تصميم محفظة الأسهم العادية المثلى و البديلة وفق أنموذجي بيتا و خصائص الشركة و تقييم أدائها
| العنوان بلغة أخرى: |
Designing the Optimal and Alternative Common Stock Portfolio in Accordance to the Beta and the Firm Characteristic Models and Evaluating its Performance |
|---|---|
| المؤلف الرئيسي: | الحسنات، رواد عيسى عبدالله (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | التميمي، أرشد فؤاد مجيد إبراهيم (مشرف) |
| التاريخ الميلادي: |
2013
|
| موقع: | عمان |
| الصفحات: | 1 - 249 |
| رقم MD: | 636838 |
| نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
| اللغة: | العربية |
| الدرجة العلمية: | رسالة دكتوراه |
| الجامعة: | جامعة عمان العربية |
| الكلية: | كلية الأعمال |
| الدولة: | الاردن |
| قواعد المعلومات: | Dissertations |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
291
| المستخلص: |
هدفت هذه الدراسة إلى تصميم محفظة الأسهم العادية المُثلى والبديلة في بورصة عمّان للأوراق المالية خلال الفترة 2000-2009 حيث شكل مجمتع الدراسة جميع أسهم الشركات المدرجة في البورصة، وتكونت عينة الدراسة من أسهم 62 شركة مدرجة في بورصة عمّان للأوراق المالية، تمّ اختيارها قصديا حقّقَت شروطا معينة وتم تصميم هذه المحافظ وفق أنموذج بيتا والمرتكز على معيار ترينور ومؤشر السوق المرجح بالأسهم الحرة و وفق أنموذج خصائص الشركة والمرتكز على معيار شارب و مؤشر السوق المرجح بالقيمة السوقية؛ وذلك لتحديد الأسهم المرشحة للضم للمِحْفظة المُثلى وتصميم المحافظ البديلة وتم استخدام الأسلوب الوصفي الكمي لتقييم أداء هذه المحافظ. لقد أظهَرت نتائجُ الدراسة الرئيسية تفوق أنموذج خصائص الشركة على أنموذج بيتا في تصميم المحافظ المُثلى والبديلة وذلك للأعوام 2001-2009 سواءا على أساس كل سنة من السنوات قيد البحث والتحليل أو على مستوى مدة البحث ككل، كما أظهرت النتائج أن مؤشر السوق المرجح بالقيمة السوقية هو المؤشر الأنسب لخصائص الشركة، وأنّ مؤشر السوق المرجح بالأسهم الحرة هو المؤشر الأمثل لأنموذج بيتا. ومن جانب تقييم الأداء فقد حقّقَت المحافظ المُثلى المصمّمة وفقاً لأنموذج خصائص الشركة عائداً أعلى من عائد السوق بشكل دائم، وقد تماشى عدد الأسهم المكوِّنة للمِحْفظة المُثلى مع حركة السوق ارتفاعا وانخفاضا، ولوحظ أن أسهم قطاعي الصناعة والتأمين قد استمر ظهورهما في المحافظ المُثلى طول فترة الدراسة، ولكنّ على الرغم من استحواذ قطاع الصناعة على الوزن الأكبر في المِحْفظة المُثلى إلا أنه لم يظهر هناك سهم محدد يخص أيا من هذين القطاعَيْن لنفس المدة. و خلصت الدراسة إلى عدة توصيات أهمها حثّ المستثمرين ومدراء المحافظ والباحثين بالاستناد إلى عدد من خصائص الشركة جنباً إلى جنب مع الجانب التاريخي لحركة أسعار الأسهم، ودرجة مخاطرتها والبحث في العوامل التي ساهمت في تحقيق عوائد ودرجات مخاطرة مختلفة لكي يتم ضمها للمِحْفظة المُثلى بناءاً على أنموذج خصائص الشركة من جانب، ولغرض محاكاة هذه العوامل عند تقدير العوائد المتوقعة من جانب آخر. كما اقترحت الدراسة على ضرورة توجيه مدراء محافظ الاستثمار باحتساب عدة مؤشرات خاص بهم تبنى على أساس أي من خصائص الشركة ويتم اختيار أحدها عند احتساب معدل القطع وتحديد الأسهم المرشحة للضم للمِحْفظة المُثلى. |
|---|
عناصر مشابهة
-
إستقرارية معامل بيتا : دراسة تطبيقية على بورصة عمان
بواسطة: الرواش، أمجد يوسف أحمد منشور: (2000) -
تقدير معامل المخاطرة المنتظمة (بيتا) في أسواق رأس المال محدودة التعامل ذات الأحجام المتباينة : دراسة تطبيقية على بورصة الأوراق المالية المصرية
بواسطة: عبيد، سعيد توفيق منشور: (1995) -
بناء محفظة أسهم مثلى لصناديق الاستثمار المصرية
بواسطة: منسي، عبدالعاطي لاشين محمد منشور: (2001) -
أثر تركيبة الهيكل المالي للشركات الصناعية المدرجة في سوق عمان المالي في القيمة السوقية للأسهم 2000 - 2005
بواسطة: القطامين، راتب محمد حمد منشور: (2007) -
أثر الخصائص المالية للشركات الصناعية على القيمة السوقية للأسهم
بواسطة: الشريف، رانيا رفيق منشور: (2011)
