حساسية القيمة السوقية للشركات المساهمة العامة لتقلبات سعر الصرف : دراسة تطبيقية
| العنوان بلغة أخرى: |
The Sensitivity of Market Value ofPublic Shareholding Companies to Exchange Rate Fluctuations. " Empirical Study |
|---|---|
| المؤلف الرئيسي: | القرم، مجدي قاسم محمد (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | الروسان، مهند علي محمد المفلح (مشرف) |
| التاريخ الميلادي: |
2013
|
| موقع: | عمان |
| الصفحات: | 1 - 175 |
| رقم MD: | 636455 |
| نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
| اللغة: | العربية |
| الدرجة العلمية: | رسالة دكتوراه |
| الجامعة: | جامعة عمان العربية |
| الكلية: | كلية الأعمال |
| الدولة: | الاردن |
| قواعد المعلومات: | Dissertations |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
209
| المستخلص: |
هدفت الدراسة إلى قياس حساسية القيمة السوقية للشركات المساهمة العامة لتقلبات سعر صرف الدينار الأردني، لمعرفة حجم المخاطر وما هو عرضة إلى الخسارة نتيجة التقلبات العشوائية لسعر صرف العملات، بالتالي اتخاذ إجراءات التحوط المناسبة التي تؤدي إلى تحسين القدرة التنافسية والأرباح وقيمة الشركة، وتقليل المخاطر على الاقتصاد الأردني. اعتمدت الدراسة على تقدير معادلات الانحدار الخطي بطريقة المربعات الصغرى لاختبار فرضيات الدراسة، باستخدام السلاسل الزمنية المقطعية المجمعة والسلاسل الزمنية المتصلة، اعتمادا على منهجية تسعير الأصول الرأسمالية. تم تعقب حساسية القيمة السوقية للصرف مقابل اليورو الأوروبي والين الياباني على مستوى المنشأة وعلى مستوى القطاعات الفرعية والاقتصادية. تكونت عينة الدراسة من 95 شركة، و23 قطاع أعمال فرعي، وثلاثة قطاعات اقتصادية للشركات المساهمة العامة المدرجة في بورصة عمان للأوراق المالية للفترة 2006-2011. على مستوى المنشأة، أظهرت الدراسة وجود حساسية للقيمة السوقية لتقلبات سعر صرف الدينار الأردني (حساسية صرف) مقابل اليورو الأوروبي ومقابل الين الياباني، مما يعكس إمكانية حدوث ضرر من تقلب سعر صرف على المنشآت الاقتصادية في الأردن، بالرغم من تثبيت سعر صرف الدينار الأردني مقابل الدولار والثبات النسبي لسعر الصرف مع عملات التداول الرئيسة. وأظهرت الدراسة أن قيم حساسية الصرف أعلى من متوسط مخاطر السوق كما يقيسها معامل بيتا، مما يؤكد حجم مخاطر تقلبات سعر صرف الدينار وأهميتها. وبينت النتائج إن تقلب اليورو يؤثر على حوالي 25% من الشركات، بينما يؤثر الين على 10% فقط، وبينت كذلك إن عدد الشركات المالية التي لديها حساسية صرف يفوق عددها في الشركات غير المالية. وتدل نتائج الدراسة أن الشركات تستفيد من ارتفاع سعر صرف الدينار وتتضرر في حال انخفاضه، مع أن حجم واتجاه تأثير سعر الصرف على قيمة كل شركة يختلف ما بين عملة وأخرى. على مستوى القطاعات، وجدت الدراسة حساسية صرف ضعيفة لتقلب سعر صرف الدينار الأردني مقابل اليورو الأوروبي ومقابل الين الياباني على قطاعات الأعمال الفرعية والقطاعات الاقتصادية. وتتوافق هذه النتائج مع العديد من الدراسات التطبيقية السابقة، التي دلت أن حساسية القيمة السوقية لتقلبات سعر الصرف تخص مستوى المنشأة. وأشارت نتائج الدراسة أن المخاطر المنتظمة في بورصة عمان، التي يقيسها معامل بيتا، أقل من متوسط مخاطر السوق، مما يدل على مزايا الاستثمار في الأردن والبيئة الاقتصادية والسياسية المستقرة. |
|---|
عناصر مشابهة
-
أثر القيمة السوقية في أسعار الأسهم لبعض الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية
بواسطة: صلوحي، بتول مهدي منشور: (2022) -
قياس استجابة أسعار الأسهم لتحركات سعر الصرف: دراسة تطبيقية على عينة من الشركات المحلية في سوق العراق للأوراق المالية
بواسطة: الخفاجي، علي جيران عبد علي منشور: (2010) -
العوامل المالية وغير المالية المحددة للأسعار السوقية لأسهم الشركات الصناعية المساهمة العامة المدرجة في بورصة عمان: دراسة اختباريه
بواسطة: شنك، أسامة محمد منشور: (2018) -
دور قياس القيمة الحقيقية للأسهم العادية باستخدام نموذج مضاعف الربحية في اتخاذ القرار الاستثماري: دراسة تطبيقية للأسهم المدرجة في بورصة الجزائر
بواسطة: سعيدي، حنان منشور: (2020) -
تحليل العلاقة بين كفاءة الأسواق المالية والقيمة السوقية للأسهم: دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية
بواسطة: محمد، حاكم محسن منشور: (2014)
