الأداء الاستثماري لمحافظ القيمة ومحافظ النمو وعلاقته بكفاءة الأسواق المالية: دراسة اختباريه في بورصة عمان
| المصدر: | المجلة العربية للإدارة |
|---|---|
| الناشر: | المنظمة العربية للتنمية الإدارية |
| المؤلف الرئيسي: | الدوري، مؤيد عبدالرحمن (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | درويش، مروان جمعة (م. مشارك) |
| المجلد/العدد: | مج 30, ع 2 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2010
|
| الشهر: | ديسمبر |
| الصفحات: | 131 - 152 |
| ISSN: |
1110-5453 |
| رقم MD: | 73861 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
103
| المستخلص: |
أظهرت نتائج العديد من الدراسات أن أداء محافظ أسهم القيمة ذات نسب M/B، P/E المرتفعة يفوق أداء محافظ أسهم النمو ذات نسب M/B- P/E المنخفضة في معظم الأسواق الناشئة والمتطورة. ومن أجل اختبار العلاقة تقوم في هذا البحث بدراسة الأداء الاستثماري لمحافظ القيمة ومحافظ النمو واختبار كفاءة السوق على المستوى شبه القوي Semi Strong Form بالتطبيق على بورصة عمان للأوراق المالية. وبناء على مقاييس متعددة استخدمت لتصنيف أسهم القيمة وأسهم النمو في بورصة عمان خلال الفترة 1984- 2004، وباستخدام بيانات شهرية حول أسعار الأسهم وأرباحها لجميع الشركات المساهمة العامة الأردنية، قدمت هذه الدراسة أول دليل عملي على تفوق أداء محافظ القيمة على كل من أداء محافظ النمو وأداء محفظة السوق. كما أثبتت النتائج أن هناك ردود أفعال مبالغ فيها حيال المعلومات الواردة إلى السوق وإمكانية تحقيق عوائد غير عادية في بورصة عمان، وبالتالي عدم كفاءة البورصة على المستوى القوي. Several studies showed that the performance of the stock portfolio of high B/M, E/P Ratios (Value Portfolios) has outperformed the stock portfolio of B/M, E/P low ratios (Growth Portfolios). To examine this relation and Market Efficiency at the semi-strong level in accordance with various measurement used to classify the Value and Growth stocks at Amman Stock Exchange during the period 1984-2004, through using monthly data on stock prices and revenues covering all Jordanian companies listed in the market. This study found real evidence that value portfolios outperform growth and market portfolios, the results proved that there is a market under-reaction and a possibility for value portfolios to achieve abnormal return. We considered this as an evidence of stock market in-Efficiency at the semi-strong level. |
|---|---|
| ISSN: |
1110-5453 |
عناصر مشابهة
-
دراسة تحليلية وعلمية لأهمية دور البيانات المحاسبية في زيادة كفاءة سوق الأوراق المالية
بواسطة: كشك، علام عبدالمعتصم الغريب منشور: (1990) -
نموذج مقترح لتقدير كفاءة الاستثمار الفردي واستخدام اسلوب الشبكة العصبية لتصنيف الشركات : دراسة تطبيقية على الأسهم بالبورصة المصرية
بواسطة: عبيد، سعيد توفيق منشور: (1994) -
ضبابية انهيار سوق المال السعودية عام 2006 وأثر الأداء المالي للشركة المساهمة
بواسطة: الغامدي، عبدالسلام سعيد منشور: (2010) -
دراسة اختبارية لمتطلبات الافصاح القطاعي حسب النشاط لخدمة المستثمرين في سوق رأس المال المصري
بواسطة: السيد، هشام عبدالحي منشور: (1999) - المعالجة المحاسبية والضريبية لمحافظ الأوراق المالية وصناديق الاستثمار في ظل تدني أسعار البورصة منشور: (1999)
