تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > The Dynamic Interaction betwee...>الوصف

The Dynamic Interaction between Inflation and Inflation Uncertainty: Evidence from Jordan

العنوان بلغة أخرى: التفاعل الديناميكي بين التضخم وعدم اليقين بشأن التضخم: أدلة من الأردن
المصدر: المجلة الأردنية للعلوم الاقتصادية
الناشر: الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي
المؤلف الرئيسي: الزعبي، عمر محمد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Alzoubi, Omar Mohammad
مؤلفين آخرين: الخطيب، سعيد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج11, ع2
محكمة: نعم
الدولة: الأردن
التاريخ الميلادي: 2024
التاريخ الهجري: 1445
الشهر: تموز
الصفحات: 113 - 126
ISSN: 2308-9946
رقم MD: 1482682
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
معدلات التضخم | السياسات النقدية | القطاع الخاص | المجتمع الأردني
كلمات المؤلف المفتاحية:
التضخم | عدم تأكد توقعات التضخم | السياسة النقدية | الأردن | Inflation | Inflation Uncertainty | ARMA | GARCH | VAR | Monetary Policy | Jordan
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: الأهداف: تبحث هذه الورقة في العلاقة الديناميكية بين التضخم وعدم اليقين الذي يصاحب توقعات التضخم في الأردن وذلك باستخدام البيانات الربعية التي تبدأ من الربع الأول من عام 1976 إلى الربع الأول من عام 2023. وتأتي أهمية ذلك في ضوء أن تحقيق هدف استقرار الأسعار وإدارة توقعات التضخم أصبحت قضايا حيوية للبنوك المركزية عند تحليل الآثار التي يمكن أن تُحدثها السياسة النقدية على أساسيات الاقتصاد الكلي، والتي باتت تفترض حديثا أن البنوك المركزية يجب أن تأخذ في الاعتبار التفاعل بين التضخم وتوقعات التضخم من القطاع الخاص عند تصميم دالة أهدافها و/ أو دالة استجاباتها للتغيرات في الاقتصاد المحلي أو الاقتصاد العالمي. المنهجية: هناك ثلاثة أنواع من نماذج السلاسل الزمنية المستخدمة في دراسة التفاعل الديناميكي بين التضخم وعدم اليقين في توقعات التضخم مثل نموذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس التباين (ARCH)، والنموذج العام للانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس التباين (GARCH) إلى جانب الانحدار الذاتي المتزامن مع المتوسط المتحرك (ARMA). النتائج: تظهر نتائج معادلة المتوسط المقاسة بنموذج (ARMA) أن التضخم السابق له تأثير ملموس على التضخم الحالي. ومن ناحية أخرى، تظهر نتائج معادلات (ARCH) و(GARCH) أن فترة عدم اليقين في توقعات التضخم تطول إذا ما حدثت صدمات تضخمية. وفي موازاة ذلك، يظهر اختبار السببية القائم على اختبار Wald VAR أن السببية قد جاءت في الاتجاهين وذلك من التضخم إلى عدم اليقين في توقعات التضخم ومن عدم اليقين في توقعات التضخم إلى التضخم، مما يدعم كلا من "فرضية فريدمان بول-Friedman-Ball Hypothesis " و"فرضية كوكيرمان-ميلتزر- Cukierman-Meltzer Hypothesis". الخلاصة: تستنتج الدراسة أن التزام السياسة النقدية باستقرار الأسعار لم يقلل من تأثير التضخم الحالي على عدم اليقين بشأن توقعات التضخم، كما أنه لم يقلل من تأثير التغذية الراجعة من عدم اليقين بشأن توقعات التضخم إلى التضخم الحالي. وقد يشير ذلك إلى أن القطاع الخاص في الأردن يحتاج إلى مزيد من الثقة والإيمان بفعالية نهج استقرار الأسعار الذي تنتهجه السياسة النقدية. لذلك، تقترح الدراسة ضرورة قيام البنك المركزي الأردني بتعزيز مصداقية السياسة النقدية ومحاولة السيطرة على التضخم وعدم اليقين بشأن توقعات التضخم من خلال اتخاذ تدابير تقييدية أشد، وبنفس الوقت أن تكون هذه التدابير استباقية.

Objective: This paper investigates the dynamic interaction between inflation and inflation uncertainty in Jordan using quarterly data from 1976: Q1 to 2023: Q1. This is important because achieving price stability and managing inflation expectations are crucial issues in modern monetary policy analysis. It assumes that central banks should consider the interaction between inflation and inflation expectations in designing an appropriate objective function and/ or reaction function. Method: Three types of time series models are used to investigate the dynamic interaction between inflation and inflation uncertainty: Autoregressive Moving Average (ARMA), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH), and Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH). Results: The results of the mean equation show that past inflation has a significant effect on current inflation. Conversely, the results of the variance equation indicate a high degree of uncertainty persistence in response to inflationary shocks. The Wald VAR Granger causality test provides evidence showing bidirectional causality from inflation-to-inflation uncertainty and from inflation uncertainty to inflation, supporting the "Friedman-Ball Hypothesis" and the "Cukierman-Meltzer Hypothesis". Conclusions: The price stabilization commitment of monetary policy has not reduced the impact of current inflation on future inflation uncertainty, nor has it lessened the feedback effect from future inflation uncertainty to current inflation. This suggests that the private sector in Jordan may need more trust in the efficacy of the monetary policy's stabilization approach. Therefore, the study suggests that the Central Bank of Jordan should enhance the credibility of monetary policy and attempt to control inflation and inflation uncertainty through restrictive, proactive, and robust disinflationary measures.
ISSN: 2308-9946

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.