The Impact of Classification Shifting on Firm Value: An Empirical Study
| المصدر: | المجلة العلمیة للدراسات والبحوث المالیة والإداریة |
|---|---|
| الناشر: | جامعة مدينة السادات - كلية التجارة |
| المؤلف الرئيسي: | Ibrahim, Mohamed Zedan (Author) |
| مؤلفين آخرين: | Elsayed, Mohamed Saber Hamouda (Co-Author) , Saadah, Tarek Ibrahim Saleh (Co-Author) , El Sawaf, Heba Allah Gaber (Co-Author) |
| المجلد/العدد: | مج16, عدد خاص |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2024
|
| الشهر: | سبتمبر |
| الصفحات: | 603 - 645 |
| ISSN: |
2682-2113 |
| رقم MD: | 1515017 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
إعادة تصنيف بنود قائمة الدخل | إعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدية | قيمة المنشأة | Firm Value | Income Classification Shifting | Cash Flow Classification Shifting
|
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
3
| المستخلص: |
تسعى هذه الدراسة إلى اختبار أثر ممارسات إعادة التصنيف المتمثلة في إعادة تصنيف بنود قائمة الدخل وإعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدية على قيمة المنشأة. وتم الاعتماد على مقياسين بديلين لقيمة المنشأة تمثل في نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية ومعدل العائد على الأصول. وتم قياس ممارسات إعادة تصنيف بنود قائمة الدخل عن طريق مجمل الربح غير المتوقع، في حين تم قياس ممارسات إعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدية عن طريق صافي التدفقات النقدية التشغيلية غير المتوقعة. التصميم/ المنهجية: أجريت الدراسة على عينة مكونة من (٤٨) شركة مقيدة في سوق الأوراق المالية المصري خلال الفترة من ٢٠١٧ إلى 2021. وقد تم استخدام طريقة المربعات الصغرى المعممة (GLS) واختبار كروسكال واليس لاختبار فرضيات الدراسة. النتائج: خلصت نتائج الدراسة إلى وجود أثر إيجابي معنوي لممارسات إعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدي على نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية، غير أنه كان لممارسات إعادة تصنيف بنود قائمة الدخل أثر سلبي. وفيما يتعلق بالمقياس الثاني لقيمة المنشأة (معدل العائد على الأصول)، توصلت نتائج الدراسة إلى وجود أثر إيجابي معنوي لكل من إعادة تصنيف بنود قائمة الدخل وإعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدية على معدل العائد على الأصول. علاوة على ذلك، توصلت نتائج الدراسة إلى وجود اختلاف بين قطاعات سوق الأوراق المالية المصري حول نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية ومعدل العائد على الأصول، فضلا عن عدم وجود اختلاف حول إعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدية وإعادة تصنيف بنود قائمة الدخل. الأصالة/ القيمة: تساهم هذه الدراسة في الأدبيات الموجودة من خلال اختبار أثر ممارسات إعادة التصنيف المتمثلة في إعادة تصنيف بنود قائمة الدخل وإعادة تصنيف بنود قائمة التدفقات النقدية على قيمة المنشأة. ركزت غالبية الدراسات السابقة على ممارسات إدارة الأرباح بالاستحقاقات وإدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية، في حين تساهم هذه الدارسة في توفير أدلة تطبيقية على وجود ممارسات إعادة التصنيف في البيئة المصرية بالإضافة إلى ذلك هناك دراسات بحثية محدودة حول أثر ممارسات إعادة التصنيف على قيمة المنشأة وبالتالي تهدف هذه الدراسة إلى سد تلك الفجوة في الأدبيات الموجودة. تعتبر نتائج الدراسة ذات قيمة بالنسبة إلى واضعي المعايير، والمستثمرين، والمحللين الماليين، والمراجعين. Purpose: This study seeks to examine the impact of classification shifting (CS) practices on firm value. The current study empirically investigates the impact of income classification shifting (ICS) and cash flow classification shifting (CFCS) on firm value. Two alternative measures were used to proxy for firm value which are market-to-Book ratio (MTB) and return on assets (ROA). ICS was measured by unexpected gross profit whereas CFCS was measured by unexpected net operating cash flows. Design/methodology: The study was conducted on a sample consisting of 48 firms listed in the Egyptian Stock Exchange (ESE) during the period from 2017 to 2021. Generalized Least squares (GLS) regression test and Kruskal Wallis test were employed to test the research hypotheses. Findings: The results found a significant positive impact of CFCS on MTB while ICS was negatively significant. As for the second measure ROA, the findings revealed that ICS and CFCS have a significant positive impact on ROA. Further, the results reported the existence of significant differences among sectors in ESE regarding MTB and ROA, but no significant differences concerning ICS and CFCS. Originality/value: This study contributes to the existing literature by examining the impact of CS practices including ICS and CFCS on firm value. Most of the prior literature mainly focused on accrual-based earnings management and real earnings management practices. The current study adds to the body of research by providing novel evidence of CS practices in the Egyptian context. Moreover, a limited number of studies have investigated the impact of CS practices on the value of firms, therefore this study aims to fill this gap in the literature. Finally, the study findings are valuable for standards setters, investors, analysts, regulators, and auditors. |
|---|---|
| ISSN: |
2682-2113 |
عناصر مشابهة
-
The Impact of the Relationship between Managerial Ability and Earnings Management by Classification Shifting on Transparency of Financial Reporting and Firm Value: An Empirical Evidence from the Saudi Capital Market
بواسطة: Deef, Alaa Eldin Tawfeek Ebrahim منشور: (2022) -
The Impact of Financial Statement Comparability on Income Classification Shifting: Evidence from Egypt
بواسطة: Elsayed, Mohamed Saber Hamouda منشور: (2023) -
The Effect of Corporate Risk Disclosure on Firm Value: An Empirical Study
بواسطة: Ibrahim, Mohamed Zedan منشور: (2021) -
The Impact of Research and Development "R&D" Intensity on Financial Performance and Firm Value: An Empirical Study on Pharmaceutical Companies Listed on Egyptian Stock Exchange
بواسطة: Eldawayaty, Dalida Mohamed Adel منشور: (2020) -
Stability of Dividends and their Impact on the Value of Banks: An Applied Study on a Sample of Commercial Banks Listed in the Iraq Market of Commercial Papers
بواسطة: Raji, Ali Abdul-Hussein منشور: (2021)
