ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > قياس أثر مؤشر الأداء المعدل با...>الوصف

قياس أثر مؤشر الأداء المعدل بالمخاطر على أساس راس المال الإقتصادي على مؤشرات الأداء التقليدية للمخاطر مع التطبيق على البنوك الأردنية

العنوان بلغة أخرى: Measuring the Impact of the Risk-Adjusted Performance Indicator Derived from the Economic Capital on the Risk Traditional Performance Indicators with the Application to the Jordanian Banks
المصدر: المجلة العربية للإدارة
الناشر: المنظمة العربية للتنمية الإدارية
المؤلف الرئيسي: عرابي، صلاح أحمد محمد (مؤلف)
المجلد/العدد: مج37, ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2017
الشهر: مارس
الصفحات: 39 - 54
DOI: 10.21608/AJA.2017.17453
ISSN: 1110-5453
رقم MD: 870638
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السياسة الإقتصادية | التنمية الإقتصادية | النمو الإقتصادي | راس المال الإقتصادي | البنوك الأردنية | الأردن | المجتمع الأردني | النظام المصرفي | الأجهزة المصرفية
كلمات المؤلف المفتاحية:
مؤشرات الأداء المعدلة بالمخاطر | رأس المال الاقتصادي | رأس المال الرقابي | رأس المال المحاسبي | الديون التي لا تدر عائد | البنوك الأردنية | كفاءة التكاليف | مؤشر جودة محفظة القروض | مخاطر الائتمان | اتفاقية بازل للرقابة المصرفية
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

78

حفظ في:
المستخلص: يهدف هذا البحث إلى تحديد تأثير واتجاه علاقة الارتباط بين مقاييس الأداء المعدلة بالمخاطر المشتقة من رأس المال الاقتصادي (صافي الأرباح المحاسبية /رأس المال الاقتصادي )، والمشتقة من رأس المال الرقابي ( صافى الأرباح المحاسبية/حقوق الملكية المحاسبية) كمتغيرات مستقلة وبين مؤشرات أداء معدلة بالمخاطر على أساس بيانات السوق في صورة العوائد السنوية للاسهم والذي يعكس المخاطر الكلية، ومقاييس أداء معدلة بالمخاطر على أساس البيانات المحاسبية في صورة مؤشر لجودة محفظة القروض والذي يعكس مخاطر الائتمان (الديون التي لا تدر عائد /إجمالي محفظة القروض) كمتغيرات تابعة. ولتحقيق هذه الهدف اعتمد الباحث على منهجية مناسبة لاختبار فروض البحث في الاعتماد على نماذج الانحدار المتعددة Pooled regression لقياس تأثير المتغيرات المستقلة على المتغيرات التابعة وتحديد اتجاه العلاقة بين تلك المتغيرات مع استخدام تحليل التباين لاختبار الفروض، حيث لا تصلح أساليب الارتباط فى اختبار وتحليل العلاقة لعدم قدرتها على تحديد علاقة السببة بين المتغيرات كما تم استخدام أساليب والتباين والتباين المشترك عند قياس رأس المال الاقتصادي. هذا، وقد شملت عينة البحث 14 بنكا تعمل في الأردن وتتداول أسهمها في بورصة عمان للأوراق المالية خلال سلسلة زمنية تغطي الفترة من 2008إلى2012. أشارت نتائج التحليل الإحصائي الأولية إلى الارتباط القوي بين مؤشر الأداء على أساس رأس المال الرقابي مع مؤشر الأداء على أساس رأس المال المحاسبي، لذلك تم حذف مؤشر الأداء على أساس رأس المال الرقابي تفاديا لمشكلة الارتباط الذاتي بين المتغيرات المستقلة، ليصبح مؤشر الأداء المعدل بالمخاطر على أساس رأس المال الاقتصادي هو المتغير المستقبل الوحيد الذي يعكس المخاطر. هذا وقد أشارت نتائج التحليل الإحصائي لنموذج الانحدار الأول إلى وجود تأثير إيجابي هام لمؤشر الأداء المشتق من رأس المال الاقتصادي على التغير التابع، حيث يؤدي التحسن في مؤشر الأداء المعدل بالمخاطر على أساس رأس المال الاقتصادي إلى تحسن مؤشر العوائد السنوية للأسهم (علاقة ارتباط طردية)، في حين لا يوجد تأثير هام لمؤشر الأداء غير المعدل بالمخاطر المشتق من رأس المال المحاسبي على العوائد السنوية للأسهم في حين أشارت نتائج التحليل الإحصائي لنموذج الانحدار الثاني إلى عدم وجود تأثير هام لكل من مؤشر الأداء المعدل بالمخاطر على أساس رأس المال الاقتصادي ومؤشر جودة القروض الذي يعكس مخاطر الائتمان كمتغير تابع. على الجانب الآخر أشارت نتائج نموذج الانحدار الثالث لاختبار مدي قدرة مؤشرات الأداء المشتقة من رأس المال خلال الفترة الحالية على مؤشر العوائد السنوية للأسهم في الفترة المالية التالية إلى وجود تأثير إيجابي هام لمؤشر الأداء المعدل بالمخاطر على أساس رأس المال خلال الفترة الحالية على العوائد السنوية للأسهم في الفترة المالية التالية (علاقة ارتباط طردية) في حين لا يوجد هذا التأثير لمؤشر الأداء غير المعدل بالمخاطر على أساس راس المال المحاسبي. وتشير تلك النتائج إلى ارتباط مؤشر الأداء المعدل بالمخاطر على أساس رأس المال الاقتصادي ليس فقط بمؤشر العوائد التاريخية للأسهم Ex-post performance بل يرتبط أيضا بمؤشر العوائد المستقبلية للأسهم ex-ante performance وذلك يعني مساهمة رأس الاقتصادي باعتباره المستوى الأمثل لرأس المال في تولد قيمة للمساهمين في حين لا توجد مثل هذه العلاقة بين مؤشر الأداء غير المعدل بالمخاطر على أساس رأس المال المحاسبي كمتغير مستقبل، ومؤشر العوائد السنوية للأسهم كمتغير تابع. أما بالنسبة لنتائج اختبار نموذج الانحدار الرابع لاختبار الفرض السادس والفرض الثامن، فقد أشارت النتائج إلى عدم وجود تأثيرات هامة لمؤشرات الأداء المعدلة بالمخاطر وغير المعدلة بالمخاطر كمتغيرات مستقلة خلال الفترة الحالية على مؤشر جودة القروض خلال الفترة المالية التالية كمتغيرات تابعة، حيث أشارت النتائج إلى عدم معنوية النموذج وعدم معنوية علاقة الارتباط بين المتغيرات المستقلة والمتغيرات التابعة. للإجابة على تساؤلات البحث أشارت النتائج إلى أن مقاييس الأداء المعدلة بالمخاطر على أساس رأس المال الاقتصادي أفضل من مؤشرات الأداء غير المعدلة بالمخاطر فيما يتعلق بمؤشر الأداء المعدل على أساس بيانات السوق كمتغير تابع. لذلك يوصي البحث بضرورة قياس المخاطر واشتقاق مقاييس مخاطر ومقاييس أداء معدلة بالمخاطر على أساس مفهوم رأس المال الاقتصادي- وليس رأس المال الرقابي الذي يرتبط بصفة أساسية براس المال المحاسبي فضلا عن أنه لا يراعي هياكل المخاطر الحقيقية-مع الإفصاح عن تلك المؤشرات بالتقارير المالية بجانب مؤشرات الأداء المحاسبية التقليدية وذلك لتلبية احتياجات الأطراف ذات العلاقة، مع الاعتماد على مفهوم راس المال الاقتصادي لإدارة رأس مال البنوك.

