أثر هيكل رأس المال على الأداء المالي للشركات المساهمة العامة الصناعية في الأردن ( 1996 - 2006)
| العنوان بلغة أخرى: |
The Effect of Capital Structure on the Financial Performance of Industrial Public Shareholding Companies in Jordan (1996-2006) |
|---|---|
| المؤلف الرئيسي: | هنانده، موفق رفاعي عبدالرحمن (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | السامرائي، قحطان عبد سعيد (مشرف) |
| التاريخ الميلادي: |
2007
|
| موقع: | عمان |
| الصفحات: | 1 - 146 |
| رقم MD: | 571457 |
| نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
| اللغة: | العربية |
| الدرجة العلمية: | رسالة دكتوراه |
| الجامعة: | جامعة عمان العربية |
| الكلية: | كلية الدراسات الإدارية والمالية العليا |
| الدولة: | الاردن |
| قواعد المعلومات: | Dissertations |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
215
| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى تحديد اثر مصادر تمويل هيكل رأس المال على الأداء المالي للشركات المساهمة العامة الصناعية في الأردن خلال الفترة الواقعة ما بين العام (1996 – 2006) . وقد تم استخدام خمسة من المتغيرات لتحقيق ذلك منها متغيرات مستقلة وهي متغيرات تتعلق بهيكل رأس المال (القروض الطويلة الأجل)، والتمويل من خلال أسهم رأس المال، والتمويل من خلال الأرباح المحتجزة ،ومتغيرين تم اعتبارهما كمتغيرات معدلة هما حجم الشركة وعمر الشركة أما المتغيرات التابعة فهنالك متغير تابع واحد وهو الأداء المالي للشركة ممثلاً بمعدل الربحية ومؤشر القيمة السوقية/القيمة الدفترية. وقد تم الاعتماد في هذه الدراسة على البيانات المالية الواردة في التقارير المالية للشركات المساهمة العامة الصناعية خلال فترة الدراسة، حيث تم تجميع هذه البيانات من خلال منشورات هيئة الأوراق المالية كونها تلزم الشركات المساهمة العامة بالإفصاح عن بياناتها المالية على أساس فصلي وفي نهاية كل عام. لقد تم اختيار العينة من أصل مجتمع الدراسة البالغ 88 شركة مساهمة عامة صناعية مدرجة في عام 2006 حيث اشتملت عينة الدراسة على 48 شركة مساهمة عامة صناعية ، قامت بنشر بياناتها المالية بشكل متصل طوال فترة الدراسة (1996-2006)، وقد تم استثناء ما معدله 40 شركة مساهمة عامة صناعية لم تتوافر بياناتها المالية بشكل مستمر خلال فترة الدراسة وثلاث شركات كانت بياناتها متطرفة وخصوصا في السنتين الأخيرتين من الدراسة، حيث شكلت عينة الدراسة ما نسبته 51% من مجتمع الدراسة. تم تحليل البيانات باستخدام الأساليب الإحصائية الملائمة التحليل الوصفي وتحليل الانحدار الخطي المتعدد ، حيث تم تحليل بيانات الشركات من خلال استخدام البرنامج الإحصائي SPSS وقد توصل الباحث إلى النتائج التالية: أولاً : تم اختبار طبيعة العلاقة التي تربط التمويل بالدين والملكية في هيكل تمويل الشركات الصناعية واثر ذلك على مؤشرات الربحية فيها، حيث تبين أن التمويل بالملكية له اثر طردي فكلما زاد التمويل بالملكية زادت نسب الأداء المالي لهذه الشركات. ثانياً : تم اختبار طبيعة العلاقة التي تربط هيكل رأس مال الشركات الصناعية واثر ذلك على مؤشرات الأداء المالي فيها، حيث تبين أن التمويل بالقروض طويلة الأجل له اثر عكسي، فكلما زاد التمويل بالقروض طويلة الأجل انخفضت نسب الأداء المالي لهذه الشركات. ثالثاً : تم اختبار طبيعة العلاقة التي تربط هيكل رأس مال الشركات الصناعية واثر ذلك على مؤشرات الأداء المالي فيها، حيث تبين أن التمويل باسهم رأس المال له اثر عكسي، فكلما زاد التمويل بالأسهم انخفضت نسب الأداء المالي لهذه الشركات. رابعاً: تم اختبار طبيعة العلاقة التي تربط هيكل رأس مال الشركات الصناعية واثر ذلك على مؤشرات الأداء المالي فيها ، حيث تبين أن التمويل بالأرباح المحتجزة له اثر طردي، فكلما زاد التمويل بالأرباح المحتجزة ارتفعت نسب الأداء المالي لهذه الشركات. خامساً: هنالك أثار ايجابية لكل من عمر الشركة وحجم مبيعاتها على مؤشرات الربحية فيها. وقد أوصى الباحث : أولاً : السعي لتحقيق تركيبة هيكل رأس المال الأمثل لتحسين الأداء المالي سعيا وراء تعظيم قيمة الشركة ، حيث يمكن استخدام نسب الهيكل المالي والتي توصل إليها الباحث والتي تمثل أفضل تركيبة ممكنة حسب نتائج الدراسة لهيكل رأس المال. (5% تمويل بالقروض طويلة الأجل+50% أسهم رأس المال+20% أرباح محتجزة+عوامل أخرى) ثانياً: على الشركات الصناعية المساهمة العامة التركيز على عدم الإقتراض لغايات تغطية الإستثمارات غير المؤكدة أو التوسعات غير اللازمة أو معالجة المشاكل الآنية. ثالثاً: الاعتماد على مصادر التمويل بالملكية سواءً منها الداخلية أم الخارجية لتمويل هيكل رأس المال وذلك لانخفاض تكاليفها مقارنة مع مصادر التمويل الخارجية، ولتأثيرها الايجابي على مؤشرات الأداء المالي لهذه الشركات كما تبين من خلال نتائج الدراسة. |
|---|
عناصر مشابهة
-
أثر محددات هيكل رأس المال على الأداء المالي للشركات الصناعية المساهمة العامة في الأردن : 1990 - 1999
بواسطة: هياجنة، أسامة سهيل علي منشور: (2001) -
أثر هيكل رأس المال على الربحية للشركات الصناعية الأردنية المدرجة في بورصة عمان
بواسطة: بطارسه، لما عادل عيسى منشور: (2018) -
أثر السيولة وهيكل رأس المال على الاداء المالي للشركات الصناعية الاردنية
بواسطة: الزعبي، طارق محمد عبدالرحيم منشور: (2018) -
أثر رأس المال الفكري على الأداء المالي في الشركات الصناعية الأردنية
بواسطة: الشهاب، غسان سالم سليمان منشور: (2022) -
أثر الرسملة على الأداء المالي: دراسة تطبيقية في الشركات المساهمة العامة في الأردن
بواسطة: عثمان، أحمد ابراهيم ذيب منشور: (2015)
