ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > الآثار قصيرة الأجل والتراكمية...>الوصف

الآثار قصيرة الأجل والتراكمية بين الأسواق الناشئة باستخدام نموذج الإنحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة ARDL

العنوان بلغة أخرى: Impact and Cumulative Effects between Emerging Stock Markets Using (ARDL)
المصدر: المجلة العربية للإدارة
الناشر: المنظمة العربية للتنمية الإدارية
المؤلف الرئيسي: الزيود، حسين علي عريمط (مؤلف)
المجلد/العدد: مج35, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2015
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 25 - 42
DOI: 10.21608/AJA.2015.18078
ISSN: 1110-5453
رقم MD: 795280
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السياسة الإقتصادية | التنمية الإقتصادية | الأسواق الناشئة | التراكم الإقتصادي | المقاييس والإختبارات العلمية
كلمات المؤلف المفتاحية:
Auto regressive Distributive lag model | impact effect | cumulative effect | emerging Stock markets
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

22

حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف الأثر المباشر والتراكمي بين ثلاثة أسواق مالية ناشئة، وهي: بورصة عمان للوراق المالية، وبورصة مسقط للوراق المالية، وبورصة البحرين للوراق المالية. واستخدمت الدراسة اختبار جذر الوحدة، واختبار التكامل المشترك لجوهانسن، ثم طبق نموذج الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة (ARDL)، باستخدام بيانات شهرية لأسعار الإغلاق للفترة الممتدة من شهر مارس 2008 حتى شهر ديسمبر 2011، لمعرفة الأثر المباشر والتراكمي بين الأسواق الثلاث، للتوصل إلى معلومات تفيد المستثمرين فيما يتعلق بتكوين المحافظ الاستثمارية المستثمرة في هذه الأسواق. وقد بينت النتائج وجود أثر مباشر قصير الأجل وتراكمي بين سوق عمان وسوق البحرين، حيث كان تأثير سوق عمان على سوق البحرين بنسبة 0.98 وتأثير سوق البحرين على سوق عمان بنسبة 0.585، وبين كل من سوقي البحرين ومسقط كانت نسبة تأثير سوق مسقط على سوق البحرين بنسبة 3.825 وهي أعلى نسبة تأثير مباشر بين هذه الأسواق بينما وصلت نسبة تأثير سوق البحرين على سوق مسقط إلى 0.100 وتبين عدم وجود أثر مباشر وتراكمي بين سوق عمان وسوق مسقط، ويعزى وجود الأثر المباشر بين تلك الأسواق إلى فاعلية التشريعات التي تفرضها تلك الدول والتي تسمح بحرية أكبر لحركة المستثمرين، وهو ما أدى إلى سرعة استجابة سوق معينة للتغييرات التي تحدث في الأسواق الأخرى، أما عن وجود الآثار التراكمية بين الأسواق فيعزى إلى استجابة إحدى السوقين للأحداث التاريخية التي حدثت في السوق الأخرى، ويعنى ذلك إمكان الاستفادة من المعلومات حول الحداث التاريخية للأسواق الأخرى لاتخاذ قرارات استثمارية وتحقيق أرباح غير عادية. وأوصت الدراسة المستثمرين بالابتعاد عن ضم الأسهم إلى محافظهم الاستثمارية من الأسواق التي يوجد بينها ارتباط عال.

This study aims to examine impact effect and cumulative effect between the three financial markets (Amman Stock Exchange, Muscat stock Exchange and Bahrain Stock Exchange, the study applied the following tests, unit root, and integration Joint Johansen test, then applied the Auto Regressive Distributed model (ARDL), using monthly data for the closing prices for the period from month 3/2008 until 12/2011, to examine the impact effect and cumulative effect between the three markets, which is very important for the investors when they built their portfolios in these markets. The results show the existence of impact effect in the short -run and the cumulative effect between Oman and Bahrain stock markets, where the effect of the Amman Stock on Bahrain stock market is 0.98 and the impact of Bahrain on the Amman Stock Exchange is 0.585, the effect of Muscat stock market on the Bahrain stock market is 3.825, which is the highest effect between these markets, while the effect of Bahrain on the Muscat is 0.100 and the absence of impact and cumulative effect between Amman and Muscat stock markets, and the presence of impact effect between those markets may due to the effectiveness of the legislation imposed by those countries that allow greater freedom of movement of investors, which led to the rapid response of a particular market to a changes that occur in other market, also the existence of the cumulative effects between stock markets may due to the response of one of the two markets to the historical events that have occurred in the other market, and this means the possibility to take advantage of information about historical events to other markets to make investment decisions and achieve abnormal profits. The study recommended investors to stay away from annexation of their portfolios to stocks from markets where there is high correlation between them.
ISSN: 1110-5453

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.