This research aims to determine the impacts and the direction of the correlation between the risk adjusted performance measures derived from the risks of economic capital (net accounting profit/ economic capital), derived from the regulatory capital (net accounting profit/ regulatory capital), and the non-risk adjusted performance measures derived from the accounting capital (net accounting profits/ accounting capital) as independent variables and traditional risk adjusted performance measures based on market data in the form of annual returns for stocks, which reflects the overall risk, and risk- adjusted performance measures based on accounting data in the form of an indicator of the quality of the loan portfolio, which reflects the credit risks (non-performing loans / total loan portfolio) as dependent variables. The results of the statistical analysis model indicated to a positive impact of risk- adjusted performance measure derived from the economic capital on the dependent variable in the form of the annual returns on stocks. This is meant that an improvement in risk-adjusted performance measure derived from economic capital result in improving in the annual returns for stocks (positive relationship), while There is no significant impacts of the non- risk adjusted performance derived from the accounting capital on annual returns for stocks. While the results of the second statistical regression model indicated to the lack of a significant effects of adjusted and non- adjusted measures derived from economic capital and accounting capital on the credit quality measure as a dependent variable. To answer questions of the search, results indicated that risk -adjusted performance measures derived from the economic capital is superior to the non -risk adjusted performance measure derived from the accounting capital with respect to the impacts on the performance measure based on of market data as the dependent variable. So, the researcher recommended that banks should develop risk- adjusted performance measure based on the economic capital and disclose it beside the traditional performance measure due to its impacts not only on the performance measure based on of market data during the current period as the dependent variable but also on the performance measure based on of market data during the next period, banks should rely on the concept of the economic capital for managing bank capital. The researcher also recommended preparing future studies to improve the predictive ability of the models used in the study by introducing additional variables and increase the number of variables to improve the performance of key variables under study through interaction with each other.
ISSN: 1110-5453

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.