تحليل استثمارات شركات التأمين على الحياة باستخدام الارتباط التوافقي
| المصدر: | مجلة البحوث التجارية المعاصرة |
|---|---|
| الناشر: | جامعة سوهاج - كلية التجارة |
| المؤلف الرئيسي: | عبدالعزيز، عمر عبدالجواد (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | سليمان، عفاف محمد (م. مشارك) |
| المجلد/العدد: | مج 21, ع 1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2007
|
| الشهر: | يونيو |
| الصفحات: | 211 - 243 |
| ISSN: |
8452-111 |
| رقم MD: | 72623 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | العربية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
91
| المستخلص: |
في هذا البحث تم دراسة النسب المستثمرة بقنوات الاستثمار المختلفة والمحددات التي تؤثر علي قرارات تخصيص استثمارات شركات التامين علي الحياة خلال الفترة من 1999هي2006 بالسوق المصري وكذلك دراسة الخصائص الديناميكية الخاصة بالعلاقات السائدة بينها. حيث تخضع صناعة التأمين للعديد من التشريعات والقوانين التنظيمية التي تضمن حقوق حملة الوثائق، كما تخضع أيضا للكثير من القيود علي تخصيص المحفظة الاستثمارية وتوزيعها علي قنوات الاستثمار المختلفة وتتناول هذه القيود العوامل الداخلية والخارجية التي تؤثر علي قرارات التخصيص لإجراء التغيرات اللازمة في تكوين المحفظة من أسهم وسندات وعقارات وأوراق مالية وقروض وودائع ثابتة في البنوك وتكمن المحددات في: حجم الشركة، الرافعة المالية(leverage)، أنواع التأمين، الهيكل التنظيمي للشركة، العائد علي رأس المال، التشريعات التنظيمية، التقلبات أو التغير في أخطار الأصول، ظروف السوق أو فرص الاستثمار المتاحة. وتتناول الدراسة تأثير هذه المحددات على تخصيص الاستثمارات إحصائيا لكل سنة خلال فترة الدراسة ثم مقارنة بيانات السنوات المختلفة لتقييم التأثيرات الديناميكية لهذه المحددات علي تخصيص الأصول المستثمرة. ومع أن للدراسات الخاصة بديناميكية تخصيص استثمارات شركات التأمين على الحياة ليست شائعة، نجد أن هذه الدراسة تتناول محددات تخصيص الأصول لمحفظة كبيرة نسبيا، ففي سنة 2005/ 2006 بلغ حجم استثمارات صناعة التأمين علي الحياة بالسوق المصري 8329 مليون جنيه (المخصص منها لحقوق حملة الوثق بلغ 7207.5 مليون)، وتشير الدراسة إلي ما إذا كان هناك تغير معنوي في تخصيص حجم الاستثمارات خلال فترة الدراسة من عدمه، وذلك من خلال عروض مثلثيه لمكونات المحفظة تبين التغير في النسب المستثمرة بين كل سنتين سنوات الدراسة. وتوضح أن كثيرا من هذه التغيرات كانت تغيرات معنوية. ويكمن جوهر الدراسة في استخدام منهجية الارتباط (الكانونكالي) التوافقي (Canonical Correlation) لتحديد أكثر هذه المحددات تأثيرا علي تخصيص الاستثمارات. وفيما يتعلق بتكوين محفظة الاستثمارات نجد أنها تتمثل في: 1-سندات حكومية. 2 -أراضي وعقارات. 3 -أوراق مالية. 4 -شهادات استثمار. 5 -قروض بضمان وثائق تأمينات الأشخاص. 6-ودائع ثابتة في البنوك. وان أكثر المحددات تأثيرا يتمثل في حجم المنشأة، حجم الأقساط المكتتبة، هذا بالإضافة إلي مديونية الشركة وقدرتها علي الوفاء بالتزاماتها تجاه حملة الوثائق والدائنين (الرافعة المالية)، هذا يعكس طبيعة صناعة التأمين علي الحياة كأحد الأوساط المالية. ويلي ذلك تحليل الإرتباط التوافقي لمجموعة المتغيرات المستقلة والأخرى التابعة، وتؤكد نماذج الانحدار علي تأثير حجم الشركة (مقدرا بحجم الاستثمارات وحجم الأقساط) وذلك لنسب الأصول المستثمرة التي تم دراستها. وليس هناك متغير محدد يحتل مرتبة ثانوية، ولكن كلا من الرافعة المالية، هامش الملاءة المالية، فائض النشاط التأميني له دوره في تخصيص المحفظة. |
|---|---|
| ISSN: |
8452-111 |
عناصر مشابهة
-
نحو تطوير تحليل مصروفات شركات التأمين على الحياة باستخدام الأساليب الكمية
بواسطة: عبدالعزيز، عمر عبدالجواد منشور: (2007) -
نموذج كمي لتقدير القيمة المضافة كمقياس لأداء نشاط التأمين على الحياة
بواسطة: واصف، جمال عبدالباقي منشور: (2008) -
تقييم محافظ استثمار شركات التأمين باستخدام نموذج ماركوويتز : دراسة مقارنة
بواسطة: مظهر، مصطفى كمال إسماعيل منشور: (2005) -
نموذج كمي لقياس الخطر في محافظ استثمارات التأمينات العامة دراسة تطبيقية مقارنة على السوق المصرية
بواسطة: مرجان، إبراهيم محمد منشور: (1992) -
دراسة معدلات عوائد الاستثمارات المخصصة والاستثمارات الحرة في محافظ استثمارات شركات التامين في السوق المصري
بواسطة: محمد، سحر صدقي أحمد منشور: (2007)
