ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







محددات الإفصاح عن المخاطر وأثره على القرارات المالية: دراسة تطبيقية على الشركات المسجلة في سوق رأس المال المصري

العنوان بلغة أخرى: The Determinants af Risk Disclosure and its Impact on Financial Decisions: An Empirical Study on Listed Firms in the Egyptian Capital Market
المصدر: مجلة البحوث المحاسبية
الناشر: جامعة طنطا - كلية التجارة - قسم المحاسبة
المؤلف الرئيسي: مليجي، مجدي مليجي عبدالحكيم (مؤلف)
المجلد/العدد: ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2017
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 138 - 199
DOI: 10.21608/abj.2017.127443
ISSN: 2682-3446
رقم MD: 940612
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
كلمات المؤلف المفتاحية:
الإفصاح عن المخاطر | خصائص الشركة | آليات الحوكمة | المرونة المالية | إدارة السيولة | اختيار مصدر التمويل ( الملكية والدين ) | Risk Disclosure | Firm characteristics | Governance Mechanisms | Financial Flexibility | Liquidity Management | Source of Finance ( Equity, Debt )
رابط المحتوى:
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

528

حفظ في:
المستخلص: الهدف: استكشاف العوامل المؤثرة في الإفصاح عن المخاطر، وتحليل أثره على القرارات المالية في الشركات المسجلة في سوق رأس المال المصري. التصميم والمنهجية: اعتمدت الدراسة على مدخل تحليل المحتوي في فحص التقارير السنوية للشركات المسجلة في سوق رأس المال المصري خلال الفترة من (عام ٢٠١٤ حتى عام ٢٠١٦)، بإجمالي مشاهدات (519) مشاهدة، لاختبار فروض البحث التي تعكس العلاقة بين الإفصاح عن المخاطر وكل من خصائص الشركة وآليات الحوكمة، وكذلك أثر هذا الإفصاح على كل من قرار إدارة السيولة داخل الشركة، وقرار اختيار مصدر التمويل ما بين الملكية أو الدين، وتم استخدام أسلوبي الانحدار المتعدد والاحتمالي في تحليل النتائج. النتائج والتوصيات: تشير نتائج هذا البحث إلى ضعف مستوى الإفصاح عن المخاطر في التقارير السنوية لعينة الدراسة، وارتباطه بعلاقة موجبة وذات دلالة معنوية بكل من حجم الشركة، وربحيتها، وطبيعة النشاط، والتسجيل في أسواق مالية أخرى، ونسبة الأعضاء غير التنفيذيين بالمجلس، وحجم مجلس الإدارة، وجودة لجان المراجعة، ووجود لجنة لإدارة المخاطر، والملكية الأجنبية، في حين يرتبط بعلاقة سالبة وذات دلالة معنوية بكل من ازدواج دور المدير التنفيذي الأول، والملكية الإدارية، كما أن الإفصاح عن المخاطر يؤثر على قرارات الإدارة في تحديد حجم السيولة واختيار مصدر التمويل؛ واستنادا إلى ذلك توصي الدراسة بأهمية تحفيز الشركات المصرية للإفصاح عن المخاطر المالية وغير المالية بما لا يضر مركزها التنافسي، وإصدار معيار مستقل ينظم الجوانب المحاسبية لممارسات الإفصاح عن المخاطر، وتبني الهيئة العامة للرقابة المالية المؤشر المقترح في الدراسة لتقييم الشركات المصرية المسجلة حسب جودة إفصاحها عن المخاطر وإجراءات إداراتها. حدود الدراسة: تقتصر الدراسة على استكشاف أثر خصائص الشركة وآليات الحوكمة على الإفصاح عن المخاطر في التقارير السنوية للشركات المصرية المسجلة خلال الفترة من عام (2014 حتى عام 2016)، وكذلك تحليل أثر هذا الإفصاح على قرارات الإدارة في تحديد حجم السيولة واختيار مصدر التمويل. تطبيقات عملية: قد تكون هذه الدراسة محل اهتمام الهيئات الرقابية والمهنية المصرية لتعديل قواعد قيد وشطب الأوراق المالية لتتضمن ممارسات الإفصاح عن المخاطر، ووضع معيار ينظم معالجتها محاسبيا وكذلك محل اهتمام الشركات حيث تدعم المرونة المالية لها، وتعزز من وصولها لمصادر التمويل الخارجية. الأصالة والإضافة: تسهم هذه الدراسة في الأدب المحاسبي من خلال تحليلها لمحددات الإفصاح عن المخاطر، وتطويرها لمؤشر شامل يمكن من خلاله قياس جودة هذا الإفصاح وهو ما قد يساعد معدي المعايير المحاسبية، مستقبلا عند وضع معيار للإفصاح عن المخاطر، وتحليلها بشكل متكامل للعلاقة بين الإفصاح عن المخاطر والقرارات المالية في بيئة الأعمال المصرية، كمثال لاقتصاديات الدول الناشئة.

Purpose: Exploring factors affecting the risk disclosure and analyzing their impact on financial decisions on Listed Finns in the Egyptian Capital Market. Design and Methodology: The study adopted content analysis of annual reports for 519 firm listed in the Egyptian Capital market during the period from 2014 to 2016, to test the research hypotheses that reflect the relationship between accounting risk disclosure and both the firm characteristics and governance mechanisms, besides the impact of risk disclosure on the decisions to manage liquidity within the firm, and the decision to choose the source of financing between equity or debt. The study applied multiple regression and probability to analyze results. Findings: The results of this study found that risk disclosure level is low in the annual reports of the study sample, and that the level of risk disclosure has a positive and significant relationship with the firm size, profitability, activity type, listing in other financial markets, the percentage of non-executive members of the board of directors, audit committee, the existence of a risk management committee, and foreign ownership. A negative and significant relationship is associated between the level of risk disclosure and both the duplication of the role of the chief executive officer and the management ownership. The level of disclosure also affects the management's decisions in determining the amount of liquidity, Based on that, the study recommends the encouraging Egyptian companies to disclose their financial and non-financial risks in a way that does not harm their competitive position, and the issuance of an independent standard regulating the accounting aspects of risk disclosure, practices. ’Hie study also encourage the EFSA adopts the proposed index to assess the Egyptian listed firms according to the level of their risk disclosure and the management practices. Limitations: The study is limited to exploring the impact of firms characteristics and governance mechanisms on the level of risk disclosure in the annual reports of Egyptian listed firms during the period 2014-2016, as well as analyzing the impact of this disclosure on the management's decisions in determining liquidity and selecting the source of financing. Practical Implications: This study would be a point of interest to the Egyptian regulatory and professional bodies to amend the rules of listing and cancellation of securities to include risk disclosure practices and to establish a standard to regulate its accounting treatment. It would be also important to firms as it supports its financial flexibility and enhance their access to external funding sources. Originality/Value: This study contributes to accounting literature through its analysis of the risk disclosure determinants and its development of a comprehensive index through which the level of this disclosure can be assessed. This may assist in the future developing of a risk disclosure accounting standard and it helps in the analyzing of the relationship between risk disclosure and financial decisions in the Egyptian business environment, as an example of emerging economies.

ISSN: 2682-3446

عناصر مشابهة