - كلية التجارة - قسم المحاسبة
المؤلف الرئيسي: يوسف، محمد السيد منصور أحمد (مؤلف)
المجلد/العدد: ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2023
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 1 - 74
ISSN: 2682-3446
رقم MD: 1410990
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
حوكمة الشركات | المعاملات المالية | قيمة الشركة | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة | قيمة الشركة | حوكمة هيكل مجلس الإدارة | Related Party Transactions | Firm’s Value | Board Structure Governance
رابط المحتوى:
PDF (صورة)      PDF (نص)      HTML
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

36

حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث دراسة واختبار العلاقة بين المعاملات مع الأطراف ذوي العلاقة وقيمة الشركة، وذلك من خلال دراسة واختبار أثر كل من المعاملات الإجمالية مع الأطراف ذوي العلاقة، والمعاملات وفقاً لنوع الطرف ذوي العلاقة القائم بالمعاملات (كيانات/ أفراد) على قيمة الشركة. واختبار أثر حوكمة هيكل مجلس الإدارة كمتغير معدل لهذه العلاقة، وذلك بالتطبيق على عينة من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة من ٢٠١٨ حتى ٢٠٢١. أظهرت نتائج الدراسة التطبيقية في التحليل الأساسي أن المعاملات الإجمالية مع الأطراف ذوي العلاقة لها تأثير سلبي معنوي على قيمة الشركة، وتوجد نظرة سلبية لسوق رأس المال تجاه المعاملات مع هذه الأطراف بصرف النظر عن نوع الطرف ذوي العلاقة القائم بالمعاملات، حيث أظهرت النتائج وجود تأثير سلبي معنوي لكل من المعاملات مع الكيانات ومع الأفراد ذات العلاقة على قيمة الشركة. وأظهرت النتائج الخاصة بأثر حوكمة هيكل مجلس الإدارة على العلاقة محل الدراسة أن حجم مجلس الإدارة واستقلاله ليس لهما تأثير معنوي على العلاقة بين المعاملات الإجمالية وقيمة الشركة وكذلك على العلاقة بين المعاملات مع كيانات أو أفراد ذات علاقة وقيمة الشركة، بينما الفصل بين منصب المدير التنفيذي ومنصب رئيس مجلس الإدارة له تأثير إيجابي معنوي على العلاقة بين المعاملات الإجمالية مع الأطراف ذوي العلاقة وقيمة الشركة، مما يشير إلى أن هذا الفصل يحد من التأثير السلبي لهذه المعاملات على قيمة الشركة. وتؤكد هذه النتيجة على فاعلية الفصل بين هذين المنصبين في الرقابة على معاملات الشركة مع الأطراف ذوي العلاقة، وأن هذا الفصل باعتباره أحد الآليات الداخلية لحوكمة الشركات يساعد في تقليل السلوك الانتهازي للإدارة ويقلل فرص التلاعب من خلال هذه المعاملات. أظهرت نتائج التحليل الإضافي أن كل من درجة الرفع المالي وتركز الملكية لم يكن لهما تأثير معنوي على العلاقة محل الدراسة، وحجم الشركة له تأثير إيجابي معنوي مما يشير إلى أن كبر حجم الشركة يحد من التأثير السلبي لمعاملاتها مع الأطراف ذوي العلاقة على قيمتها. وأيدت نتائج تحليل الحساسية ما تم التوصل إليه من نتائج في التحليل الأساسي مما يدعم النتائج الرئيسية للبحث.

The research aims to study and test the relationship between related party transactions and firm’s value, by studying and testing the effect of total related party transactions and related parties transactions according to type of related party (entities / individuals) on firm’s value. In additional to test the effect of board structure governance as a moderating variable on this relationship. An empirical study was conducted on a sample of firms listed in the Egyptian stock exchange during the period from 2018 to 2021. The results of the fundamental analysis showed that the total related party transactions had a significant negative effect on firm’s value. It also concluded that there is a negative view of the capital market towards transactions with these parties, regardless of the type of related party. Where the results showed a significant negative effect of transactions with related entities and related indviduals on firm’s value. The results showed that size and independence of the board had no significant effect on the relationship between total transactions and firm’s value and the relationship between transactions with entities or individuals and firm’s value, while the separation between executive director position and chairman of the board position had a significant positive effect on the relationship. Therefore separation between these two positions limits the negative effect of those transactions on firm’s value. This result confirms the effectiveness of this separation in controlling firm’s transactions with related parties, and this separation as one of the internal mechanisms of corporate governance reduces the opportunistic behavior of management and reduces the chances of manipulation through related party transactions. The results of additional analysis showed that degree of financial leverage and ownership concentration did not have a significant effect on the relationship under study, while the firm’s size had a significant positive effect, which indicates that large size of firms limits the negative effect of their transactions with related parties on the value of those firms. The results of sensitivity analysis supported the results of the fundamental analysis, which supports the main results of the research.
ISSN: 2682-3446

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.