تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > أثر تقدير الملاءة المالية للشر...>الوصف

أثر تقدير الملاءة المالية للشركات الصناعية على الأداء المالي وتصنيفها إئتمانياً: دراسة تطبيقية على سوق الأوراق المالية المصري

المصدر: مجلة البحوث التجارية
الناشر: جامعة الزقازيق - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: العراقى، السيد السعيد السيد (مؤلف)
المجلد/العدد: مج46, ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: يناير
الصفحات: 295 - 350
ISSN: 1110-7731
رقم MD: 1531568
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
رأس المال العامل | سوق الأوراق المالية | الشركات التجارية | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
الملاءة المالية | الأداء المالي للشركات | حجم الشركة | الشركات الصناعية | التصنيف الإئتماني | Financial Solvency | Financial Performance of Companies | Company Size | Industrial Companies | Credit Rating
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

10

حفظ في:
المستخلص: تناولت الدراسة أثر تقدير الملاءة المالية على الأداء المالي والتصنيف الائتماني للشركات الصناعية المدرجة في سوق الأوراق المالية المصري اتبعت الدراسة المنهج التحليلي من خلال القوائم المالية للشركات الصناعية وتقارير مجالس الإدارة وما يتعلق بها من إيضاحات، مثلت عينة الدراسة في 39 شركة صناعية مدرجة في سوق الأوراق المالية المصري تم اختيار عينة من القطاع الصناعي للفترة الزمنية من عام 2017 إلى عام 2022 لتجنب الآثار السلبية لقرار التعويم الأول في البيئة المصرية. حيث شملت العينة القطاعات الصناعية المتمثلة في: قطاع الصناعات الكيماوية، وغاز وبترول، والأغذية والمشروبات وخدمات ومنتجات صناعية وسيارات والتشييد ومواد البناء والعقارات، ورعاية صحية وأدوية. وذلك باعتبار أن هذه القطاعات هي أكثر القطاعات التي تحتوي على الشركات الصناعية في سوق الأوراق المالية المصري. وتوصلت الدراسة إلى صحة الفرض الأول: " يوجد تأثير معنوي ذو دلالة إحصائية بين تقدير الملاءة المالية وبين الأداء المالي للشركات الصناعية في مصر " من خلال وجود علاقة طردية بين رأس المال العامل ومعدل العائد على الأصول، وجود علاقة طردية بين هامش الربح ومعدل العائد على الأصول، وأيضا وجود علاقة عكسية بين الرافعة المالية الأولى ومعدل العائد على حقوق الملكية. كما توصلت الدراسة إلى صحة الفرض الثاني: " يوجد تأثير معنوي ذو دلالة إحصائية بين تقدير الملاءة المالية وبين الأداء المالي للشركات الصناعية في مصر باختلاف حجم الشركة " من خلال وجود علاقة طردية بين حجم الشركة ورأس المال العامل، وكذلك وجود العلاقة التفاعلية بين حجم الشركة والرافعة المالية وهو يشير إلى أن ارتفاع مستوى التفاعل بين حجم الشركة والرافعة المالية يؤدي إلى زيادة معدل العائد على حقوق الملكية، ووجود علاقة تفاعلية بين حجم الشركة ونسبة هامش الربح ويؤدي ارتفاع مستوى التفاعل بين حجم الشركة ونسبة هامش الربح إلى انخفاض معدل العائد على حقوق الملكية. كما تبين وجود علاقة عكسية بين حجم الشركة والرافعة المالية الثانية. وكذلك توصلت الدراسة إلى صحة الفرض الثالث: " يوجد تأثير معنوي ذو دلالة إحصائية بين تقدير الملاءة المالية وبين التصنيف الائتماني"، من خلال وجود علاقة طردية بين رأس المال العامل وبين التصنيف الائتماني، حيث أن ارتفاع مستوى رأس المال العامل يؤدي إلى زيادة مستوى التصنيف الائتماني، كما تبين وجود علاقة بين التصنيف الائتماني وبين كلا من الرافعة المالية الأولى والثانية ونسبة هامش الربح، حيث يشير إلى أن ارتفاع الرافعة المالية الأولى والثانية يؤديان إلى انخفاض مستوى التصنيف الائتماني، بينما تؤدي زيادة مستوى نسبة هامش الربح إلى زيادة مستوى التصنيف الائتماني. وقد أوصت الدراسة بضرورة الاهتمام بمستوي الملاءة المالية للشركات الصناعية المدرجة في سوق الأوراق المالية في مصر بهدف المحافظة على رفع مستوي الأداء المالي للشركات الصناعية وتحسين مستوي التصنيف الائتماني، اهتمام الشركات الصناعية المدرجة في سوق الأوراق المالية المصري بقائمة التدفقات النقدية حيث أن لها دور هام في الحكم على مستوي تقدير الملاءة المالية في تلك الشركات، وبالتالي رفع قدرة الشركة على سداد التزاماتها دون الحاجة إلى بيع أصول الشركة طويلة الأجل لسداد التزاماتها، العمل على زيادة مستوي هامش الربح لتلك الشركات الصناعية بهدف زيادة مستوي التصنيف الائتماني.

The study dealt with the impact of solvency assessment on the financial performance and credit rating of the industrial companies listed in the Egyptian stock market. The study sample was represented by 39 industrial companies listed on the Egyptian stock market. A sample from the industrial sector was selected for the period from 2017 to 2022 to avoid the negative effects of the first flotation decision on the Egyptian environment. The sample included the industrial sectors represented in the chemical industries sector, gas and oil, food and beverages, services, industrial products and cars, construction and building materials, real estate, health care and medicines. Considering that these sectors are the most sectors that contain industrial companies in the Egyptian stock market. The study found the validity of the first hypothesis: there is a statistically significant effect between the solvency estimate and the financial performance of industrial companies in Egypt, through the existence of a positive relationship between working capital and the rate of return on assets, and the existence of a positive relationship between the profit margin and the rate of return on Assets, and also the existence of an inverse relationship between the initial financial leverage and the rate of return on equity.

The study also reached the validity of the second hypothesis: There is a moral effect with a statistical significance between the estimation of the financial solvency and the financial performance of industrial companies in Egypt with the different size of the company, through the existence of a direct relationship between the size of the company and the working capital, as well as the presence of the interactive relationship between the company size And the financial lever, which indicates that the high level of interaction between the size of the company and the financial leverage leads to an increase in the rate of return on property rights, and the presence of an interactive relationship between the company size and the percentage of profit margin. The high level of interaction between the company size and the profit margin rate leads to a low rate of return On property rights. It was also found that there is an inverse relationship between the size of the company and the second leverage. The study also found the validity of the third hypothesis: There is a statistically significant effect between the solvency estimate and the credit rating, through the existence of a direct relationship between working capital and credit rating, as the high level of working capital leads to an increase in the level of credit rating. It also showed that there is a relationship between the credit rating and both the first and second financial leverage and the profit margin ratio, as it indicates that the increase in the first and second financial leverage leads to a decrease in the level of the credit rating, while an increase in the level of the profit margin ratio leads to an increase in the level of the credit rating The study recommended the need to pay attention to the level of financial solvency of the industrial companies listed in the stock market in Egypt in order to maintain raising the level of financial performance of the industrial companies and improve the level of credit rating. In judging the level of financial solvency assessment in those companies, and thus raising the company's ability to pay its obligations without the need to sell the company's long-term assets to pay its obligations, working to increase the level of profit margin for those industrial companies in order to increase the level of credit rating.
ISSN: 1110-7731

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.