ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









The Impact of CEO Overconfidence on Share Collapse under the Moderating Role of Financial Statements Opacity: Evidence from Egypt

العنوان بلغة أخرى: تأثير الثقة المفرطة للرئيس التنفيذي على تدهور سعر السهم في ظل الدور المعدل لغموض القوائم المالية: دليل من مصر
المصدر: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: Al-Sharawi, Hossam Hassan Mahmoud (Author)
المجلد/العدد: مج7, ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2023
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 1 - 29
ISSN: 2682-3144
رقم MD: 1514394
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
كلمات المؤلف المفتاحية:
الثقة المفرطة للرئيس التنفيذي | غموض القوائم المالية | تدهور سعر السهم | التمويل السلوكي | مصر | Egypt | CEO Overconfidence | Financial Statements Opacity | Share Collapse | Behavioral Finance
رابط المحتوى:
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

4

حفظ في:
المستخلص: تتناول الدراسة الحالية اختبار تأثير الثقة المفرطة للرئيس التنفيذي CEO على مخاطر تدهور أسعار الأسهم في ظل الدور المُعدل لغموض القوائم المالية على هذه العلاقة بالتطبيق على مصر كأحد الأسواق الناشئة. وقد اعتمدت هذه الدراسة على عينة من 82 شركة غير مالية مدرجة في البورصة المصرية (EGX) عن الفترة من 2015 إلى 2022. وقد تم استخدام تحليل الانحدار لاختبار تأثير الثقة المفرطة لدى الرئيس التنفيذي وغموض الشركة على اثنين من مقاييس مخاطر انهيار أسعار الأسهم هما (DUVOL) Downside Volatility و Negative Skewness (NCSKEW). وقد توصلت الدراسة إلى أن الثقة المفرطة للرئيس التنفيذي وغموض القوائم المالية يؤثران بشكل إيجابي وكبير على مخاطر انهيار أسعار الأسهم، حيث بينت نتائج الدراسة أن الشركات ذات الرؤساء التنفيذيين المفرطين في الثقة والتقارير المالية غير الشفافة يكونوا أكثر عرضة للانخفاضات المفاجئة والحادة في أسعار الأسهم. وتساهم هذه الدراسة في الأدبيات المتعلقة بالتمويل السلوكي ومخاطر انهيار أسعار الأسهم من خلال تقديم أدلة من سوق ناشئة ذات خصائص مؤسسية مختلفة عن الأسواق المتقدمة.

This study explores how CEO overconfidence affects the likelihood of share collapse in the context of an emerging market, Egypt, and how the financial statements' opacity moderates this effect. 82 firms listed on the Egyptian Exchange (EGX) between 2015 and 2022 were used as a sample, and regression analysis was used to test the effect of CEO overconfidence and financial statement opacity on two share collapse measures, DUVOL (negative skewness) and NCSKEW (volatility). The study finds that CEO overconfidence and financial statement opacity positively and significantly affect share collapse. This indicates that firms with overconfident CEOs and opaque financial reporting are more vulnerable to sudden and extreme drops in share prices. The researcher also finds that the interaction between CEO overconfidence and financial statement opacity amplifies the share collapse. The study contributes to behavioral finance and share collapse literature by examining an emerging market with different institutional characteristics from developed markets.

ISSN: 2682-3144

عناصر مشابهة