ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







كفاءة السوق شبه القوية Semistrong-form EMH: دراسة حدث الإعلان عن التوزيعات في سوق الأسهم السعودي

المصدر: مجلة مركز صالح عبدالله كامل للاقتصاد الاسلامي
الناشر: جامعة الازهر - مركز صالح عبدالله كامل للاقتصاد الإسلامي
المؤلف الرئيسي: الإمام، سعيد عبدالعال (مؤلف)
المجلد/العدد: مج 12, ع 36
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2008
التاريخ الهجري: 1429
الشهر: شعبان - ذي الحجة / سبتمبر - ديسمبر
الصفحات: 415 - 500
ISSN: 2357-0636
رقم MD: 62266
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
قواعد المعلومات: IslamicInfo, EcoLink
مواضيع:
رابط المحتوى:
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

123

حفظ في:
المستخلص: تتناول هذه الدراسة اختبار فرض كفاءة السوق شبه القوية EMH Semistrong -formمن خلال دراسة تأثير حدث الإعلان عن التوزيعات على عائد السهم في سوق الأسهم السعودي خلال الفترة 2002-2006 . قمنا بتقسيم أحداث الإعلان عن التوزيعات التي بلغت ٢٠٧ حدثا إلى ثلاث مجموعات: الأولى تضم ٨٦ حدث إعلان عن زيادة التوزيعات (أخبار سارة good news) ، والثانية تضم 61حدث إعلان عن عدم تغير التوزيعات (لا أخبار no news) ، والثالثة تضم 60 حدث إعلان عن نقص التوزيعات (أخبار سيئة bad news) وقد استخدمنا تحليل ثنائي النافذة tow-window analysis عند اختبار تأثير حدث الإعلان عن التوزيعات على عائد السهم تحسبا لتسرب معلومات الحدث إلى فترة ما قبل أو بعد تاريخ الحدث، وقمنا بتقدير معلمات نموذج الانحدار باستخدام نموذج السوق المعياري standard market model واستخدمنا t-test في اختبار فروض الدراسة. ومع أن النتائج تدل على صحة فروض العدم التي اختبرتها الدراسة، لكننا لا نرى في ذلك دليلا على كفاءة السوق وأن أسعار الأسهم قد عكست المعلومات التاريخية والمعلومات العامة التي أتيحت للسوق خلال فترة الدراسة. إذ لم يلتفت المستثمرون وهم يبحثون عن الأرباح إلى التوزيعات مطلقا بسبب تفاهتها بجانب الأرباح الرأسمالية التي كان يحققها السوق إبان فترة (قصيرة) اتسم فيها بخاصية المضاربة المجنونة، وبالتالي فلا صحة لفرض كفاءة السوق شبه القوية في سوق الأسهم السعودي.

ISSN: 2357-0636
البحث عن مساعدة: 795560 715727