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The aim of this article is to construct and analyze the performance of a new category of Islamic indices at the Casablanca Stock Exchange, the Moroccan Socially Responsible Sharia Index (MSRSI). Prior to the creation of the MSRSI, this study proposes the adoption of a novel ESG rating methodology aimed at harmonizing and converging the rating criteria used by leading rating agencies, namely Viego-Eiris (Moody's), MSCI, DJSI, and FTSE. Subsequently, the constituent portfolio of the MASI underwent a dual ESG and Islamic screening process, leading to the creation of this new index. The results demonstrate that during the study period, the MSRSI slightly outperforms the MASI with eviction rates comparable to those of other ISR or Islamic indices. These findings suggest that the integration of ESG and Islamic criteria can contribute to enhanced performance of stock indices.
L'objet de cet article est de construire et d'analyser la performance d'une nouvelle catégorie des indices islamiques à la BVC, l'indice socialement responsable et islamique (Moroccan Socially Responsible Sharia Index "MSRSI"). Préalablement à la création du MSRSI, cette étude propose l'adoption d'une nouvelle méthodologie de notation ESG visant à harmoniser et converger les critères de notation utilisés par les principales agences de notation Viego-Eiris (Moody's), MSCI, DJSI et FTSE. Par la suite, le portefeuille des valeurs constitutives du MASI a subi un double processus de filtrage ESG et islamique débouchant sur la création de ce nouvel indice. Les résultats démontrent que sur la période de l'étude, le MSRSI surperforme légèrement l'indice MASI avec des taux déviction similaires à ceux des indices ISR ou islamiques. Ces résultats suggèrent que l'intégration de critères ESG et islamiques influencent positivement la performance des indices boursiers.
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