ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > بحث>العلاقة بين مستوى التحفظ المحا...>الوصف

العلاقة بين مستوى التحفظ المحاسبي المشروط بالتقارير المالية المنشورة ومخاطر انهيار أسعار الأسهم: دراسة تطبيقية على الشركات المساهمة بالبورصة المصرية

العنوان المترجم: The Relationship Between the Level of Accounting Conservatism Conditioned by The Published Financial Statements and The Risk of Stock Price Collapse: An Applied Study on The Joint Stock Companies in The Egyptian Stock Exchange
المصدر: مجلة البحوث المحاسبية
الناشر: جامعة طنطا - كلية التجارة - قسم المحاسبة
المؤلف الرئيسي: الجارحي، فريد محرم فريد إبراهيم (مؤلف)
المجلد/العدد: ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2016
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 439 - 491
DOI: 10.21608/abj.2016.127801
ISSN: 2682-3446
رقم MD: 853433
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
التحفظ المحاسبى المشروط | مخاطر انهيار أسعار الأسهم | تباين سلوك المستثمرين | عدم تماثل المعلومات
كلمات المؤلف المفتاحية:
التحفظ المحاسبي المشروط | مخاطر انهيار اسعار الاسهم | تباين سلوك المستثمرين | عدم تماثل المعلومات | Accounting Conditional Conservatism | Crash Stock Prices | Stock Price Volatility | Information Asymmetry
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

532

حفظ في:
المستخلص: تهدف الدراسة الحالية إلى اختبار العلاقة بين مستوى التحفظ المحاسبي المشروط بالتقارير المالية المنشورة وبين مخاطر انهيار أسعار الأسهم، وقد تم ذلك باستخدام 75 من الشركات المساهمة المصرية المسجلة بالبورصة المصرية في الفترة بين 2010 وحتى 2015، وتوصلت الدراسة إلى أنه كلما زاد مستوى التحفظ المحاسبي المشروط بالتقارير المالية -والمقاس بالدراسة الحالية بنموذج C_ Score الوارد بدراسة 2009,Khan and Watts -كلما انخفض احتمل ظهور مخاطر انهيار أسعار الأسهم -والمقاس بالدراسة الحالية بمقياسين: الأول: احتمال أن تكون العوائد غير العادية الأسبوعية للسهم سالبة The Likelihood Extremely Negative Firm- Specific Weekly Returns، الثاني: معامل الالتواء السالب للعوائد غير العادية الأسبوعية للأسهم The Negative Conditional Return Skewness؛ وقد توصلت الدراسة إلى هذه النتيجة بعد الأخذ في الاعتبار أثر المتغيرات الضابطة والتي قد يكون لها تأثير جوهري على احتمال ظهور مخاطر انهيار أسعار الأسهم، وهي؛ تباين سلوك المستثمرين المتعاملون في البورصة، عدم شفافية المعلومات المتاحة عن الشركة، حجم الشركة، درجة الرافعة المالية، نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية لحقوق المساهمين، معدل العائد على الأصول، دليل الربحية، وأخيرا، المتوسط السنوي للعوائد الأسبوعية لسهم الشركة خلال السنة. وقد توصلت الدراسة إلى نتيجة إضافية هي أن تأثير التحفظ المحاسبي المشروط على احتمال ظهور مخاطر انهيار أسعار الأسهم يكون أكثر وضوحا بالشركات التي يزداد بها عدم تماثل المعلومات بين الأطراف الداخلية بالشركة وبين الأطراف ذات العلاقة بالشركة وخاصة المستثمرين، وتظهر هذه الحالة بالتحديد عندما تتصف الشركة بمجموعة من الخصائص مثل؛ زيادة الإنفاق على مصروفات البحوث والتطوير، تركز الصناعة التي تنتمي إليها الشركة، وعدم خضوع تقاريرها المالية بشكل متكرر خلال السنة لعمليات التحليل المالي من جانب أطراف محايدة.

This study aims to test the relationship between the level of accounting conditional conservatism of published financial reports and the crash of stock prices, using 75 of the Egyptian listed companies in the Egyptian Stock Exchange firms over the period of 2010 to 2015. This study find that accounting conservatism, as measured by the Khan and Watts (2009) CSCORE, reduces both of (1) The Likelihood Extremely Negative Firm- Specific Weekly Returns and, (2) The Negative Conditional Return Skewness, both of which are the likelihood of a firm experiencing stock price crashes. This finding holds even after controlling for firm and year fixed effects, investor heterogeneity, information opaqueness, firm size, financial leverage, M/B, ROA, ROE, RET, profitability index, and stock price volatility. We further find that the predictive power of accounting conservatism with respect to crash risk is more pronounced for firms with higher information asymmetries, namely those with relatively higher R&D investment, higher industry concentration or lower product market competition, and lower analyst coverage. Overall, our results are consistent with the notion that accounting conservatism limits managerial incentive and ability to overstate performance and hide bad news from investors, which, in turn, reduces stock price crash risk.
ISSN: 2682-3446

عناصر مشابهة

خيارات البحث

المزيد من البحث

هل تحتاج مساعدة؟


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.