تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > تأثير السندات الخضراء على عائد...>الوصف

تأثير السندات الخضراء على عائد أسهم البنوك بالبورصة المصرية: دراسة حالة البنك التجاري الدولي

العنوان بلغة أخرى: The Effect of Green Bonds on the Bank Stocks Return at the Egyptian Stock Exchange: Applied Study on the Commercial International Bank
المصدر: المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: وهدان، محمد أحمد لطفي محمد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Wahdan, Mohammed Ahmed
المجلد/العدد: ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2023
الشهر: أكتوبر
الصفحات: 307 - 334
ISSN: 2636-2562
رقم MD: 1416983
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الاقتصاد الأخضر | البنوك التجارية | أسعار السهم | التغيرات المناخية | الاقتصاد المصري
كلمات المؤلف المفتاحية:
البنك التجاري الدولي | السندات الخضراء | التمويل الأخضر | عائد أسهم البنوك | التنمية المستدامة | التمويل المستدام | السندات المستدامة | أبعاد الحوكمة والبيئة والمجتمع | البورصة المصرية | خفض الكربون | International Commercial Bank | Green Bonds | Green Finance | Bank Stock Return | Sustainable Development | Sustainable Finance | Sustainable Bonds | ESG (Environment Society Governance) | Egyptian Stock Exchange | Carbon Reduction
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

73

حفظ في:
المستخلص: تعد السندات الخضراء من أدوات التمويل الحديثة التي تتوافق مع أهداف التنمية المستدامة، والتي تسعي العديد من المؤسسات والدول على حد سواء للاعتماد عليها لتمويل مشروعات تساهم في التحول للاقتصاد الأخضر الأقل اعتمادا على الكربون، وتهدف هذه الدراسة إلى بحث تأثير إصدار السندات الخضراء على إداء أسهم البنوك بالبورصة المصرية من خلال دراسة حالة سهم البنك التجاري الدولي عقب طرحه لسندات خضراء بقيمة ۱۰۰ مليون دولار في يونيو ۲۰۲۱، وقد تم استخدام عائد سهم البنك التجاري الدولي الإضافي- بعد خصم العائد الخالي من الخطر- كمتغير تابع، وكل من بدل مخاطر السوق مقاسا بعائد المؤشر الرئيسي EGX30 الإضافي- بعد خصم العائد الخالي من الخطر وعائد الاستدامة والذي تم قياسه الفارق بين عائد مؤشر الرئيسي EGX30 وعائد مؤشر S&P ESG كمتغيرات مفسرة بالإضافة لمتغير وهمي يعبر عن حدث طرح السندات الخضراء. وقد قام الباحث باختبار الفروض باستخدام تحليل الانحدار المتعدد Multiple Regression Technique القياس معنوية تأثير والقدرة التفسيرية للمتغيرات المستقلة على المتغير التابع وذلك قبل وبعد طرح السندات وذلك بالاعتماد على البيانات اليومية لفترة ثلاثة أعوام من ۲۰۲۰ وحتى ۲۰۲۲. وأشارت النتائج إلى أنه لا يوجد تأثير للمتغير الوهمي طرح السندات الخضراء على عائد سهم البنك. بينما أشارت النتائج المعنوية تأثير كل من بدل مخاطر السوق، وعائد الاستدامة في الفترات المختلفة، وبالمقارنة بين نتائج الفترات المختلفة نجد أن معامل المتغير عائد الاستدامة قد ارتفع ۰,۳۱ قبل طرح السندات إلى ۰,۷۸ بعد طرحها مما يعني أن طرح السندات ساهم في زيادة تأثير المتغير على عائد سهم البنك.

Green bonds are among the modern financing tools that are compatible with the goals of sustainable development, which many institutions and countries alike seek to rely on to finance projects that contribute to the transition to a green economy that is less dependent on carbon. This study aims to examine the impact of issuing green bonds on the performance of bank stocks. On the Egyptian Stock Exchange through a case study of the Commercial International Bank share after it issued green bonds at a value of $100 million in June 2021. The excess return of the stock of the Commercial International Bank was used- after deducting the risk-free return- as a dependent variable. The market risk premium that was measured by the return of the index EGX30 main index- after deducting the risk-free return- and the sustainability return, which was measured as the difference between the return of the main EGX30 index and the return of the S&P ESG index as explanatory variables. In addition to a dummy variable that measure the issuance of green bond event. The researcher tested the hypotheses using the Multiple Regression Technique to measure the significance of the effect and the explanatory ability of the independent variables on the dependent variable, before and after the bond offering, based on daily data for a period of three years from 2020 to 2022. The results indicated that there is no effect of the dummy variable stock return. While the results indicated the significance of the effect of each of the market risk premium and the sustainability return in the different periods. Moreover, by comparing the results of the different periods, we find that the coefficient of the variable return on sustainability increased from 0.31 before the bond issuance to 0.78 after the issuance, which means that the bond issuance contributed to increasing the effect of the variable on the bank stock return.
ISSN: 2636-2562

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.