| المستخلص: |
تسعى الدراسة لفحص العلاقة بين المحاسبة على أساس القيمة العادلة وزيادة الخطر الشامل في القطاع المصرفي، كما تسعى لإختبار تأثير نقص سيولة السوق على العلاقة بين المحاسبة على أساس القيمة العادلة وزيادة الخطر الشامل. بالإضافة لذلك، تقوم الدراسة باختبار الفرضية القائلة بأن الشركات التي تتمتع بخصائص معينة تكون أكثر تأثراً بالخطر الشامل المرتبط بالتوجه العام المتزايد إلى استخدام المحاسبة على أساس القيمة العادلة. تحديداً، يختبر الباحث فرضية أن البنوك الأكثر تأثراً بالخطر الشامل المرتبط بالتوجه العام المتزايد إلى استخدام المحاسبة على أساس القيمة العادلة هي البنوك التي تتمتع بما يلي: (1) نسبة أكبر من الأصول والالتزامات المعلن عنها بالقيمة العادلة (مدى توجه البنك لتطبيق المحاسبة على أساس القيمة العادلة)، (2) مستويات منخفضة من رأس المال النظامي، ولاختبار فرضية ارتباط عدوى الأزمات بين البنوك بالتوجه المتزايد إلى استخدام محاسبة القيمة العادلة، تم استخدام نسبة مجموع كل الأصول والالتزامات التي يتم الاعتراف بها أو الإفصاح عنها، من قبل كل البنوك في العينة، إلى مجموع أصول تلك البنوك كمؤشر لمدى التوجه إلى استخدام محاسبة القيمة العادلة.وقد كشفت الدراسة عن وجود علاقة بين زيادة التوجه العام إلى استخدام محاسبة القيمة العادلة، وتفشي عدوى الأزمات بين البنوك. حيث تزداد عدوى الأزمات بين البنوك أكثر خلال فترات نقص سيولة السوق. بالإضافة لذلك، كشف تحليل القطاع المستعرض للبنوك عن مزيد من انتقال عدوى الأزمات المالية، المرتبطة باستخدام محاسبة القيمة العادلة إلى البنوك (أ) التي تعاني من ضعف نسبة كفاية رأس المال، و(ب) التي تتضمن قائمة مركزها المالي نسبة أكبر من الأصول والالتزامات بالقيمة العادلة. ويعتقد الباحث أن ما توصلت إليه الدراسة سيكون محل اهتمام صناع القرار والجهات النظامية.
This study aims to test whether fair value accounting is associated with an increase in systemic risk in the banking network. Investigations were also made as to whether the association between fair value accounting and an increase in systemic risk is greater during periods of market illiquidity. Furthermore, examinations as to whether banks that are poorly capitalized or have relatively more fair value assets and liabilities are more likely to be affected by the increase in systemic risk associated with fair value accounting. The results on the first research question indicate that a more fair value-oriented accounting regime is associated with an increase in bank contagion above and beyond the contagion that exists due to trade and financial linkages in the banking industry, i.e., the probability that more banks experience extreme negative returns when the money center banks are performing poorly is higher under a more fair value- oriented accounting regime. To investigate the second research question on whether a more fair value-oriented accounting regime is associated with a greater increase in bank contagion during periods of illiquidity, the sample months were classified into periods of liquidity and illiquidity. It was found that fair value accounting is associated with an increase in bank contagion only during periods of market illiquidity. The findings of this paper should be useful for policy-makers and regulators in weighing the costs and benefits of a fair value oriented accounting regime for banks. The findings of this paper would also be useful to the Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA) in weighing the costs and benefits of a fair value oriented accounting regime for banks and deciding whether a) fair value accounting is associated with an increase in systemic risk in the network of banks, b) should fair value accounting rules be suspended or modified, and c) whether fair value is the appropriate measurement and reporting basis for financial instruments when markets are distressed or illiquid.
|
