ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Dynamic Mean Reversion of Stoc...>الوصف

Dynamic Mean Reversion of Stock Prices : Evidence from Amman Stock Exchange

العنوان بلغة أخرى: الارتداد الديناميكى لأسعار الأسهم نحو الوسط : دليل من بورصة عمان للأوراق المالية
المصدر: المجلة الأردنية للعلوم الاقتصادية
الناشر: الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي
المؤلف الرئيسي: الربضي، ديما وليد حنا (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Alrabadi, Dima Waleed Hanna
المجلد/العدد: مج5, ع1
محكمة: نعم
الدولة: الأردن
التاريخ الميلادي: 2018
الصفحات: 57 - 65
DOI: 10.35516/1250-005-001-004
ISSN: 2308-9946
رقم MD: 869105
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
أسعار الأسهم | الأسواق المالية | البورصة المالية | مدينة عمان | الأردن
كلمات المؤلف المفتاحية:
بورصة عمان للأوراق المالية | نموذج تصحيح الخطأ | الارتداد نحو الوسط | نموذج التعديل الجزئي | أسعار الأسهم | Amman Stock Exchange | Error Correction Model | Mean Reversion | Partial Adjustment Model | Stock Prices
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى اختبار عملية الارتداد النسبي لأسعار الأسهم نحو الوسط في بورصة عمان للأوراق المالية باستخدام بيانات يومية على الفترة (2004-2013). تم استخدام نموذج التعديل الجزئي المتماثل وغير المتماثل لتحقيق أهداف الدراسة. تم تطوير نموذج الارتداد نحو الوسط البسيط إلى نموذج تصحيح الخطأ ذي المعادلة الأحادية لأخذ التأثيرات فصيرة الأجل وطويل الأجل بعين الاعتبار. بينت النتائج بأن أسعر الأسهم تتحرك بشكل دال إحصائيا ولكن بطيء نحو قيمها الأساسية. بلغ معدل التعديل 9% مما يدل أنه يلزم سبعة أيام حتى تلغي أسعار الأسهم نصف الانحراف عن قيمها الأساسية. بين نموذج التعديل الجزئي غير المتماثل بأن معامل التعديل أكبر للأسعار التي تزيد عن قيمها الأساسية (31%) مقارنة مع الأسعار التي أقل نت قيمها الأساسية (15%). وبالتالي فإن تعديل الأسعار باتجاه الزيادة أبطأ منه في حالة التعديل باتجاه الانخفاض. وبالنهاية فقد بين نموذج تصحيح الخطأ يأن أسعار الأسهم الفعلية تتجه نحو القيم الأساسية على المدى الطويل ولكن بشكل بطيء.

This study aims to investigate the relative mean reversion process of stock prices in Amman stock exchange using daily data over the period (2004-2013). Symmetric and asymmetric versions of the partial adjustment model are utilized to achieve the objectives of the study. The simple model of mean reversion, which is commonly used to estimate the speed of mean reversion, is extended to a single equation Error Correction model (ECM), which accounts for both short and long term effects. The results show that stock prices significantly but very slowly move toward their fundamental values. The adjustment rate is 9% indicating that 7 days are required to eliminate half of the deviation of the actual stock price from the fundamental value. The asymmetric partial adjustment model shows that the adjustment coefficient is higher for prices above their fundamental values (31%) than for prices below their fundamental values (15%), thus the stock prices are slower when the adjustment requires an increase in price level than a decrease in price level. Finally, the ECM shows that stock prices change their actual values relative to the long-run fundamental value but in a slow manner.
ISSN: 2308-9946

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.