The Moderating Effect of Board Characteristics on the Relationship between ESG Disclosure and Corporate Financial Performance: An Empirical Study
| المصدر: | مجلة الدراسات المالية والتجارية |
|---|---|
| الناشر: | جامعة بني سويف - كلية التجارة |
| المؤلف الرئيسي: | Saleh, Samar Salama Mohamed (Author) |
| مؤلفين آخرين: | Farghali, Ahmed (Co-Author) |
| المجلد/العدد: | ع2 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2024
|
| الشهر: | أغسطس |
| الصفحات: | 1 - 39 |
| ISSN: |
1687-3440 |
| رقم MD: | 1508588 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
الإفصاح عن أداء الاستدامة | حجم مجلس الإدارة | استقلالية مجلس الإدارة | الأداء المالي | ESG Disclosure | Sustainability | Financial Performance | Board Size
|
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
27
| المستخلص: |
هدف البحث: تهدف هذه الدراسة إلى فحص مدى تأثير خصائص مجلس الإدارة كمتغير معدل على العلاقة بين الإفصاح عن أداء الاستدامة والأداء المالي للشركة منهجية البحث: تم إجراء هذا البحث على عينة تضم 56 شركة غير مالية من الشركات المسجلة في سوق الأوراق المالية ومدرجة بمؤشر الاستدامة المصري S&P/EGX ESG وذلك خلال الفترة من 2017 إلى 2022 بإجمالي مشاهدات 368 مشاهدة وتم استخدام خصائص حجم مجلس الإدارة واستقلالية مجلس الإدارة كما تم استخدام درجات الاستدامة التي توفرها البورصة المصرية للإفصاح عن أداء الاستدامة ومقاييس معدل العائد على الأصول ومعدل العائد على حقوق الملكية ومعدل العائد على الأصول التشغيلية للتعبير عن الأداء المالي للشركة وقد تم تحليل بيانات الدراسة باستخدام الإحصاء الوصفي ومصفوفة ارتباط بيرسون ونماذج الانحدار الخطي المتعدد. نتائج البحث: أظهرت نتائج الدراسة إلى وجود تأثير ذات دلالة إحصائية لمستوي الإفصاح عن أداء الاستدامة على الأداء المالي للشركات الذي يتم قياسه عن طريق معدل العائد على الأصول ومعدل العائد على حقوق الملكية، علاوة على ذلك، تشير النتائج إلى وجود تأثير إيجابي معدل لحجم مجلس الإدارة على العلاقة بين الإفصاح عن أداء الاستدامة والأداء المالي للشركة، سواء معدل العائد على الأصول أو معدل العائد على حقوق الملكية، ولكن يوجد تأثير إيجابي معدل لاستقلالية مجلس الإدارة على العلاقة بين الإفصاح عن أداء الاستدامة ومعدل العائد على حقوق الملكية فقط. الأصالة العلمية للبحث: تلقي هذه الدراسة الضوء على التأثير المعدل لحجم واستقلالية مجلس الإدارة على العلاقة بين بين الإفصاح عن أداء الاستدامة والأداء المالي للشركة واستنادا إلى النتائج، توصي الدراسة بضرورة إلزام الشركات المقيدة في البورصة المصرية بالإفصاح عن الأداء البيئي والاجتماعي والحكومة مع التقارير المالية أو بشكل منفصل تحقيقا للأداء المستدام، وتبني الجهات المنظمة إصدار معيار محاسبي يختص بالإفصاح عن أداء الاستدامة. Purpose – This paper aims to investigate the effect of environmental, social and governance disclosure (ESGD) on firm’s financial performance further to exploring moderating effect of board characteristics on this relationship. Design/methodology– The study uses s data for a sample of 56 non-financial listed companies with a total of 368 firm-year observations during 2017-2022. The data were analyzed using descriptive statistics, Correlation Matrix and panel data regressions such as GLS Fixed effect and pooled OLS. Robustness tests such as multicollinearity, heteroscedasticity and normality test were conducted. Findings - The results provided that firms with higher ESGD scores have a higher financial performance as measured by ROA and ROE, However, a curvilinear relationship exists between ESGD and ROOA, indicating the existence of an optimal level of ESGD to maximize ROOA. In addition, board size has a positive moderating effect on the association between ESGD and financial performance measured by ROA and ROE; however, board independence has a significant moderating effect on the association between ESGD and financial performance measured by ROE only Research implications – The findings provide feedback to regulators in developing countries, more specifically, the Egyptian regulators, on the benefits of the introduction of Standard & Poor’s (S&P)/EGX ESG index. This study recommends that companies in Egypt should establish committees on ESG activities as a strategic component of the CG strategy. Originality/ value – This study sheds light on rare prior studies exploring the moderating effect of board size and independence on the relationship between ESGD and financial performance |
|---|---|
| ISSN: |
1687-3440 |
عناصر مشابهة
-
The Moderating Effect of Investor Sentiment on the Relationship between ESG Performance and Future Financial Performance: An Empirical Study from Egypt
بواسطة: Tantawy, Soad Moussa منشور: (2023) -
The Relationship between Corporate Governance and Financial Performance of Corporations Listed in Palestine Exchange: Mediating Effect of Disclosure Quality
بواسطة: حسين علي، فوزي شريف منشور: (2018) -
The Effect of Corporate Governance Mechanisms on the Voluntary Disclosure Level
بواسطة: Moubarak, Samar Mansour Elsebaai Mohamed منشور: (2015) -
The Impact of CEO Power on the Relationship between the Board Independence and the Financial Performance: Empirical Study on the Egyptian Listed Companies
بواسطة: Abu Salem, Sayed Salem منشور: (2024) -
The Moderating Effect of Board Independence on the Relationship between Ownership Structure and Corporate Risk among Firm: Evidence of List Firm in Egypt
بواسطة: El-Feky, Mostafa Ibrahim منشور: (2024)
