دور نسبة الربح الى السعر في تحسين علاقة العوائد السوقية للاسهم بالارباح المحاسبية و القيمة الدفترية للاسهم
| العنوان بلغة أخرى: |
THE IMPACT OF THE E\\P RATIO ON THE RELATIONSHIP BETWEEN STOCK MARKET RETURNS, EARNINGS PER SHARE AND BOOK VALUE PER SHARE |
|---|---|
| المؤلف الرئيسي: | الطراونة، براءة بسام عارف (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | الدبعى، مأمون (مشرف) , أبو نصار، محمد حسين (مشرف) |
| التاريخ الميلادي: |
2015
|
| موقع: | عمان |
| الصفحات: | 1 - 79 |
| رقم MD: | 717135 |
| نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
| اللغة: | العربية |
| الدرجة العلمية: | رسالة ماجستير |
| الجامعة: | الجامعة الاردنية |
| الكلية: | كلية الدراسات العليا |
| الدولة: | الاردن |
| قواعد المعلومات: | Dissertations |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
252
| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار مدى ملاءمة استخدام نسبة الربح إلى السعر والمحتسبة في بداية نافذة الدراسة، لتحسين علاقة العوائد السوقية للأسهم بكل من ربحية السهم والقيمة الدفترية للسهم، كما هدفت هذه الدراسة إلى اختبار أي اختلاف في قوة علاقة العوائد السوقية للأسهم بربحية السهم والقيمة الدفترية للسهم باختلاف نوع القطاع. استخدمت الدراسة عينة ممثلة من الشركات المساهمة العامة المدرجة في بورصة عمان لقطاعي الصناعة والخدمات، وغطت الدراسة الفترة الزمنية الممتدة بين الأعوام 2003-2013، وقد بلغ عدد المشاهدات خلال فترة الدراسة (935) مشاهدة. استخدمت الدراسة نماذج الانحدار البسيطة والمتعددة المتغيرات، حيث تم استخدام العائد السوقي السنوي للسهم كمتغير تابع، تم قياسه على أساس العائد الشهري المتجمع للسهم، وتم استخدام متغير مستوى ربحية السهم (حصة السهم من الأرباح مقسومة على سعر السهم في بداية نافذة الدراسة) ومتغير القيمة الدفترية للسهم (القيمة الدفترية للسهم مقسومة على سعر السهم في بداية نافذة الدراسة)، كمتغيرات مستقلة. وقد تم تقسيم مشاهدات الدراسة إلى خمس مجموعات بناء على نسب الربح إلى السعر، ومن ثم جرى تنفيذ نماذج الدراسة للشركات التي تنتمي إلى كل مجموعة من مجموعات نسب الربح إلى السعر. أظهرت نتائج الدراسة أن نسبة الربح إلى السعر تعكس طبيعة عناصر الأرباح المحاسبية من حيث كونها عابرة أو دائمة، وتبين أيضا فيما إذا كان المضمون المعلوماتي للأسعار أغنى من المضمون المعلوماتي للأرباح. وتوصلت الدراسة إلى أن تنفيذ نموذج علاقة العوائد بالأرباح بناء على نسب الربح إلى السعر يؤدي إلى تحسن القوة التفسيرية للنموذج بنسبة 6.16% ومعامل استجابة الأرباح بنسبة 5.8%، وذلك بالمقارنة مع نتائج النموذج دون أخذ نسب الربح إلى السعر بعين الاعتبار كما وتوصلت الدراسة إلى أن تنفيذ نموذج علاقة العوائد بالقيمة الدفترية للسهم بناء على نسب الربح إلى السعر يؤدي إلى تحسن القوة التفسيرية للنموذج بنسبة 13.5% ومعامل استجابة القيمة الدفترية للسهم بنسبة 44%، وقد أظهرت الدراسة أن تنفيذ نماذج علاقة العوائد بكل من ربحية السهم والقيمة الدفترية للسهم على شركات كل قطاع على حدة نتائج مشابهة لتلك النتائج التي ظهرت بعد تنفيذ النماذج على الشركات مجتمعة وذلك بالمقارنة مع نتائج تنفيذ النماذج دون أخذ نسب الربح إلى السعر بعين الاعتبار. إلا أن قيمة قوة العلاقة تغيرت باختلاف نوع القطاع، فنجد أنه في علاقة العوائد بربحية السهم قد ارتفعت قوة العلاقة بمعدل 59.6% في قطاع الصناعة وبمعدل 17.1% في قطاع الخدمات. في حين أن قوة علاقة العوائد بالقيمة الدفترية للسهم قد انخفضت بمعدل 14.7% في قطاع الصناعة وارتفعت بمعدل 479% في قطاع الخدمات. |
|---|
عناصر مشابهة
-
الاداء الاستثماري للأسهم العادية و علاقته بمضاعف المكاسب و مضاعف القيمة الدفترية
بواسطة: عبدالحافظ، السيد البدوي منشور: (1998) -
دور الأرباح و القيمة الدفترية للسهم في تحديد أسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية بالمملكة العربية السعودية
بواسطة: طاحون، محمد عبدالحميد منشور: (2000) -
اثر احتجاز الارباح على القيمة الدفترية و الارباح الرأسمالية للاسهم : دراسة تحليلية على البنوك الاردنية للفترة 1999 - 2003
بواسطة: الكيلاني، قيس أديب منشور: (2006) -
أيهما أكثر قدرة في تفسير العوائد السوقية غير العادية للأسهم، الأرباح المحاسبية أم التدفقات النقدية؟: دلائل ميدانية من العراق
بواسطة: الفضل، مؤيد محمد على منشور: (2005) -
اختبار العلاقة وقدرة نسبة القيمة السوقية إلى الدفترية للسهم في تفسير التغيرات المقطعية لعوائد الأسهم في السوق السعودي
بواسطة: الجفري، ياسين عبدالرحمن منشور: (1995)
