أثر استخدام التحليل الفني على القرار الاستثماري في الأسواق المالية: دراسة تطبيقية على السوق المصرية
| العنوان المترجم: |
The Effect of Using Technical Analysis on Investment Decision in Financial Markets: An Applied Study on The Egyptian Market |
|---|---|
| المصدر: | المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة |
| الناشر: | جامعة عين شمس - كلية التجارة |
| المؤلف الرئيسي: | محمد، محمد حلمي (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | نديم، إيهاب عز الدين إبراهيم (مشرف) |
| المجلد/العدد: | ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2016
|
| الشهر: | يناير |
| الصفحات: | 439 - 466 |
| ISSN: |
2636-2562 |
| رقم MD: | 770622 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | العربية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
348
| المستخلص: |
Investing in stocks is fraught with many risks. The variety of options available to the investor makes it difficult to assess these risks, as making the wrong investment decision results in losses whose accumulation leads to bankruptcy. Hence, investors resort to different methods to try to predict the future of stock prices. Among the most important of these methods, we find the fundamental analysis. Technical analysis and each method have a different approach. The fundamental analysis is based on a macroeconomic study and a microeconomic study. As for the macro-economic study, it is represented in analyzing all the conditions affecting the institution's performance, such as the boom and recession, the inflation rate, the exchange rate, the political conditions, and the tax policies pursued by the government. As for the microeconomic study, it is represented in assessing the psychological state of consumers, assessing the internal situation of the institution, starting with its financial condition, creditworthiness, expected cash flows ... etc. The technical analysis, which is the subject of this research, neglects all the elements covered by the fundamental analysis and focuses only on studying and analyzing the movement of the share price over time by adapting different statistical methods for this purpose by processing the historical data of the share price in previous periods the investor has information about the future development of the price of this stock. This research enters into this framework, i.e., testing the predictive ability of technical analysis. In principle, we consider that both technical and fundamental analysis can produce good results together, but we limit ourselves to studying technical analysis and testing the predictive ability of its indicators. We have realized that technical analysis depends on studying historical data for the share price in order to predict its general direction in the future, using technical indicators that generate the buy signals when predicting the beginning of the upward cycles and generate the sell signals when predicting the beginning of the downward cycles. These indicators differ in their composition. Some indicators follow the general trend, there are momentum indicators, and each has a different approach in generating buy and sell signals. In addition, we got acquainted with the most important criticisms of technical analysis, especially those related to its predictive ability. This abstract translated by Dar AlMandumah Inc. 2018 إن الاستثمار في الأسهم محفوف بمخاطر عديدة، يزيد من صعوبة تقدير هذه المخاطر تنوع الخيارات المتاحة أمام المستثمر فاتخاذ القرار الاستثماري الخاطئ تنتج عنه خسائر يؤدي تراكمها إلى الإفلاس، لذلك يلجأ المستثمرون إلى مناهج مختلفة من أجل محاولة التنبؤ بمستقبل أسعار الأسهم، من بين أهم هذه المناهج نجد التحليل الأساسي. والتحليل الفني ولكل منهج مقاربة مختلفة. فالتحليل الأساسي يعتمد على دراسة ماكرو اقتصادية وأخرى ميكرو اقتصادية؛ بالنسبة للدراسة الماكرو اقتصادية تتمثل في تحليل كافة الظروف المؤثرة على أداء المؤسسة، مثل الرواج والكساد، معدل التضخم، سعر الصرف، الظروف السياسية وكذلك السياسات الجبائية المتبعة من طرف الحكومة، أما فيما يخص الدراسة الميكرو اقتصادية فهي تتمثل في تقييم الحالة النفسية للمستهلكين، تقييم الوضعية الداخلية للمؤسسة بدءا بحالتها المالية، الجدارة الائتمانية، التدفقات النقدية المتوقعة ... إلخ. أما التحليل الفني -الذي هو موضوع هذا البحث- فهو يهمل كافة العناصر التي يتناولها التحليل الأساسي ويركز فقط على دراسة وتحليل حركة سعر السهم عبر الزمن، ذلك عن طريق تكييف أساليب إحصائية مختلفة لهذا الغرض فعن طريق معالجة البيانات التاريخية لسعر السهم في الفترات السابقة يحصل المستثمر على معلومات حول مستقبل تطور سعر هذا السهم. ويدخل هذا البحث في هذا الإطار، أي اختبار القدرة التنبؤية للتحليل الفني. ومن حيث المبدأ نعتبر أن كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي يمكنهما معا تحقيق نتائج جيدة، إلا أننا نقتصر في هذا البحث على دراسة التحليل الفني وعلى اختبار القدرة التنبؤية لمؤشراته. فقد أدركنا أن التحليل الفني يعتمد على دراسة البيانات التاريخية لسعر السهم من أجل التنبؤ باتجاهه العام في المستقبل، ذلك باستخدام مؤشرات فنية تولد إشارات شراء عند التنبؤ ببداية الدورات نحو الارتفاع وتولد إشارات بيع عند التنبؤ ببداية الدورات نحو الانخفاض، هذا المؤشرات تختلف في تركيبها، فهناك مؤشرات تتبع الاتجاه العام وهناك مؤشرات الزخم ولكل منها منهج مختلف في توليد إشارات الشراء والبيع بالإضافة إلى ذلك تعرفنا على أهم الانتقادات الموجهة للتحليل الفني خاصة تلك المتعلقة بقدرته التنبؤية. |
|---|---|
| ISSN: |
2636-2562 |
عناصر مشابهة
-
أثر استخدام معدل العائد الداخلي في تحسين صناعة القرار الاستثماري: دراسة ميدانية في قطاع المصارف المدرجة ضمن سوق دمشق للأوراق المالية
بواسطة: بركات، محمود منشور: (2016) -
اتجاهات المستثمرين الأفراد نحو المعالجة الإخبارية للصحافة الاقتصادية والتحليل الفني وتأثيرها على القرار الاستثمارى لديهم: دراسة تطبيقية على بورصة الكويت
بواسطة: الجزاف، أنور عبدالوهاب مساعد منشور: (2020) -
أثر التحليل الفنى على قرار المستثمرين فى بورصة فلسطين
بواسطة: أبو الطيف، ناهض خضر منشور: (2011) -
أثر الحوكمة في تفعيل القرار الإستثماري في أسواق رؤوس الأموال
بواسطة: برحايلي، أحلام منشور: (2018) -
اثر المتغيرات الداخلية في الأداء المالي للمصارف التجارية الليبية: دراسة تطبيقية علي مصرف الجمهورية
بواسطة: إبراهيم، خالد أبو النور منشور: (2020)
