L'attribution de la Performance D'un Portefeuille Souverain: Modèle de Van Breukelen
| المصدر: | مجلة الأبحاث في القانون والاقتصاد والتدبير |
|---|---|
| الناشر: | جامعة مولاى إسماعيل - كلية العلوم القانونية والاقتصادية والاجتماعية |
| المؤلف الرئيسي: | Lehadiri, Abderrassoul (Author) |
| مؤلفين آخرين: | ElAmrani, Mariam (Co-Author) |
| المجلد/العدد: | ع5 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
المغرب |
| التاريخ الميلادي: |
2018
|
| الشهر: | يونيو |
| الصفحات: | 44 - 65 |
| ISSN: |
2489-1541 |
| رقم MD: | 1513442 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الفرنسية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink, IslamicInfo |
| مواضيع: | |
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2
| المستخلص: |
Through this article we will explain the sources of (under) or outperformance of fixed income managers through Van Breukelen's performance attribution model. To achieve this, we built a bond portfolio composed of Moroccan sovereign bonds, which was managed relatively to its Benchmark MBI Composite, then we measure the performance gap between the portfolio and its benchmark, this performance gap was subsequently broken down into three sources to reflect the steps of fixed income management processes, as well as the sources of added value. The effects highlighted by this model are: overall duration, allocation and security selection. Il s'agit dans cet article de tenter d'expliquer les sources de (sous) ou surperformance des gérants de portefeuille obligataire à travers le modèle d'attribution de la performance de Van Breukelen. Pour ce faire, nous avons construit un portefeuille obligataire composé de titres souverains marocains qui a été géré d'une manière indicielle par rapport à l'indice de référence MBI Composite. Nous avons procédé par la suite à la mesure de la performance du portefeuille étudié par rapport à son benchmark. Cet écart de performance a été, selon le modèle de Van Breukelen, décomposé en trois facteurs explicatifs afin de refléter les étapes de processus de gestion des produits de taux ainsi que les sources de valeurs ajoutées de notre portefeuille. Les effets mis en avant par ce modèle sont: l'effet de sensibilité, de positionnement et de sélection des titres. |
|---|---|
| ISSN: |
2489-1541 |
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