Volatility Transmission Across GCC Stock Markets
| العنوان بلغة أخرى: |
انتقال تذبذب اسعار الاسهم بين اسواق الاسهم لدول مجلس التعاون الخليجي |
|---|---|
| المصدر: | مجلة التنمية والسياسات الاقتصادية |
| الناشر: | المعهد العربي للتخطيط |
| المؤلف الرئيسي: | Onour, Ibrahim A. (Author) |
| المجلد/العدد: | مج11, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الكويت |
| التاريخ الميلادي: |
2009
|
| الشهر: | يناير |
| الصفحات: | 46 - 63 |
| DOI: |
10.34066/0271-011-001-005 |
| ISSN: |
1561-0411 |
| رقم MD: | 660417 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
12
| المستخلص: |
تهتم الورقة بقياس انتقال تذبذب (volatility) أسعار الأسهم بين أسواق الأسهم لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام النماذج العامة للتباين المتغير المشروط ذات الارتباط الذاتي المتسلسل (GARCH). توضح نتائج الدراسة بأن تأثير تذبذب الأسعار الغير مباشر الناتج من وجود تكامل مشترك (co integration) بين أسعار بورصات دول مجلس التعاون لدول الخليج الأكثر تأثيرا على تباين أسعار الأسهم مقارنة بالتباين الناتج من عمليات البيع والشراء المباشر في الأسواق ذاتها، الأمر الذي يؤكد أهمية تأثير المستجدات الإقليمية في دول المجلس على أداء البورصات المحلية. كما توضح الدراسة أيضا أن السوق الكويتي هو من أكثر الأسواق تأثرا بالهزات التي تحدث في أسواق دول مجلس التعاون، حيث يتأثر السوق الكويتي بالذبذبات التي تحدث في كل من سوق دبي المالي والسوق السعودي دون أن يؤثر فيها بصورة مباشرة. The study of volatility transmission across market commonly termed “volatility spillover” provides useful insights into how information disseminates across markets. Research results in this area have useful implications for issues such as international or regional diversification and market efficiency. In this paper, multivariate GARCH model was employed to investigate volatility and information transmission across the Gulf Cooperation Council (GCC) markets. The model separates direct volatility transmission from indirect transmission, which is mainly due to cross-regional diversification and hedging strategies undertaken by portfolio managers. Findings of the study show that effects of indirect volatility transmission are more prominent than direct transmission effects across the GCC markets |
|---|---|
| ISSN: |
1561-0411 |
عناصر مشابهة
-
Return and Volatility Spillovers in Middle East Stock Markets : The Saudi Stock Market - A Case Study
بواسطة: Al Nuhait, Fahad منشور: (2009) -
The Behavior of Stock Prices in the GCC Markets
بواسطة: Dahel, Riad منشور: (1999) -
The Correlation Between the Saudi Equity Market and the GCC Markets
بواسطة: Al Jomaih, Fahad منشور: (2006) -
Modeling market volatility in Amman Stock Exchange
بواسطة: Rousan, Raya Akram منشور: (2005) -
The Impact of Dividend Policy on Share Prices Volatility Empirical Evidence From The GCC Stock Exchanges
بواسطة: Al Tamimi, Maher Ahmad Issa منشور: (2013)
