ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تأثير محددات نظرية توقيت السوق...>الوصف

تأثير محددات نظرية توقيت السوق في قيمة المنشأة بتوسيط هيكل رأس المال: دراسة تحليلية في سوق العراق للأوراق المالية

العنوان بلغة أخرى: The Effect of the Determinants of Market Timing Theory on the Firm Value Moderated by Capital Structure
المصدر: مجلة المستنصرية للدراسات العربية والدولية
الناشر: الجامعة المستنصرية - مركز المستنصرية للدراسات العربية والدولية
المؤلف الرئيسي: علي، أياد رحيم (مؤلف)
مؤلفين آخرين: عبدالحكيم، هشام طلعت (م. مشارك)
المجلد/العدد: ع83
محكمة: نعم
الدولة: العراق
التاريخ الميلادي: 2023
الصفحات: 159 - 187
DOI: 10.35155/0965-000-083-008
ISSN: 2070-898X
رقم MD: 1413903
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink, HumanIndex
مواضيع:
الاستراتيجيات الاستثمارية | نظرية توقيت السوق | سوق الأوراق المالية | العراق
كلمات المؤلف المفتاحية:
نظرية توقيت السوق | قيمة المنشأة | هيكل رأس المال | Market Timing Theory | Firm Value | Capital Structure
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

11

حفظ في:
المستخلص: يهدف البحث الحالي إلى تقديم إطار فلسفي وتطبيقي لمحددات نظرية رئيسة من النظريات الحديثة لهيكل رأس مال الشركة آلا وهي نظرية توقيت السوق، فضلاً عن السعي لبحث وتفسير نوع العلاقة التأثيرية بين محددات النظرية وبين قيمة المنشأة في ظل اعتماد هيكل رأس المال كمتغير وسيط بينهما. تبلورت مشكلة البحث الحالي حول تساؤل رئيسي يتمثل ببيان اتجاه ومدى تأثير محددات نظرية توقيت السوق لهيكل رأس المال في قيمة المنشأة، وذلك بغية استغلال هذه المحددات من إدارات الشركات الصناعية العراقية لتعظيم أقيامها السوقية، واعتمد البحث في جانبه التطبيقي (التحليلي) على مجموعة التقارير والكشوفات المالية لعينة قصدية من شركات القطاع الصناعي المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية (ISX) بواقع (10) شركات وبنسبة (50%) تقريبا من مجتمع البحث على ضوء توافر البيانات اللازمة للتحليل، حيث جرى استبعاد الشركات التي لديها بيانات مفقودة على مدى سلسلة زمنية سنوية أمدها (10) سنوات تمتد للمدة من عام (2010 إلى 2019)، واعتمد البحث على مجموعة من الأساليب والمؤشرات المالية وفق متغيرات البحث، ومجموعة من أساليب المعالجة الإحصائية المتقدمة لاختبار فرضيات البحث شروعا من أسلوب تحليل نماذج البيانات المقطعية الطولية (PANEL Data Models) لاسيما أن البيانات المعتمدة في البحث هي بيانات مقطعية لعدة شركات ولعدة مدد زمنية، واعتمد البحث الحالي على أسلوب تحليل المسار (Path Analyses) لغرض اختبار التأثير المباشر وغير المباشر للمتغيرات المستقلة في المتغير التابع عبر المتغير الوسيط، واختبار (f-test) ومقياس معامل التحديد (R-squared)، باستعمال برامج التحليل الإحصائية (EVIEWS V.10), (AMOS V.26) (SPSS V26). توصل البحث إلى مجموعة من الاستنتاجات، إلا أن أهمها هي تلك التي أكدت على تأثير محددات نظرية توقيت السوق مجتمعة في قيمة المنشأة، وأن هيكل رأس المال كمتغير وسيط يعظم تأثير محددات نظرية توقيت السوق في قيمة المنشأة.

The present study aims to provide a philosophical and applied framework for two key theoretical determinants of the company's capital structure: market timing theory, as well as its endeavor to examine and interpret the type of influential relationship between the determinants of the two theories and the firm value under the adoption of the financial structure as an intermediate variable between them. The problem of the present study has evolved around a key question of the direction and extent to which the determinants of the market timing theory of the capital structure influence the firm value, in order to exploit these determinants from the management of Iraqi industrial companies to maximize market value, In its applied (analytical) aspect, the study relied on the collection of reports and financial disclosures of an intentional sample of industrial sector companies listed on the Iraqi securities market (ISX) by (10) companies and by approximately (50%) of the study community in light of the availability of data for analysis Companies with lost data were excluded over a 10-year annual time series from (2010 to 2019), The study relied on a set of financial methods and indicators according to the study variables, and a set of advanced statistical processing methods to test the study hypotheses from Panel Data Models, Especially the data used in the study are data for several companies and for several periods of time, The present study relied on (Path Analyses) For the purpose of testing the direct and indirect impact of independent variables in the dependent variable via the intermediate variable and (F-test), (R- squared), Using statistical analysis programmes (EVIEWS V.10), (AMOS V.26) and (SPSS V26). The study reached a set of conclusions, the most important of which were These are the ones that emphasized the impact of the determinants of the market timing theory on the firm value, and that the capital structure as an intermediate variable maximizes the impact of the determinants of the market timing theory on the firm value.
ISSN: 2070-898X

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.