تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > بحث>أثر ميول المستثمر على التقلب ف...>الوصف

أثر ميول المستثمر على التقلب في أسعار الأسهم باستخدام نموذج الانحدار الذاتي GARCH ونموذج ARDL لفترات الإبطاء الموزعة للشركات المقيدة في سوق الأوراق المالية المصرية

العنوان بلغة أخرى: The Impact of Investor Sentiment on Stock Price Volatility Using the Autoregressive Distributed Lag ARDL Model and the GARCH Model for Companies Listed on the Egyptian Stock Exchange
المصدر: مجلة البحوث المالية والتجارية
الناشر: جامعة بورسعيد - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: أحمد، سلمى علي الدين سيد (مؤلف)
المجلد/العدد: ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2025
الشهر: يناير
الصفحات: 565 - 616
ISSN: 2090-5327
رقم MD: 1550702
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
سوق الأوراق المالية | الشركات المقيدة | أسعار الأسهم | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
ميول المستثمر | التقلب في أسعار الأسهم | نموذج الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة ARDL | نموذج GARCH | Investor Sentiment | Stock Price Volatility | Autoregressive Distributed Lag "ARDL" Model | GARCH Model
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

11

حفظ في:
المستخلص: يهدف البحث إلى معرفة أثر ميول المستثمر على التقلب في أسعار الأسهم للشركات المقيدة في سوق الأوراق المالية المصرية، وذلك باستخدام نموذج الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة "ARDL" ونموذج GARCH، لعدد 72 شركة خلال الفترة من عام 2019 وحتى عام 2023، واستنتج البحث وجود أثر معنوي موجب لميول المستثمر والمعبر عنها بكل من: حجم التداول، والعائد الليلي، ومعدل دوران الأسهم، ونسبة سعر السهم إلى ربحية السهم، بالإضافة إلى المتغيرات الرقابية المعبر عنها بنسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية، ومعدل, العائد على حق الملكية وبين التقلب في أسعار الأسهم باستخدام نموذج GARCH (1, 1) مما يدل على تأثر ذلك المؤشر بالتقلبات الشديدة في الأجل القصير والطويل, وباستخدام نموذج الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة "ARDL" وجد أثر معنوي سالب لميول المستثمر المعبر عنها بحجم التداول بفروق فترة الإبطاء الثانية، والعائد الليلي، والمتغير الرقابي نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية, وبين التقلب في أسعار الأسهم بالإضافة إلى وجود أثر معنوي موجب طويل الأجل لميول المستثمر المعبر عنه بكل من: حجم التداول، والعائد الليلي، والمتغيرين الرقابين، ونسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية، والحجم المقاس باللوغاريتم الطبيعي لحجم الأصول, وعدم وجود أثر للمتغير الوهمي في فترة البحث, كما أظهر البحث أن نموذج ARDL أكثر ملاءمة لجودة توفيق التقلب في أسعار الأسهم، مقارنة بنماذج GARCH، وأوصى البحث باستخدام نموذج الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة "ARDL" عند قياس التقلب في أسعار الأسهم.

The research aims to examine the impact of investor sentiment on stock price volatility for companies listed on the Egyptian Stock Exchange, using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model and the GARCH model. The study covers 72 companies over the period from 2019 to 2023. The research reveals that there are significant statistical positive effect of investor sentiment, demonstrated by factors such as trading volume, overnight return, stock turnover rate, and the price-to-earnings ratio, in addition to control variables like the market-to-book value ratio and return on equity, on stock price volatility, as measured using the GARCH (1, 1) model. This indicates that the index is influenced by severe shortand long-term fluctuations Using the ARDL model, a significant negative effect of investor sentiment was found, represented by the second lag difference of trading volume, overnight return, and the control variable (the market-to-book value ratio), on stock price volatility. Additionally, there was a significant positive long-term effect of investor sentiment, represented by trading volume, overnight return, and the control variables (market-to-book value ratio and the size measured by the natural logarithm of total assets). No significant effect was found for the dummy variable during the study period. The research also showed that the ARDL model provides a better fit for explaining stock price volatility compared to GARCH models. It recommends adopting the ARDL model for measuring stock price volatility
ISSN: 2090-5327

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.